Trabajo de Gerencia Financiera Final

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    30-Dec-2015

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GERENCIA FINANCIERA

JHON FREDY ARDILAMARISOL MENDINUETA AHUMADAJESSICA LOPEZ WILCHES

VLADIMIR BAQUERO(Docente)

COORPORACION UNIFICADA NACIONAL DE EDUCACION SUPERIOR(CUN)

ADMINISTRACION DE EMPRESAS

SANTA MARTAD.T.C.H2013

INTRODUCCION

Por medio de este trabajo lograremos profundizar los conceptos de gestin de efectivo, gestin de cartera y gestin de inventarios, llegando as a tener conocimientos sobre la parte financiera que constituye una empresa, las faltas y obtener conocimiento de situaciones en este entorno y as aprender cmo administrar los recursos que se tienen en una empresa para asegurar que sern suficientes para cubrir los gastos para que esta pueda funcionar.

TABLA DE CONTENIDO

GESTIN DE EFECTIVO. Que es la gestin de efectivo. Importancia de la gestin de efectivo. Cules son los principios bsicos de la administracin de efectivo. Que es el capital de trabajo En qu consiste la recomposicin de capital de trabajo Que es una reestructuracin de activos y pasivos. Explicar que es un flujo de efectivo. Presentar un modelo de flujo de efectivo, aplicando el mtodo directo. Explique en qu consiste el capital neto de trabajo.

GESTIN DE CARTERA. Que es la gestin de cartera. Que es una poltica de cartera Importancia de la gestin de cartera. Tipos de riesgos en la gestin de cartera Que es una provisin individual y general de cartera. Que son cuentas incobrables o de difcil cobro. Cules son los mtodos para contabilizar las cuentas incobrables. Explique en qu consiste los indicadores de rotacin de cartera, Elabore un modelo de provisin de cartera, teniendo en cuenta la

GESTIN DE INVENTARIOS. Que es la gestin de inventarios. Que es una poltica de inventario. Importancia de la gestin de inventarios. Tipos de inventarios: inventario de materia prima, inventarios de Productos terminados, inventarios de productos por procesos e Inventarios de mercancas. Sistema de registro de inventarios: registro de inventario peridico o Fsico y registro de inventario perpetuo o permanente. Mtodos para la valoracin de inventarios: mtodo del promedio Ponderado, mtodo PEPS, mtodo UEPS, mtodo de identificacin Especfica y mtodo retail. Elabore un modelo de inventario bajo el mtodo del promedio Ponderado. Explique en qu consiste la rotacin de inventario o mercanca.

1. GESTION DE FECTIVO QUE ES LA GESTION DE EFECTIVO?El efectivo es el recurso ms importante que tiene toda empresa, por lo que su administracin correcta es crucial para la adecuada y eficaz operatividad de la misma.El efectivo es lo que le permite a la empresa invertir, comprar de activos, mercancas, materia prima, pago de nmina, pago de pasivos, etc.La empresa debe mantener una disponibilidad de efectivo suficiente para cubrir sus necesidades mnimas, adems de disponer de la capacidad suficiente para tender eventuales necesidades adicionales de efectivo.La planeacin y proyeccin adecuada del flujo de efectivo necesario para el correcto funcionamiento de la empresa, es una herramienta de gran importancia para maximizar la utilizacin de los recursos.Se debe tener especial cuidado en no tener exceso de efectivo, puesto que ste con el paso de tiempo pierde su poder adquisitivo, por tanto, cualquier exceso de efectivo debe ser invertido rpidamente para as evitar la erosin de su capacidad adquisitiva, y garantizar una rentabilidad adecuada de esos recursos.Esto requiere necesariamente de una proyeccin realista y precisa de las entradas y salidas de efectivo, puesto que en todo momento la empresa debe conocer con exactitud la cantidad de efectivo con que dispone o dispondr en el corto plazo para as proyectar la inversin de cualquier exceso de efectivo resultante en un periodo determinado.El dinero disponible en caja, en las cuentas corrientes o de ahorro no genera rentabilidad alguna, por lo que en lo posible no debe existir dinero en estos medios, pues como ya se expuso, lo nico que se consigue es que pierda su poder adquisitivo durante el tiempo que est en ese estado.Parte del el exceso de efectivo, se debe ocupar en inversiones de corto plazo que permitan su rpida recuperacin en caso de necesidad urgente del mismo, puesto que no es prudente exponer a la empresa a una eventual escasez de efectivo para solventar posibles contingencias, que de presentarse y no disponer del efectivo necesario, se debe recurrir a endeudamiento, lo que indudablemente representa un costo financiero que en muchas ocasiones es superior a la rentabilidad generada por las inversiones a corto plazo.IMPORTANCIA DE LA GESTION ADMINISTRATIVA?Para que una empresa pueda conservar su salud financiera es necesario que mantenga un adecuado nivel de liquidez , es decir, que posea la capacidad de cumplir con sus compromisos y pago de deudas a corto plazo. Dicha capacidad va a depender de que la empresa pueda o no obtener efectivo, ya sea generndolo ella misma, convirtiendo en dinero sus activos circulantes (inversiones temporales, cuentas por cobrar, inventarios) o pidindolo prestado.Algunos de los serios problemas financieros a los que se enfrentan las empresas son causados no tanto porque no estn obteniendo utilidades, sino porque no estn generando una cantidad suficiente y oportuna de efectivo para pagar sus deudas y sostener su nivel de operaciones.

