RANKING FINANCIERO ECUATORIANO 2012 - Empresas ?· ta de empresas conexas, las cua-les fueron prohibidas…

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    27-Sep-2018

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[pg. 38]especialGestin y estrateGiaespecial@revistaekosREVISTA EKOS NEGOCIOS{por: Unidad de Anlisis Econmico Ekos e Investigacin Ekos Negocios} {fotografa: Ekos Negocios e Internet}{grficos: Arelis Carbal}cules son las entidades ms saludables, solventes y eficientes del sistema financiero ecuatoriano? conzcalo en esta edicin especial.RANKING FINANCIERO ECUATORIANO 2012Recuerde visitarnos en nuestro portal www.ekosnegocios.com / @revistaekosREVISTA EKOS NEGOCIOS[pg. 39]F undado en 1850, Lehman Brothers era una de las ins-tituciones de servicios financie-ros ms destacada de Estados Unidos y buena parte del mun-do desarrollado. Sin embargo, su afn de un crecimiento excesivo, la presin por obtener rentabili-dades cada vez ms altas en el corto plazo y a los huecos de un dbil sistema regulador ocult el riesgo a gobierno, inversionistas y pblico en general. Lo que le llev a la quiebra.Este fue uno de los detonantes para la crisis financiera actual y dej al descubierto la cuestiona-ble gestin existente en las ms importantes entidades financieras del mundo desarrollado. El desenlace de esta historia lo estamos viviendo en la actuali-dad donde vemos a un cmulo de pases desarrollados en se-rios problemas de estabilidad y un pobre crecimiento que no ha hecho ms que empobrecer a las clases media y baja as como in-crementar la brecha de inequi-dad, tal como lo seala Blomm-berg-Businessweek. Sin embargo, esta -como mu-chas historias del pasado- deja una valiosa leccin para los pa-ses: cuiden la salud de sus enti-dades financieras ya que, si bien, pueden ser un excelente aliado para el desarrollo econmico de un pas, el exceso de confian-za y debilidad regulatoria puede traer severas consecuencias. Una de ellas la muestra el documen-tal Inside Jobs donde se mencio-na que esta es la primera gene-racin estadounidenses que vive peor que sus antepasados. A nivel local, Ecuador vivi una leccin parecida en 1999 cuando la quiebra de varios de los prin-cipales bancos del pas provoca-ron la peor crisis econmica de su historia moderna. Afortunada-mente las lecciones fueron apren-didas y en la actualidad se mues-tra un sistema financiero cada vez ms slido con mayor control y en el que en los ltimos aos ha existido un crecimiento sostenido. El efecto: fue un factor ms para que el pas cierre en 2011 con una variacin del PIB cercana al 9%. Menores utilidades se traducen en menos dinero para capitaliza-cin y, por tanto, se limita el cre-cimiento de la cartera de crdito. Pese a ello, Csar Robalino, Presi-dente Ejecutivo de la Asociacin de Bancos Privados del Ecua-dor, inform que la colocacin de dinero (20,24%) fue supe-rior al crecimiento econmico, lo que permiti un incremento de la profundizacin financiera del 75% para 2011. En las siguientes pginas, pre-sentamos un anlisis -bajo la metodologa CAMEL- del sistema financiero en su conjunto (ase-guradoras, bancos, cooperativas, mutualistas y sociedades finan-cieras), en el cual destacamos a las mejores instituciones finan-cieras del pas. Cabe recalcar que cada una tiene sus particularida-des y fortalezas en funcin al ni-cho de mercado al que se enfo-ca, sin embargo, hay algunas que se destacan por su labor admi-nistrativa llevada a cabo interna y externamente. Lo invitamos a que revise las principales variables del sistema financiero ecuatoriano, as como a conocer a fondo el desempeo de cada una de ellas al 31 de di-ciembre de 2011.la mayor in-termediacin financiera increment la bancariza-cin en 75% a 2011.Este beneficio se traduce en con-fianza por parte de los ecuato-rianos, quienes no solo han renovado su capacidad de en-deudamiento con todas las ga-rantas del caso- sino que substi-tuyeron parte de sus preferencias de ahorro por colocaciones a ma-yor plazo y rentabilidad.Esta situacin, por supuesto, provoc un crecimiento de las utilidades del sistema financiero (USD 491,8 millones), monto que pudo ser superior, pero que fue convertido en provisiones para cubrir potenciales riesgos de car-tera. Es as que el nivel de stas en Ecuador alcanz el 234,5% de la cartera vencida. CMO EST EL SISTEMA FINANCIERO EN ECUADOR? -ANLISIS-El crecimiento econmico re-portado por la economa ecua-toriana en 2011, permiti que el sistema financiero registre un in-cremento en su actividad de in-termediacin, lo que implic un [pg. 40]EVOLUCIN DE ACTIVOS (en USD miles)ENTIDAD dic / 2008 dic / 2009 dic / 2010 dic / 2011Variacin dic / 2010 dic / 2011ParticipacinBancos Privados 16 423 842,40 17 525 589,57 20 595 283,54 23 865 856,34 15,88% 82,22%Cooperativas 1 642 032,97 1 970 680,59 2 509 098,76 3 232 030,19 28,81% 11,14%Mutualistas 396 669,12 385 586,15 456 328,83 510 586,94 11,89% 1,76%Sociedades Financieras 945 052,45 964 645,92 1 185 421,33 1 416 847,23 19,52% 4,88%EVOLUCIN DE LA CARTERA DE CRDITO (en USD miles)Bancos Privados 9 634 711,96 9 453 746,01 11 361 021,05 13 677 337,79 20,39% 77,22%Cooperativas 1 277 398,48 1 405 609,34 1 838 452,18 2 553 125,46 38,87% 14,41%Mutualistas 230 393,31 221 619,82 264 356,95 339 959,89 28,60% 1,92%Sociedades Financieras 811 617,13 791 082,02 958 289,95 1 142 014,15 19,17% 6,45%Fuente: Superintendencia de Bancos y Segurosel incremen-to de crditos elev en 44% los niveles de utilidades del sistema financiero.crecimiento de la cartera de cr-dito que se financia a travs del incremento de los depsitos. Lo positivo del crecimiento de las entidades bancarias es que la mayor colocacin no afecta los niveles de solvencia patrimonial, los cuales se mantienen alrede-dor del 11%, niveles similares a los observados durante 2010.El incremento de la intermedia-cin le permite a las instituciones financieras generar mejores nive-les de utilidad (44,2%) pese a la reduccin observada en las tasas de inters activas en los ltimos aos. Por su parte, los niveles de costos y eficiencia no han varia-do significativamente