Sector Fondos de Capital Privado en Colombia

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    24-Jun-2015

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Fondos de Capital Privado - Octubre 2011

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1. INVERSIN EN FONDOS DE CAPITAL PRIVADO 2. Condiciones econmicas favorables Estabilidad macroeconmica y desempeo econmico favorable en el largo plazo. La economa colombiana creci 6.6% en 2011 y 4% en 2012. Inflacin controlada y por debajo de la meta. En 2012 la inflacin cerr en 2.4%. Reduccin en la tasa de desempleo. En diciembre de 2012 la tasa fue de 9.6%, acumulando 5 meses seguidos con desempleo en un dgito. Poblacin estimada de 47 millones en el 2013 y una clase media creciente que en el 2012 represent el 25% de la poblacin total. PIB per cpita superior a US $10.000, casi dos veces ms que el registrado en el ao 2000. 20.5 millones de personas (66.5% de la poblacin adulta) tienen al menos un producto financiero y los usuarios de tarjetas de crdito llegaron a 5.9 millones a septiembre de 2012: 7.4 % ms que en el mismo periodo de 2011.Inflacin controlada y por debajo de la metaCrecimiento PIB 2012Tasa de inversin como porcentaje del PIB Tasa de inversin interna cercana al 30% (como porcentaje del PIB). 3. Crecimiento potencial de la industria de fondos de capital 01En 2013 Colombia se mantiene en el 4. lugar entre 12 pases de Amrica Latina y el Caribe, en el ranking que elabora Latin American Private Equity & Venture Capital Association (LAVCA), que mide las condiciones favorables para el desarrollo de la industria de FCP.la 02 El desarrollo de ha industria de FCP en Colombia le permitido escalar posiciones en el ranking de LAVCA: mientras en 2006 ocup el 7. puesto a partir del 2010 ocupa el 4. lugar.03 04de estos 05 El capital comprometidocrecimiento 07 fondos ha registrado un anual compuesto del 62% entre 2005 y 2013, y se perfila como alternativa de financiamiento muy importante para los empresarios colombianos.CAPITAL COMPROMETIDO US$ MILLONES, 2005-2013. Fuente: Bancldex - Departamento de Fondos de Capital.3.731capital comprometido 06 32% delmultisectoriales, 23% enest en fondos fondos3.320de infraestructura, 21% en fondos inmobiliarios y 9% en fondos del sector de petrleo y gas.En 2012 Colombia represent el 1% del total de recursos recaudados en fondos de Private Equity y Venture Capital en Amrica Latina, y este a su vez represent el 5% a nivel global. De acuerdo con Bancldex, existen 38 fondos cerrados con un capital comprometido que supera los US $3.700 millones. Existen otras 12 iniciativas en proceso de conseguir aportes de capital por US $725 millones.Sectores como energa, turismo, salud, forestal, agroindustria y TICs, entre otros, ofrecen oportunidades de inversin.2.691 2.414 1.473980 429 7979200520062007200820092010201120122013 4. MARCO REGULATORIO E INSTITUCIONAL CONSOLIDADO De acuerdo con LAVCA, una de las fortalezas de Colombia es su atractivo marco regulatorio para la formacin y administracin de fondos de capital privado. Tras la entrada en vigencia del Decreto 2175 de junio de 2007 (hoy contenido en la Parte 3 del Decreto 2555 de julio de 2010 del Ministerio de Hacienda y Crdito Pblico), el inters por los fondos se increment notablemente en el pas. Colombia ha logrado avances en la implementacin de reformas para mejorar el entorno para los negocios y actualmente ocupa el puesto 45 entre 185 economas segn el Doing Business 2013 del Banco Mundial. En 2009 se cre el programa Bancldex Capital con el propsito de impulsar la industria de fondos de capital privado en Colombia. En 2012 Bancldex y el Fondo Multilateral de Inversiones FOMIN, del Banco Interamericano de Desarrollo, lideraron la creacin de la Asociacin Colombiana de Fondos de Capital COLCAPITAL, para fortalecer y promover el desarrollo de la industria de fondos de capital en el pas. El pas tambin es reconocido internacionalmente por la proteccin a los inversionistas ocupando el 6. lugar en el mundo y el 1. entre los pases de Amrica Latina, segn el Doing Business. 