PRINCIPIOS BASICOS DE LA ADMINISTRACION FINANCIERA?PRIMER PRINCIPIO: Siempre que sea posible se deben incrementar las entradas de efectivo.Ejemplos:Incrementar el volumen de ventas.Incrementar el precio de ventas.Mejorar la mezcla de ventas (impulsando las de mayor margen de contribucin).Eliminar descuentos.SEGUNDO PRINCIPIO: Siempre que sea posible se deben acelerar las entradas de efectivo.Ejemplos:Incrementar las ventas al contado.Pedir anticipos a clientes.Reducir plazos de crdito.TERCER PRINCIPIO: Siempre que sea posible se deben disminuir las salidas de dinero.Ejemplos:Negociar mejores condiciones (reduccin de precios) con los proveedores.Reducir desperdicios en la produccin y dems actividades de la empresa.Hacer bien las cosas desde la primera vez (disminuir los costos de no tener calidad).CUARTO PRINCIPIO: Siempre que sea posible se deben demorar las salidas de dinero.Ejemplos:Negociar con los proveedores los mayores plazos posibles.Adquirir los inventarios y otros activos en el momento ms prximo a cuando se van a necesitar.Hay que hacer notar que la aplicacin de un principio puede contradecir a otro, por ejemplo: si se vende slo al contado (cancelando ventas a crdito) se logra acelerar las entradas de dinero, pero se corre el riesgo de que disminuya el volumen de venta. Como se puede ver, existe un conflicto entre la aplicacin del segundo principio con el primero.En estos casos y otros semejantes, hay que evaluar no slo el efecto directo de la aplicacin de un principio, sino tambin las consecuencias adicionales que pueden incidir sobre el flujo del efectivo.Nivel del activo circulante = Activo circulante / Activo totalEs importante sealar que cuando se presenta un aumento en el activo circulante y disminuye el activo fijo, aumenta la razn del activo circulante, pero disminuye la rentabilidad y el riesgo, ocasionando un aumento del capital de trabajo.Nivel del pasivo circulante = Pasivo circulante / Activo totalSin embargo, cuando se presenta el caso contrario, es decir, cuando disminuye el activo circulante y aumenta el activo fijo, entonces disminuye la razn del activo circulante, aumenta la rentabilidad y aumenta el riesgo de insolvencia.

QUE ES EL CAPITAL DE TRABAJO?Aquellos recursos que requiere la empresa para poder operar. En este sentido el capital de trabajo es lo que comnmente conocemos activo corriente. (Efectivo, inversiones a corto plazo, cartera e inventarios).La empresa para poder operar, requiere de recursos para cubrir necesidades de insumos, materia prima, mano de obra, reposicin de activos fijos, etc. Estos recursos deben estar disponibles a corto plazo para cubrir las necesidades de la empresa a tiempo.Para determinar el capital de trabajo de una forma mas objetiva, se debe restar de los Activos corrientes, los pasivos corrientes. De esta forma obtenemos lo que se llama el capital de trabajo neto contable. Esto supone determinar con cuntos recursos cuenta la empresa para operar si se pagan todos los pasivos a corto plazo.La frmula para determinar el capital de trabajo neto contable, tiene gran relacin con una de las razones de liquidez llamada razn corriente, la cual se determina dividiendo el activo corriente entre el pasivo corriente, y se busca que la relacin como mnimo sea de 1:1, puesto que significa que por cada peso que tiene la empresa debe un peso.

EN QUE CONSISTE LA RECOMPOSICION DE CAPITAL DE TRABAJO? Este consiste en reorganizar las empresas cuando estas llegan al "stress financiero".. Esto se puede hacer de distintas maneras, lo que depende de varios factores condicionantes, y no necesariamente financieros. Muchos de ellos estn relacionados con factores administrativos, sociales, de contexto macroeconmico y tambin de ndole personal de los directivos o responsables de la firma. Las medidas por tomar dependern del tipo de solucin que se quiera dar a las dificultades financieras por las que se atraviesa o en su defecto a las que se prevean. En la reorganizacin financiera, la primera medida que debe tomarse es la reduccin de gastos; reduccin que debe ser realizada de forma inteligente. Es decir, no deben reducirse gastos y costos al azar.