en el lti-mo ao (6,3%), lo que implica que la rentabilidad depende del volumen de operaciones -no se ha mejorado el margen operativo en las instituciones financieras-.Las utilidades incluso podran ser mayores siempre y cuando el sis-tema no hubiera mantenido ni-veles elevados de provisiones so-bre su cartera vencida, las cuales fueron del 234,5%. Si bien este hecho permite cubrir riesgos po-tenciales, como efecto tambin impacta en los gastos totales.Dentro del desempeo observado durante el ao pasado tambin hay que considerar que parte del incremento de las utilidades re-portadas se generan por la ven-ta de empresas conexas, las cua-les fueron prohibidas por la Ley ecuatoriana vigente. La venta de las participaciones en otras empresas estimula el in-cremento de los ingresos no ope-racionales, ello significa que par-te de las utilidades reportadas obedecen a ingresos que no for-man parte de la actividad normal de una institucin financiera. Un claro ejemplo son los USD 45 mi-llones de ingreso por la venta de la compaa de seguros Ro Gua-yas, antes perteneciente a Banco de Guayaquil.Bajo este escenario es importan-te analizar detalladamente la es-tructura de depsitos, crdito y rentabilidad del sistema finan-ciero privado ecuatoriano, dife-renciado por los diversos tipos de institucin que lo componen (bancos privados, cooperativas, mutualistas y sociedades finan-cieras) y comparando sus tasas de crecimiento con respecto a 2010.Sobre los ActivosLos activos del sistema financiero privado suman USD 29 mil millo-nes, lo que representa un creci-miento del 17,3% respecto a los niveles observados durante 2010. Estos niveles de activos represen-tan alrededor del 42% del total del PIB, lo que demuestra la im-portante participacin del siste-ma financiero dentro de la eco-noma ecuatoriana. Sin embargo, en lnea con el de-sarrollo econmico nacional, la elevada concentracin es la t-nica del sistema financiero. Es as que los siete bancos pri-vados ms grandes acumulan USD 19 600 millones en activos, lo que corresponde al 82% del sistema de bancos y el 67% del total del sistema financiero.[pg. 42]EVOLUCIN TASA DE CRECIMIENTO DE DEPSITOS Feb-09 Ene-09 Mar-09 Abr-09 May-09 Jun-09 Jul-09 Ago-09 Sep-09 Oct-09 Nov-09 Dic-09 Feb-10 Ene-10 Mar-10 Abr-10 May-10 Jun-10 Jul-10 Ago-10 Sep-10 Oct-10 Nov-10 Dic-10 Feb-11 Ene-11 Mar-11 Abr-11 May-11 Jun-11 Jul-11 Ago-11 Sep-11 Oct-11 Nov-11 Dic-11 Feb-09 Ene-09 Mar-09 Abr-09 May-09 Jun-09 Jul-09 Ago-09 Sep-09 Oct-09 Nov-09 Dic-09 Feb-10 Ene-10 Mar-10 Abr-10 May-10 Jun-10 Jul-10 Ago-10 Sep-10 Oct-10 Nov-10 Dic-10 Feb-11 Ene-11 Mar-11 Abr-11 May-11 Jun-11 Jul-11 Ago-11 Sep-11 Oct-11 Nov-11 Dic-11 -09 -09 -09 -09 -09 -09 -09 -09 -09 -09 -09 -09 -10 -10 -10 -10 -10 -10 -10 -10 -10 -10 -10 -10 -11 -11 -11 -11 -11 -11 -11 -11 -11 -11 -11 -11 9-0,03 0,02 0,07 0,12 0,17 0,22 0,27 0,32 0,37 0,42 0,47 Depsitos a plazo Depsitos a la vista Obligaciones con el pblico Fuente: Superintendencia de Bancos y SegurosCartera total Cartera por vencer Cartera vencida y que no devenga interesesFuente: Superintendencia de Bancos y Seguros0,28 0,23 0,23 0,25 0,23 ,-0,10 0,00 0,10 0,20 0,30 0,23 0,21COMPARACIN DEL SISTEMA FINANCIERO CON LA REGIN (en USD Millones)Pas Activo total Depsitos Utilidad netaCartera de Crditos Directa o BrutaCartera de Crditos VencidosPatrimonio Nmero de BancosNmero de OficinasBrasil 2 484 595 910 710 n d 1 108 492 40 127 211 788 161 20 927 Chile 250 868 147 411 3 039 171 743 4 257 19 089 24 2 293 Venezuela 134 027 110 949 2 901 61 327 961 9 207 25 3 505 Colombia 153 072 95 702 2 769 103 093 2 837 19 900 23 4 878 Per 70 414 46 164 1 430 46 467 431 7 012 15 1 604 Uruguay 27 153 22 230 186 9 789 124 2 393 12 341 Costa Rica 26 532 17 974 249 17 039 n d 3 192 16 812 Ecuador 22 893 17 304 349 13 505 388 2 382 26 3 639 Bolivia 10 863 8 834 146 6 545 26 925 12 594 Paraguay 12 013 8 658 279 7 142 131 1 261 14 389 Fuente: Felaban La alta concentracin tambin se puede evidenciar a nivel macro, as los Bancos Privados acumula-ron el 82% de los activos de todo el sistema mientras que las coo-perativas se llevaron el 11%; las Sociedades Financieras el 5%; y, las Mutualistas el 2%. Otras caractersticas importan-tes por mencionar es que un 89% corresponde a activos pro-ductivos que devengan intereses, la cartera de crdito es el prin-cipal activo productivo al sumar USD 17 800 millones, lo que re-presenta el 61% del total del ac-tivo. Este es un dato importan-te pues indica que la rentabilidad que generan las instituciones fi-nancieras en Ecuador proviene bsicamente de los ingresos de-vengados de la cartera de crdito.Al comparar el total de los acti-vos de la banca ecuatoriana con el sistema de bancos de otros pa-ses de la regin se observa que los USD 23 000 millones de las ins-tituciones privadas de Ecua-dor, solo superan a Paraguay (USD 12 000 millones) y Bolivia (USD 10 000 millones), pero se en-cuentra por debajo de los activos de la banca de pases como Uruguay (USD 27 000 millones), Per (USD 70 000 millones) o Colom-bia (USD 150 000 millones), lo que muestra el tamao del siste-ma bancario ecuatoriano.Cartera de CrditoLa tasa de crecimiento de crdito pas del 21,4% en 2010 al 22,9% en 2011, lo que evidencia un cre-cimiento sostenido y notable ya que por dos aos seguidos, su crecimiento fue superior al de la economa. Adems, se ha conver-tido en un dinamizador del mer-cado al promover el consumo y la inversin en el pas.Al igual que en 2010, el segmen-tos de mayor crecimiento es el de consumo con una variacin de 33,8% y muy cerca se encuen-tran las microfinanzas que repor-tan un crecimiento del 27,3%. En ambos casos la expansin es su-perior a la evidenciada en 2010. La otra cara de la moneda es la Sigu en la pag. 45fue el monto de crdito otorgado en 15 ciudades de Ecuador. El 62,5% se concentr en Quito y Guayaquil.corresponde a las provisiones sobre la cartera vencida del sistema financiero ecuatoriano. de los clientes de la banca privada se concentra en cinco entidades: Pichincha, Guayaquil, Pacfico, Bolivariano e Internacional. Las cooperativas