5. DISPONIBILIDAD DE CAPITAL LOCAL Y ACCESO A MERCADOS DE CAPITALES Existe una excelente oportunidad de obtener recursos de capital local de inversionistas institucionales como fondos de pensiones y empresas aseguradoras, quienes han tenido un excelente rendimiento durante los ltimos aos. En la actualidad existen 4 fondos privados de pensiones (Proteccin, Porvenir, Colfondos y Skandia) y alrededor de 30 firmas aseguradoras con capacidad de inversin en fondos de capital privado. En 2012 el valor de los fondos de pensiones lleg a US $66.623 millones, equivalente al 18% del PIB. El valor de los fondos ha registrado un crecimiento compuesto anual del 23% entre 2005 y 2012. En 2007 los cambios en la regulacin permitieron a los fondos de pensiones invertir en fondos de capital privado. En 2011, con la implementacin del sistema multifondos, el fondo de pensiones moderado puede invertir hasta un 5% en fondos de capital privado y hasta un 7% si es un fondo de mayor riesgo. Otros importantes inversionistas institucionales son los bancos de desarrollo, corporaciones financieras y fondos multilaterales de inversin. La integracin de las bolsas de valores de Colombia, Chile y Per, se convierte en una excelente estrategia de salida para los fondos de capital privado, con mayor diversificacin para los inversionistas y acceso al mercado de capitales. Se espera lograr una mayor consolidacin del mercado con el ingreso de la Bolsa Mexicana de valores, que avanza en los ajustes que permitirn su incorporacin. Actualmente el MILA es el primer mercado por nmero de compaas listadas en Latinoamrica, el segundo en tamao de capitalizacin burstil y el tercero por volumen de negociacin. 6. Mltiples oportunidades de inversin Electricidad, gas y agua: 3.7% Agropecuario: 6.5% Transporte y comunicaciones: 6.4%Restaurantes y hoteles: 3.4% Servicios financieros y empresariales: 20.5%Construccin: 8.5% Comercio: 9.0%Servicios sociales y personales: 16.8%DISTRIBUCIN PIB SECTORIAL 2012 PIB: US $343.645 MILLONES* Fuente: DANEColombia tiene una economa diversificada con posibilidades de inversin en diferentes sectores. En el pas se destacan los sectores de servicios, industria, minera, comercio y construccin. *Clculos realizados sobre el valor agregado.Minera: 12.3%Crecientes flujos de inversin extranjera directa corroboran el buen momento del pas para atraer inversiones. En 2012 el monto total creci 17.8%, principalmente por las mayores inversiones en los sectores de servicios financieros y empresariales (326%), manufacturas (159%), y electricidad, gas y agua (115%).Industria: 13.0%En Colombia existen oportunidades de inversin en pequeas y medianas empresas, en etapas de expansin y consolidacin, las cuales estn concentradas principalmente en los sectores comercio, servicios e industria.Segn la Asociacin Nacional de Instituciones Financieras-ANIF, el potencial de inversin en estas empresas est dado por la disponibilidad de mano de obra y aporte al crecimiento. Junto con las microempresas concentran el 81% de la fuerza laboral y aportan en promedio el 40% del PIB. 7. Importantes fondos de capital han escogido a Colombia como destino de su inversin Brookfield: compaa dedicada a la gestin profesional de activos reales y fondos de inversin de capital privado. El Fondo de Capital Privado de Infraestructura Brookfield Colombia est enfocado en realizar inversiones de infraestructura en los sectores de energa, transporte y servicios pblicos.Brilla Group: fondo de capital privado enfocado en la categora de activos hoteleros. El portafolio incluye el Fondo de Capital Privado Brilla Colombia, el cual cuenta con recursos provenientes de fondos de pensiones e instituciones locales. El objetivo del fondo es invertir en activos hoteleros de lujo frente al mar en el caribe colombiano.Aureos Capital: es la plataforma de inversin en pequeas y medianas empresas de Abraaj Capital Group. El portafolio incluye los fondos Aureos Colombia FCP, Aureos Latin America Fund I LP y Aureos Latin America Fund II LP, que buscan la apreciacin del capital a largo plazo mediante la inversin en compaas en varios sectores.

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