QUE ES UNA REESTRUCTURACION DE ACTIVOS Y PASIVOS?Reestructuracin de ActivosExisten tres formas para reestructurar los activos una de ellas es laVenta de Activos.La venta de activos no corrientes, definindolos como aquellos activos que slo son susceptibles de convertirse en efectivo en un periodo superior a un ao, en el mediano o largo plazo, tales como, maquinarias, inmuebles, rodados, con el fin de conseguir dinero para continuar con la operacin del negocio, deshacindose de los activos que no tienen alguna funcin especfica, que son innecesarios, ya que si se venden los activos necesarios para realizar el giro habitual del negocio es cierto que se puede obtener una entrada pero a corto plazo y a largo plazo puede ocasionar un problema mayor.Reduccin de gastos de capital y de investigacin y desarrollo.Esto no aplica para las empresas que tienen dificultades para afrontar sus Compromisos de corto plazo, las inversiones que realizan son las estrictamente necesarias, esto se debe bsicamente a la falta de fondos y al aumento del costo de capital. Fusiones o adquisicionesEsto se hace para ayudar a las empresas a tener xito al estar unidas. Es usualmente mucho ms fcil para una empresa unirse o ser adquirida a la hora de reestructuras su negocio. En apariencia, estas soluciones son las mejores, pero analizando cuidadosamente el tema nos encontramos con dificultades importantes, tales como la determinacin del precio de la compaa que se va a adquirir y problemas en la posterior operacin, ocasionados por los choques culturales.Reestructuracin de Pasivos Es una toma de decisiones de largo plazo originada en problemas del corto plazo, a partir de la cual se define la continuidad de la firma y la nueva estructura de capital. La estructura de capital es un factor importante en la determinacin del valor de una empresa. La definicin de valor se apoya en dos factores importantes: los futuros flujos de fondos (Corresponde a la generacin de fondos en una empresa, sus actividades operativas) y la tasa a la que se descuentan esos flujos. El costo promedio de capital es la mnima rentabilidad exigida a las inversiones que realizan las empresas. Por esta razn es que es tan importante la reestructuracin financiera, ya que de este proceso surgir esta rentabilidad mnima, la cual es la definitoria de la aceptacin de inversiones que generarn valor a las mismas. La incapacidad del pago de deuda es un problema que, en la mayora de los casos, surge de la mala administracin del capital de trabajo.Todas las acciones llevadas a cabo en la reorganizacin financiera, tienden a que las empresas puedan recuperar su capital de trabajo, ya que sin l no pueden operar.La reestructuracin del pasivo de una empresa, se puede hacer de las siguientes formas:Refinanciacin de deudas: consiste bsicamente en transformar deudas de corto plazo en deudas de largo plazo, se puede obtener de las siguientes formas:

Negociaciones con bancos y otros acreedores: en este caso lo que hace la empresa es repactar sus pagos, volver a definir los trminos de la misma, transformndolos de obligaciones de corto plazo en obligaciones de largo plazo. Generalmente, las deudas que se repactan son las deudas con bancos y con proveedores. Emisin de nuevos valores de deuda: se emiten ttulos de deuda (bonos). Esto conlleva el objetivo de poder cancelar los compromisos de corto plazo con papeles de largo plazo. Por lo general, estas nuevas emisiones de bonos reciben el nombre de "bonos basura" que son bonos de alto riesgo, baja calificacin y, por lo tanto, alta rentabilidad.Capitalizacin de deudas: consiste en cambiar deuda por capital a los acreedores. Los acreedores pueden ser empleados o proveedores.

EXPLICAR QUE ES FLUJO DE EFECTIVO?El flujo de efectivo es uno de los estados financieros ms complejos de realizar y que exigen un conocimiento profundo de la contabilidad de la empresa para poderlo desarrollar.Segn el Consejo Tcnico de la Contadura, se entiende que el flujo de efectivo es un estado financiero bsico que muestra el efectivo generado y utilizado en las actividades de operacin, inversin y financiacin. Para el efecto debe determinarse el cambio en las diferentes partidas del balance general que inciden en el efectivo.El objetivo del flujo de efectivo es bsicamente determinar la capacidad de la empresa para generar efectivo, con el cual pueda cumplir con sus obligaciones y con sus proyectos de inversin y expansin. Adicionalmente, el flujo de efectivo permite hacer un estudio o anlisis de cada una de las partidas con incidencia en la generacin de efectivo, datos que pueden ser de gran utilidad para la el diseo de polticas y estrategias encaminadas a realizar una utilizacin de los recursos de la empresa de forma ms eficiente.Es importante que la empresa tenga claridad sobre su capacidad para generar efectivo, de cmo genera ese efectivo, para as mismo poderse proyectar y tomar decisiones acordes con su verdadera capacidad de liquidez

PRESENTAR UN MODELO DE FLUJO DE EFECTIVO APLICANDO EL METODO DIRECTO

EXPLIQUE EN QUE CONSISTE EL CAPITAL NETO DE TRABAJO?El capital neto de trabajo es la diferencia obtenida al comparar el total de activos corrientes, en una fecha determinada, con el total de pasivos, tambin circulantes o de corto plazo. El resultado de dicha comparacin seala los recursos con los cuales la empresa atiende sus actividades operacionales y financieras, sin tener que acudir a fondos extraordinarios. Conocer e identificar, pues, los cambios en l...