registraron el mayor crecimiento en sus cuentas principales. A diciembre de 2011 el nivel de depsitos creci unes la posicin que ocupa Ecuador en el Sistema Bancario sudamericano. USD 11 626 8va. 234,5% 69% 29%ciFras De iMpactO[pg. 44]especialGestin y estrateGiaespecialpeDrO sOlinesSUPERINTENDENTE DE BANCOS Y SEGUROS el crecimiento de la cartera de crdito permiti mejorar la eficienciaE l sistema financiero en general demostr un buen desempeo en 2011, lo cual se evidencia en los resultados econmicos. La conclu-sin es la solidez que actualmente caracteriza a las entidades pblicas y privadas. As lo considera Pedro Solines, Superintendente de Bancos y Seguros, quien evalu el desenvol-vimiento del sector en 2011. Cmo se desempe el sistema financiero ecuatoriano en 2011?Fue mejor en comparacin con 2010 ya que increment la ren-tabilidad, mejor la eficiencia y la intermediacin; el sistema mantu-vo niveles adecuados de liquidez y disminuy la morosidad. Los ban-cos -que constituyen el subsistema ms relevante del total de entida-des- alcanzaron utilidades de USD 395 millones, USD 134 millo-nes ms que en 2010. Y las coope-rativas obtuvieron USD 47 millones o USD 10 millones adicionales a los del ao 2010 Cmo se lograron esos resultados? Estos estuvieron sustentados en la mejora de los indicadores de efi-ciencia a travs de la reduccin de los gastos operativos y la rentabi-lidad, producto de un mayor cre-cimiento de la cartera de crditos en relacin a los recursos capta-dos. Adicionalmente, los resulta-dos alcanzados fueron producto de la disminucin de las tasas de morosidad.Cmo evala la solidez del sistema financiero? El sistema financiero se encuentra slido. En el ltimo ao, respecto del anterior, se ha mantenido un nivel similar de pasivos frente a los activos en alrededor del 90%. Adi-cionalmente, la liquidez, calculada como la relacin entre los fondos disponibles sobre los depsitos a corto plazo, muestra que existe la capacidad suficiente del sistema financiero para atender los reque-rimientos de encaje y las necesida-des de efectivo de los depositantes. La crisis mundial repercutir en el sector financiero?El sector podra verse afectado por la disminucin de flujo de recur-sos debido a un posible menor envo de remesas y de menores montos de exportacin por una disminucin de la demanda de los principales pases importadores de productos ecuatorianos. El buen comportamiento de la economa ecuatoriana y del sistema finan-ciero, observado durante 2011, basado en los excelentes indicado-res macroeconmicos y aquellos de liquidez, rentabilidad y eficien-cia para las entidades financie-ras, permitirn que las mismas afronten los posibles efectos que causara una crisis externa.Considera ptimas las colocaciones de la banca privada en el mercado, en relacin al incremento sostenido de captaciones?El ndice de intermediacin, que se obtiene de la relacin entre las colocaciones en cartera con las captaciones, ha sido sostenido y creciente, toda vez que el mismo se fortaleci en todos los subsiste-mas, producto de una mayor tasa de crecimiento de la cartera de crditos en relacin al crecimiento de los depsitos. Esta situacin ha permitido un incremento de los niveles de bancarizacin y profun-dizacin financiera.ENTREvISTA[pg. 45]mostrada por la cartera de vivien-da la cual presenta una desace-leracin, con respecto a 2010, ya que apenas mostr un crecimien-to del 4%. Este comportamiento se explica por la necesidad de las instituciones financieras de acor-tar el plazo de colocacin de la cartera de vivienda, puesto que al tener altos niveles de depsitos a corto plazo, es necesario colocar crditos tambin a corto plazo. De esa manera se evita descalces de liquidez (por ejemplo, otorgar un crdito a 20 aos con un de-psito a 90 das). La cartera vencida y que no devenga intereses suma USD 441,3 millones, lo que refleja un crecimiento del 21% frente a los USD 364 millones de 2010. El ni-vel de morosidad, sin embargo, se mantiene en el 2,5%, lo que implica que el crecimiento de la cartera y de los activos no ha de-teriorado la calidad de la misma.Los bancos generan 77,2% del total de crditos del sistema, lo que muestra una ligera disminu-cin frente al 78,8% de 2010. Lo contrario ocurre con las coope-rativas que muestran un creci-miento del 2% en la composi-EVOLUCIN TASA DE CRECIMIENTO DE CRDITOSFeb-09 Ene-09 Mar-09 Abr-09 May-09 Jun-09 Jul-09 Ago-09 Sep-09 Oct-09 Nov-09 Dic-09 Feb-10 Ene-10 Mar-10 Abr-10 May-10 Jun-10 Jul-10 Ago-10 Sep-10 Oct-10 Nov-10 Dic-10 Feb-11 Ene-11 Mar-11 Abr-11 May-11 Jun-11 Jul-11 Ago-11 Sep-11 Oct-11 Nov-11 Dic-11 Feb-09 Ene-09 Mar-09 Abr-09 May-09 Jun-09 Jul-09 Ago-09 Sep-09 Oct-09 Nov-09 Dic-09 Feb-10 Ene-10 Mar-10 Abr-10 May-10 Jun-10 Jul-10 Ago-10 Sep-10 Oct-10 Nov-10 Dic-10 Feb-11 Ene-11 Mar-11 Abr-11 May-11 Jun-11 Jul-11 Ago-11 Sep-11 Oct-11 Nov-11 Dic-11 -09 -09 -09 -09 -09 -09 -09 -09 -09 -09 -09 -09 -10 -10 -10 -10 -10 -10 -10 -10 -10 -10 -10 -10 -11 -11 -11 -11 -11 -11 -11 -11 -11 -11 -11 -11 9-0,03 0,02 0,07 0,12 0,17 0,22 0,27 0,32 0,37 0,42 0,47 Depsitos a plazo Depsitos a la vista Obligaciones con el pblico Fuente: Superintendencia de Bancos y SegurosCartera total Cartera por vencer Cartera vencida y que no devenga interesesFuente: Superintendencia de Bancos y Seguros0,28 0,23 0,23 0,25 0,23 ,-0,10 0,00 0,10 0,20 0,30 0,23 0,21cin de la cartera, al cerrar 2011 con una participacin del 14,4%. Las sociedades financieras man-tienen el 6,4% del total de la car-tera, mientras que las mutualistas abarcan el 2%.Depsitos y LiquidezEn este aspecto, el ao 2011 mostr una desaceleracin en la tasa de crecimiento de los dep-sitos, la cual, si bien mantiene variaciones altas, cerr 2011 con un incremento del 24%, un 4,5% menos que lo registrado en 2010. El hecho de que los depsitos se hayan desacelerado y que los crditos hayan aumentado su ta-sa de crecimiento implica una re-duccin en los niveles de liquidez del sistema financiero, los cuales se reducen del 27% al 22,6%. As se apreci que pese a que el sis-tema mantiene USD 5 300 millo-nes como liquidez inmediata, es-tos generan una menor cobertura ya que los depsitos pasaron de USD 19,4 mil millones a USD 22,6 mil millones. Aunque la reduccin de la liqui-dez puede considerarse como ma-yor riesgo, se debe considerar que la sobre provisin realizada por EVOLUCIN DE DEPSITOS (miles de USD)ENTIDAD dic / 2008 dic / 2009 dic / 2010 dic / 2011Variacin dic / 2010 dic / 2011ParticipacinBancos Privados 13.171.105,82 14.036.111,12 16.552.675,76 19.033.245,64 14,99% 84,15%Cooperativas 1.162.142,51 1.450.568,49 1.877.991,44 2.423.960,29 29,07% 10,72%Mutualistas 527.123,12 462.942,13 384.798,17 434.267,02 12,86% 1,92%Sociedades Financieras 318.510,44 322.865,85 625.721,27 727.685,19 16,30% 3,22%EVOLUCIN DE UTILIDADES (miles de USD)Bancos Privados 283.282,23 217.611,01 260.902,00 394.848,21 51,34% 80,27%Cooperativas 22.982,71 28.527,18 37.045,10 46.803,02 26,34% 9,52%Mutualistas 1.464,40 1.731,11 2.584,28 3.690,12 42,79% 0,75%Sociedades Financieras 39.032,59 33.523,67 40.588,49 46.528,36 14,63% 9,46%Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros[pg. 46]el 40% de las utilidades se concentra en los bancos pichincha y Guayaquil. las entidades del sistema reduce el riesgo de crditos incobrables, por lo que se compensa en cierta me-dida el riesgo de los depositantes.De los USD 22 600 millones, el 84,1% se encuentra en Bancos; el 10,7% en Cooperativas; el 3,2% lo conservan las Socie-dades Financieras; y, el 2% las Mutualistas. Al comparar esta distribucin con la cartera de crdito se puede ver que mientras las cooperativas in-crementan su participacin cre-diticia, no generan la confian-za necesaria para incrementar sus captaciones del pblico. De esta manera se aprecia que la costumbre de ahorrar en un ban-co (debido a varios factores como seguridad, confianza y/o cobertu-ra) se mantiene fuerte en la socie-dad ecuatoriana. Este hecho incrementa los cos-tos de captacin de las entidades no bancarias las cuales tienen que conseguir fondos a mayores tasas de inters y a menores plazos. Co-mo resultado hay una afectacin a su rentabilidad y liquidez.Al comparar el nivel de dep-sitos con el PIB, se observa que la produccin de la economa ecuatoriana para 2011 alcanza USD 66 mil millones, lo que es 2,8 veces la cantidad registra-da de depsitos, una proporcin muy similar al observado en 2010. Esto demuestra que el aumen-to de los depsitos no ha cam-biado, tampoco la velocidad ni la demanda de dinero; as se apre-cia un aumento del ahorro en la economa, lo cual es positivo pa-ra el crecimiento de largo plazo.Otra caracterstica positiva evi-denciada durante el ao pasado es que el incremento de los de-psitos ocurri principalmente en los depsitos a plazo (27,6% de crecimiento frente al 22,6% observado en los depsitos a la vista). Este comportamiento de-ja por sentado un cambio en la tendencia de ahorro observada en 2010 en la que la mayor parte del crecimiento de las captacio-nes fueron a la vista. Un aumento en los depsitos a plazos tambin muestra que los agentes econmicos mantienen mejores expectativas respecto al funcionamiento de la economa y deciden ahorrar a un mayor plazo especialGestin y estrateGiaespecialcsar rObalinOPRESIDENTE DE LA ASOCIACIN DE BANCOS PRIvADOS DEL ECUADORla banca presenta buenos resultadosLa banca privada sigue siendo slida. La utilidad de 2011 se ubic en USD 393 millones en diciembre de 2011 frente a los USD 261 millones registrados en 2010. Sin embargo, este ao incluye un ingreso excepcional por la venta de Seguros Ro Guayas del Banco de Guayaquil (USD 45 millones aproximadamente). La rentabilidad medida respecto al patrimonio en 2011 fue de 17,57%, superior en relacin a los dos aos anteriores pero menor a la de 2008 cuando se ubic en 19,89%. Con el fin de sobrellevar esa estadstica la banca privada ha emprendido en dos acciones: la creacin de nuevos productos y servicios adems de medidas para controlar los costos.En cuanto al crdito los bancos estn buscando nichos de mercado especficos para no competir con el Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social (Biess). El crdito de consumo es el que ms creci en 2011 en compara-cin con 2010, con una tasa de variacin de 34,56%. Le sigue el de microempresa con un 22,21% y la categora comercial con un incremento del 17%. Sin embar-go, el crdito de vivienda baj un 9,60% en comparacin con al ao precedente. TESTIMONIOtomado de la conferencia de trabajo del 3 de febrero de 2012[pg. 47]eDGar peaHerreraDIRECTOR EJECUTIvO DE LA ASOCIACIN DE COOPERATIvAS DE AHORRO Y CRDITO DEL ECUADORindicadores muestran crecimientoLas cooperativas conforman el segundo subsistema del conjunto de instituciones financieras a nivel nacional. Los activos de este seg-mento constituyen el 11,6% del total del sistema financiero y el patrimo-nio es el 14,65%. La cartera de crditos representa el 14,61% y los depsitos el 10,74%. Precisamente es este ltimo dato el cual representa la confianza que tienen los socios en este tipo de en-tidades financieras. Los activos de las 39 cooperativas reguladas por la Superintendencia de Bancos y Seguros sumaban USD 3 232 millones hasta diciembre de 2011, esto representa un 28,8%, porcentaje superior a lo registrado en ese mismo mes de 2010. Los crditos, por su parte, pasaron de USD 1 745 millones en 2010 a 2 433 millones en 2011, es decir un 35,88% superior entre un ao y otro. Mientras que para este ao la provi-sin es de USD 119,4 millones. En relacin a los crditos, el segmen-to de consumo es el ms representa-tivo con un 49,2% seguido de crdi-to para la microempresa (38,6%). En cunto a los depsitos las cifras evidencian crecimiento del 37% al haber pasado de USD 1 767 millones en diciembre de 2010 a USD 2 423 millones en diciembre de 2011. TESTIMONIORENTABILIDAD SOBRE ACTIVO (ROA)ENTIDAD dic/2007 dic/2008 dic/2009 dic/2010 dic/2011BANCOS PRIVADOS 1,85% 1,72% 1,24% 1,27% 1,65%COOPERATIVAS 1,52% 1,40% 1,45% 1,48% 1,45%MUTUALISTAS 0,57% 0,37% 0,45% 0,57% 0,72%SOCIEDADES FINANCIERAS 3,93% 4,13% 3,48% 3,42% 3,28%Fuente: Superintendencia de Bancos y Segurosen busca de una mejor rentabili-dad por su ahorro. Si bien en los depsitos a plazo el mayor porcentaje se concen-tra entre uno y 90 das, el hecho que mejore la estructura de cap-taciones a plazo reduce los reque-rimientos de liquidez, lo que ex-plica la reduccin de los ndices de liquidez del sistema financiero.Al analizar la estructura de de-psitos con otras economas se observa que el nivel de cap-taciones, al igual que los acti-vos, es muy inferior al observa-do en otros pases de la regin. As se entiende que de los USD 17 000 millones que capta el sistema bancario en Ecuador apenas se compara con las cap-taciones de Costa Rica y solo su-peran las captaciones del sistema bancario de Paraguay y Bolivia. Por su parte se encuentran por debajo de los captados por Uru-guay (USD 22 000 millones), Pe-r (USD 46 000 millones) y Co-lombia (USD 95 0000 millones). Esta situacin se debe a que es-tas economas reciben un flujo importante de recursos del ex-tranjero que se registra dentro de sus captaciones. El incremento de depsitos permite mejorar los niveles de intermediacin, ade-ms ayuda a la reduccin de los costos de captaciones y, por lo tanto, estimula de mejor forma la inversin privada.Sobre la RentabilidadLas utilidades del sistema fi-nanciero ecuatoriano aumen-taron de USD 341,1 millo-nes en diciembre de 2010 a USD 491 millones en 2011. La mayor variacin de las utilida-des (44%) supera al crecimien-to observado en activos, carte-ra de crdito y depsitos, lo que [pg. 48]muestra que el incremento en las utilidades no solo se debe al in-cremento de la intermediacin fi-nanciera sino a ingresos no ope-rativos. stos ltimos son fruto de las ventas de cartera y las ven-tas de participaciones realizadas por las entidades financieras a lo largo del ltimo ao. Los niveles de utilidad presenta-dos corresponden a una renta-bilidad sobre el activo (ROA) de 1,7%, superior al 1,4% de 2010.Al analizar la concentracin, se observa que de los USD 491 mi-llones, cerca del 70% correspon-de a los siete bancos ms gran-des (USD 341 millones). Este anlisis es todava ms sorpren-dente si se considera que solo Banco de Guayaquil y Banco Pi-chincha registran USD 194,6 mi-llones, es decir, el 40% del total del sistema financiero. As se puede concluir que si bien la rentabilidad del sistema puede sonar abundante, la realidad es que son pocas las entidades ver-daderamente rentables al interior del sistema financiero. Nuestra MetodologaEcuador tiene algunas peculiari-dades respecto al funcionamien-to de su mercado financiero, da-do el entorno macroeconmico y poltico. La poca profundidad de sus mercados financieros y la di-ficultad de conseguir fondos de largo plazo, a bajas tasas de inte-rs, repercute en los mrgenes de intermediacin financiera, en los requerimientos de liquidez y en los altos niveles de la tasa activa. Bajo este contexto, para elabo-rar una clasificacin de entidades financieras que mida su desem-peo en el mercado ecuatoriano, la Unidad de Anlisis Econmi-co de Ekos Negocios emple el mtodo CAMEL, a fin de aplicar los indicadores ms adecuados a la realidad del sistema financiero ecuatoriano. CAMEL mide y analiza cinco pa-rmetros: Capital, Activos, Mane-jo Corporativo, Ingresos y Liqui-dez. Dicha evaluacin es utilizada principalmente en el sector fi-nanciero para hacer mediciones de riesgo corporativo. Basados en los resultados al 31 de diciembre de 2011 de los es-tados financieros -debidamente ajustados- reportados a la Super-intendencia de Bancos y Seguros, CAMEL asigna una calificacin comprendida del uno al cinco, para cada uno de los ndices pro-puestos, a los cuales se les otorg la medicin adecuada. El uso de indicadores financieros, tomados del balance de un ban-co, impone ciertas limitaciones al momento de construir un ndice jOs cucaln De ycazaPRESIDENTE EJECUTIvO DE LA FEDERACIN ECUATORIANA DE EMPRESAS DE SEGUROS un mercado que sigue muy seguro L as aseguradoras tuvieron un buen desempeo en 2011 con un crecimiento del 21% frente al ao precedente. Asimismo el primaje con relacin al PIB fue de 2,31% -el ao pasado- en comparacin con el 1,91% en 2010. Los ramos que ms se comerciali-zan son vehculos y vida en grupo. En el primer caso se debe a que ha crecido la tasa de comercializacin de automotores y las empresas que se dedican a esta actividad exigen a sus clientes asegurar el activo para el cual prestan financiamento.Mientras que en el segundo caso, las instituciones del sistema financie-ro buscan darle una solucin a la familia de sus deudores en caso de que fallezcan, as sus familiares no se quedan con una deuda. En este sentido, la cultura de segu-ros se va fortaleciendo en Ecuador. El nmero de personas naturales ase-guradas frente a las personas jurdi-cas ha crecido. Esto se debe a que la poblacin cada vez tiene ms inters en precautelar la salud y vida de sus TESTIMONIOespecialGestin y estrateGiaespecialfamilias. Sin embargo, las personas todava consideran que una pliza es un servicio caro, pero no lo es. Por otro lado, a pesar de que la ofer-ta de seguros es similar en el sector, la diferencia est en el valor agrega-do que brinda cada aseguradora y en el servicio. Adems, el mercado est organizado ya que existe especiali-zacin de productos y definicin de nichos de comercializiacin.La desvinculacin de las asegurado-ras de los bancos podra implicar el ingreso de empresas extranjeras que adquiririran las locales o se podran dar fusiones entre compaas de seguros nacionales.Sigu en la pag.52[pg. 50]ranKinG De bancOs GranDes 2012En este ao, la cantidad de bancos grandes vari, hasta 2010 existieron seis bancos grandes, sin embargo, el incremento en los activos de Banco del Austro lo catapult a este segmento en el que ocupa la sexta posicin. Banco Pichincha est en la sptima posicin, entidad que pese a ser la ms grande del pas (30% del sistema) no puede despuntar en sus indicadores de liquidez y crecimiento de cartera. 3,07% 1,57% 1,36% 1,55% 1,57% 1,51% 1,43% 31,00% 11,76% 15,81% 15,46% 15,98% 16,42% 14,43% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% Guayaquil Pacico Bolivariano Internacional Produbanco Austro Pichincha Rentabilidad ROA R ROE Guayaquil Pacico Bolivariano Internacional Produbanco Austro Pichincha Guayaquil Pacico Bolivariano Internacional Produbanco Austro Pichincha Eciencia48,48% 34,70% 52,08% 37,43% 48,79% 37,53% 34,33% Liquidez GUAYAQUIL PACIFICO BOLIVARIANO INTERNACIONAL PRODUBANCO AUSTRO PICHINCHA 4,99% 3,42% 4,45% 3,88% 4,86% 4,95% 5,92% Eciencia MorosidadGuayaquil Pacico Bolivariano Internacional Produbanco Austro Pichincha 2,18% 1,58% 0,64% 1,15% 1,33% 3,62% 2,62% Guayaquil Pacico Bolivariano Internacional Produbanco Austro Pichincha 4,99% 3,42% 4,45% 3,88% 4,86% 4,95% 5,92% 0 0,01 0,02 0,03 0,04 0,05 0,06 GUAYAQUIL PACIFICO BOLIVARIANO INTERNACIONAL PRODUBANCO AUSTRO PICHINCHA Gasto operativo / activo total Calidad de activos0% 20% 40% 60% 80% 100% Activo Productivo / activo total Tasa de crecimiento cartera de creditos MorosidadSolvenciaGUAYAQUIL PACIFICO BOLIVARIANO INTERNACIONAL PRODUBANCO AUSTRO PICHINCHA Liquidez2,18% 1,58% 0,64% 1,15% 1,33% 3,62% 2,62% 0% 1% 1% 2% 2% 3% 3% 4% 4% Cartera vencida y contaminada / cartera total GUAYAQUIL PACIFICO BOLIVARIANO INTERNACIONAL PRODUBANCO AUSTRO PICHINCHA 9,89% 13,37% 8,61% 10,05% 9,82% 9,18% 9,90% 35,62% 13,79% 14,22% 18,91% 15,34% 24,95% 18,71% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% Patrimonio sobre activos Tasa de crecimiento de patrimonio 89,75% 83,68% 92,37% 89,55% 85,69% 88,49% 84,28% 18,61% 31,05% 22,44% 19,36% 23,27% 17,03% 11,81% 48,48% 34,70% 52,08% 37,43% 48,79% 37,53% 34,33% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% Activo liquido / obligaciones con el publico 3,07% 1,57% 1,36% 1,55% 1,57% 1,51% 1,43% 31,00% 11,76% 15,81% 15,46% 15,98% 16,42% 14,43% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% Guayaquil Pacico Bolivariano Internacional Produbanco Austro Pichincha Rentabilidad ROA R ROE Guayaquil Pacico Bolivariano Internacional Produbanco Austro Pichincha Guayaquil Pacico Bolivariano Internacional Produbanco Austro Pichincha Eciencia48,48% 34,70% 52,08% 37,43% 48,79% 37,53% 34,33% Liquidez GUAYAQUIL PACIFICO BOLIVARIANO INTERNACIONAL PRODUBANCO AUSTRO PICHINCHA 4,99% 3,42% 4,45% 3,88% 4,86% 4,95% 5,92% Eciencia MorosidadGuayaquil Pacico Bolivariano Internacional Produbanco Austro Pichincha 2,18% 1,58% 0,64% 1,15% 1,33% 3,62% 2,62% Guayaquil Pacico Bolivariano Internacional Produbanco Austro Pichincha 4,99% 3,42% 4,45% 3,88% 4,86% 4,95% 5,92% 0 0,01 0,02 0,03 0,04 0,05 0,06 GUAYAQUIL PACIFICO BOLIVARIANO INTERNACIONAL PRODUBANCO AUSTRO PICHINCHA Gasto operativo / activo total Calidad de activos0% 20% 40% 60% 80% 100% Activo Productivo / activo total Tasa de crecimiento cartera de creditos MorosidadSolvenciaGUAYAQUIL PACIFICO BOLIVARIANO INTERNACIONAL PRODUBANCO AUSTRO PICHINCHA Liquidez2,18% 1,58% 0,64% 1,15% 1,33% 3,62% 2,62% 0% 1% 1% 2% 2% 3% 3% 4% 4% Cartera vencida y contaminada / cartera total GUAYAQUIL PACIFICO BOLIVARIANO INTERNACIONAL PRODUBANCO AUSTRO PICHINCHA 9,89% 13,37% 8,61% 10,05% 9,82% 9,18% 9,90% 35,62% 13,79% 14,22% 18,91% 15,34% 24,95% 18,71% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% Patrimonio sobre activos Tasa de crecimiento de patrimonio 89,75% 83,68% 92,37% 89,55% 85,69% 88,49% 84,28% 18,61% 31,05% 22,44% 19,36% 23,27% 17,03% 11,81% 48,48% 34,70% 52,08% 37,43% 48,79% 37,53% 34,33% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% Activo liquido / obligaciones con el publico 2009 2010 2011Activos 2.441,58 2.725,46 3.199,08 Cartera de crdito 1.170,38 1.410,91 1.679,49 Depsitos 1.793,72 2.076,66 2.452,25 Utilidades 36,62 44,40 98,10 banco de Guayaquil reafirm su eficiencia y rentabilidad en el sistema bancario, fruto del crecimiento en su cartera de crditos de consumo y su reduccin en los costos de captacin. as obtuvo los mejores puntajes en rentabilidad y crecimiento patrimonial.711.129 Clientes733.071 Cuentas1anlisis2009 2010 2011Activos 1.909,28 2.319,43 2.835,79 Cartera de crdito 839,29 1.168,68 1.505,43 Depsitos 1.519,54 1.888,71 2.347,26 Utilidades 34,15 36,01 44,60 banco del pacfico se destac por sus niveles de solvencia y eficiencia financiera. es la entidad con menores costos operativos del segmento, con una tasa de costo operativo del 3,4%, mientras que su solvencia fue de 13,4% fruto de su fortalecimiento patrimonial. 604.128 Clientes583.833 Cuentas2anlisis2009 2010 2011Activos 1.353,26 1.660,37 1.873,94 Cartera de crdito 675,15 813,48 993,65 Depsitos 1.137,72 1.402,37 1.570,69 Utilidades 16,57 21,03 25,52 banco bolivariano tiene los mejores indicadores de morosidad (0,64%) y activo productivo (92,4%). si bien cuenta con buenos indicadores de eficiencia, est por debajo del promedio en los indicadores de liquidez, rentabilidad y tasa de crecimiento del patrimonio. 498.215 Clientes506.332 Cuentas3anlisisNota: Los datos de Clientes y Cuentas son con fecha a octubre de 2011. Los indicadores de cada institucin estn en USD millones.[pg. 51]banco de Guayaquil ocupa la primera ubicacinTras un ao en el que Banco Bolivariano le arrebat la primera posicin del Ranking Financiero, Banco de Guayaquil vuelve a ser la mejor y ms saludable entidad del sistema ecuatoriano. Sus indicadores de rentabilidad (ROA y ROE) hacen de Guayaquil el banco ms rentable del pas y fueron la principal variable para alcanzar esta posicin. 3,07% 1,57% 1,36% 1,55% 1,57% 1,51% 1,43% 31,00% 11,76% 15,81% 15,46% 15,98% 16,42% 14,43% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% Guayaquil Pacico Bolivariano Internacional Produbanco Austro Pichincha Rentabilidad ROA R ROE Guayaquil Pacico Bolivariano Internacional Produbanco Austro Pichincha Guayaquil Pacico Bolivariano Internacional Produbanco Austro Pichincha Eciencia48,48% 34,70% 52,08% 37,43% 48,79% 37,53% 34,33% Liquidez GUAYAQUIL PACIFICO BOLIVARIANO INTERNACIONAL PRODUBANCO AUSTRO PICHINCHA 4,99% 3,42% 4,45% 3,88% 4,86% 4,95% 5,92% Eciencia MorosidadGuayaquil Pacico Bolivariano Internacional Produbanco Austro Pichincha 2,18% 1,58% 0,64% 1,15% 1,33% 3,62% 2,62% Guayaquil Pacico Bolivariano Internacional Produbanco Austro Pichincha 4,99% 3,42% 4,45% 3,88% 4,86% 4,95% 5,92% 0 0,01 0,02 0,03 0,04 0,05 0,06 GUAYAQUIL PACIFICO BOLIVARIANO INTERNACIONAL PRODUBANCO AUSTRO PICHINCHA Gasto operativo / activo total Calidad de activos0% 20% 40% 60% 80% 100% Activo Productivo / activo total Tasa de crecimiento cartera de creditos MorosidadSolvenciaGUAYAQUIL PACIFICO BOLIVARIANO INTERNACIONAL PRODUBANCO AUSTRO PICHINCHA Liquidez2,18% 1,58% 0,64% 1,15% 1,33% 3,62% 2,62% 0% 1% 1% 2% 2% 3% 3% 4% 4% Cartera vencida y contaminada / cartera total GUAYAQUIL PACIFICO BOLIVARIANO INTERNACIONAL PRODUBANCO AUSTRO PICHINCHA 9,89% 13,37% 8,61% 10,05% 9,82% 9,18% 9,90% 35,62% 13,79% 14,22% 18,91% 15,34% 24,95% 18,71% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% Patrimonio sobre activos Tasa de crecimiento de patrimonio 89,75% 83,68% 92,37% 89,55% 85,69% 88,49% 84,28% 18,61% 31,05% 22,44% 19,36% 23,27% 17,03% 11,81% 48,48% 34,70% 52,08% 37,43% 48,79% 37,53% 34,33% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% Activo liquido / obligaciones con el publico los resultados superiores al promedio de sus indicadores de morosidad y eficiencia fueron claves para que banco internacional alcance el cuarto lugar del ranking Financiero 2012. al superar los usd 1 000 millones en activos banco de austro ingres al segmento de bancos grandes, con indicadores cercanos a los del promedio de este grupo, destacndose por eficiencia y solvencia patrimonial.si bien su ndice de morosidad (1,6%) se destaca en el segmento de bancos grandes, los indicadores de patrimonio y rentabilidad impidieron que produbanco mejore su quinto lugar obtenido tambin en 2010.banco del pichincha es la institucin financiera ms grande del ecuador. sin embargo su gran tamao implica costos operativos altos y niveles de rentabilidad (rOa) bajos en relacin a su segmento.Informacin a octubre de 2011474.925 Clientes499.230 CuentasInformacin a octubre de 2011401.017 Clientes449.393 CuentasInformacin a octubre de 2011466.724 Clientes483.186 CuentasInformacin a octubre de 20111.971.546 Clientes2.105.191 Cuentas4567anlisisanlisisanlisisanlisis[pg. 52]de situacin financiera. Entre las limitaciones se puede destacar la diferente naturaleza de los nego-cios que desarrollan los bancos privados en el sistema financiero, es por este motivo que se busca elaborar la calificacin con gru-pos homogneos.En el caso de las cooperativas y sociedades financieras, si bien hay diferencias en los tamaos de las entidades, la actividad econ-mica de cada institucin es pare-cida por lo que se puede traba-jar con estas entidades como un grupo homogneo, sin embargo, en los bancos, los instrumentos financieros que se usan as como la naturaleza del negocio cambia en funcin del tamao de la en-tidad, por lo que se ha decidido separar a los bancos privados por sus niveles de activos en los si-guientes grupos: Bancos Grandes (activo su-perior a USD 1 000 millones) Bancos Medianos (activos entre USD 100 y USD 1 000 millones) Cooperativas Grandes (activo superior a USD 60 millones) Cooperativas pequeas (activo inferior a USD 60 millones) Sociedades financierasA continuacin presentamos una definicin para cada rea, as co-mo los indicadores a utilizar, sus pesos y criterios de calificacin. TABLA 1: PONDERACIONES DE LOS INDICADORES PROPUESTOS Categora Indicador Ponderacin parcial del indicadorPonderacin finalLiquidez Activo lquido / obligaciones con el pblico 100,0% 15,0%Patrimonio (Solvencia)Patrimonio /Activos 50,0% 20,0%Tasa de crecimiento del patrimonio 50,0%RentabilidadRentabilidad / Activos 50,0% 20,0%Rentabilidad / Patrimonio 50,0%Morosidad Cartera vencida y contaminada / Cartera Total 100,0% 15,0%Eficiencia Gasto operativo / activo total 100,0% 15,0%Calidad de activosActivo productivo / activo total 50,0%15,0%Tasa de crecimiento de la cartera de crdito 50,0%Total 100%Fuente: Superintendencia de Bancos y SegurosTABLA 2: COMPOSICIN DE LAS DESVIACIONES ESTNDAR Y CALIFICACIN POR INDICADORRangos CalificacinMayor a +2 Desv. Estndar 1 1 5Entre +1 y + 2 Desv. Estndar 2 2 4Entre -1 y +1 Desv. Estndar 3 3 3Entre -2 y -1 Desv. Estndar 4 2 2Menor a -2 Desv. Estndar 5 1 1A que Indicador se aplicaSolvencia, Rentabilidad, Calidad de Activos Liquidez Morosidad, EficienciaFuente: Superintendencia de Bancos y SegurosLos indicadores para definir la situacin de cada categora (Li-quidez, Patrimonio, Rentabi-lidad, Morosidad, Eficiencia, Calidad de Activos) y las pon-deraciones de cada indicador se detallan en la Tabla 1.La calificacin de los indicadores se realizar por la dispersin del resultado de cada uno de ellos en el grupo de anlisis, de acuer-do a la naturaleza de cada indi-cador, por ejemplo, hay indica-dores que son mejores entre ms bajos y viceversa. De esta for-ma la calificacin de cada uno se realizar de acuerdo a lo que se determina en la Tabla 2.Los indicadores propuestos se calificarn de 1 a 5 en funcin de sus resultados y dispersin; cada calificacin se multiplicar por su ponderacin para deter-minar los puntajes de cada cate-gora. Luego se suman los pun-tajes de cada categora por su respectiva ponderacin para ob-tener su calificacin final. En base a sta se ordenan de mayor a menor las instituciones y se definen los ganadores.Abril JunioSeptiembre Diciembre NoviembreEVENTOS 20126to Encuentro Inmobiliario: Un espacio de anlisis profundo y generacin de propuestas frente a la realidad del sector inmobiliario.Para mayor informacin comunicarse con Jessica Thomsonjthomson@ekos.com.ec / 22443377 ext. 205 / 087291101Encuentro de Salud y Bienestar: Un espacio que permite conocer al detalle el contexto de este sector y sus actores.3ra Edicin Ekos Pymes: Premiacin que destaca la importancia y relevancia del desempeo que genera la actividad de las Pymes.9na Edicin Ekos de Oro: El mayor recono-cimiento a la visin excepcional, persistencia y liderazgo empresarial.8va Edicin Las Mejores Empresas para Trabajar: Premiacin que genera mucha expectativa ao tras ao por el reconocimiento a las empresas con mejor prctica GuillerMO lassOPRESIDENTE EJECUTIvOBANCO DE GUAYAqUILel principal ejecutivo de la entidad revela el secreto para ser el lder El Banco de Guayaquil se coloc en primer lugar en el ranking de 2011 en la categora de Bancos Grandes, superando la posicin (2da.) que ocup en 2010. Guillermo Lasso, Presidente Ejecutivo de la entidad, habl con Revista EKOS Negocios sobre este tema y el sector.Cul ha sido la estrategia para obtener el primer lugar en el ranking?Hemos definido nuestra estrate-gia alineados a las necesidades de nuestros clientes y al cumplimien-to de los mejores estndares de solvencia, liquidez y eficiencia. Qu proyectos tiene el banco para este ao? Varios. Uno de ellos es continuar con nuestro proceso de crecimien-to y expansin de la red territorial del banco a nivel nacional. Otro, desarrollar nuevos productos rela-tivos a la banca celular. Cmo estn preparados para asumir el reto del dinero mvil? Tecnolgicamente estamos prepa-rados. Este ao estamos hacien-do una importante inversin en un nuevo centro tecnolgico del banco, en Guayaquil y un segundo alterno en Quito. Esto nos permi-tir ampliar la capacidad tecnol-gica del banco y generar mayores seguridades. Adems, con estos elementos fortaleceremos estrate-gias como la del dinero mvil y la banca celular.A qu se debe la solidez de la banca privada en el ao 2011?No solo en 2011. Desde el ao 2001, la banca lleva adelante un proceso de fortalecimiento y consolidacin que est fundamen-talmente apoyado en las caracte-rsticas de honestidad, de trabajo y eficiencia; y de los administradores bancarios que fueron capaces de sobrellevar la crisis de 1999 y salir adelante sin la ayuda del Estado. Ha afectado que la gran porcin de la cartera de crditos hipotecarios est en manos del Biess? Yo creo en el mercado y en la ne-cesidad de ser competitivo, por lo tanto, cuando aparece un nue-vo jugador en el mercado -como puede ser el Biess- lo saludo con los brazos abiertos. Me parece que es la oportunidad para enriquecer an ms el mercado y favorecer, en este caso, a quienes demandan crdito para adquirir una vivienda. Sin embargo, siempre es bueno que quienes participen en el mer-cado observen los mejores estn-dares de calidad a efectos de no perturbar la sanidad del mismo. Y la entrega de crdito a la microempresa tiene un saldo en contra...Veo esto con preocupacin. Porque se deriva de una poltica pblica -que respeto pero no comparto- en materia de fijacin de tasas de inters. Y especialmente el impacto es negativo en las microfinanzas porque al poner un techo en la tasa de inters se reduce la posibilidad de partir el microcrdito y se empuja a los microempresarios a un mercado informal como es el chulco. MeDalla De OrO para bancO De GuayaQuilpara leer la entrevista completa ingrese a nuestro portal:www.ekosnegocios.com[pg. 54][pg. 56]E n el segmento de bancos medianos, las instituciones ms destacadas fueron Loja, Pro-mrica, Procredit y Machala.Para Leonardo Burneo, Gerente del Banco de Loja, la estrategia para alcanzar el primer lugar ha sido mantener la armona entre los indicadores financieros. De-bemos analizar de manera ade-cuada cuando queremos mejo-rar un indicador porque puede afectar a otro, explica. Adems aade que todas las acciones del banco buscan cumplir con los li-neamientos del plan estratgico de la institucin. La inexistencia de fuentes de tra-bajo e industria en la provincia de Loja, las escasas fuentes de crdito y la falta de inversin y fuga de capitales fueron las razo-nes para la apertura de esta en-tidad en 1968. Hoy cuenta con una nmina de 380 personas y 17 agencias en Loja, Catama-yo, Macar, Quito, Zamora, entre otros sitios. La meta que Banco de Loja se plante para el ao que inicia es crecer en capataciones (crditos) y colocaciones (depsitos) con tasas superiores a las que tiene el resto del sistema bancario priva-do nacional, enfatiz el Gerente General de la entidad finaciera.RankingENTIDADLIQUIDEZPATRIMONIORENTABILIDADMOROSIDADEFICIENCIACALIDAD DE ACTIVOSTASA CRECIMIENTOCARTERATASA CRECIMIENTOPATRIMONIOTOTAL 100%201120102009ROA ROE 12,5% 15% 15% 15% 15% 15% 12,5% 100%1 2 2 LOJA 40 40 60 80 80 100 60 60 80 68,002 4 6 PROMERICA 60 20 40 60 80 100 60 40 60 61,503 1 4 PROCREDIT 40 60 80 60 80 60 60 60 40 60,003 6 9 MACHALA 60 40 40 40 80 80 60 60 60 60,004 4 5 CITIBANK 20 40 60 60 80 80 60 80 60 59,505 2 1 GENERAL RUMIAHUI 40 20 40 80 80 80 60 60 60 59,006 7 10 SOLIDARIO 60 60 80 60 60 40 40 40 60 56,00RANkINg DE BANCOS MEDIANOSACTIVOSMillones de USDCARTERADE CRDITOMillones de USDACTIVOSMillones de USDCARTERADE CRDITOMillones de USDACTIVOSMillones de USDCARTERADE CRDITOMillones de USDACTIVOSMillones de USDCARTERADE CRDITOMillones de USDACTIVOSMillones de USDCARTERADE CRDITOMillones de USDACTIVOSMillones de USDCARTERADE CRDITOMillones de USDACTIVOSMillones de USDCARTERADE CRDITOMillones de USD - 1.000 2.000 3.000 4.000 2009 2010 2011 - 500 1.000 1.500 2.0002009 2010 2011 - 500 1.000 1.500 2.0002009 2010 2011 - 20 40 60 80 100 1202009 2010 2011 - 10 20 30 40 50 60 702009 2010 2011 - 200 400 600 800 1.000 1.200 2009 2010 2011 - 500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.0002009 2010 2011 - 500 1.000 1.500 2.0002009 2010 2011 - 500 1.000 1.5002009 2010 2011 - 100 200 300 4002009 2010 2011 - 50 100 150 200 2502009 2010 2011 - 20 40 60 80 1002009 2010 2011 - 10 20 30 40 502009 2010 2011 - 200 400 600 800 1.0002009 2010 2011 2009 2010 2011Activos 230,87 277,67 333,55 Cartera de crdito 113,99 163,52 217,39 Depsitos 204,35 244,31 291,99 Utilidades 2,80 3,21 6,01 banco de loja ocupa el primer lugar en el ranking gracias a sus bajos niveles de costo operativo (3,9%) y de morosidad (1,8%), lo que sumado a una buena tasa de crecimiento en su patrimonio le permite alcanzar la mayor puntuacin del ranking. as que registra un puntaje final de 68/100 puntos.anlisis evolucin1Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros / Elaboracin: Unidad de Anlisis Econmico Ekosranking completo lo encuentra en www.ekosnegocios.comInformacin a octubre de 2011153.505 Clientes166.714 CuentasNota: Los datos de Clientes y Cuentas son con fecha a octubre de 2011. Los indicadores de cada institucin estn en USD millones.[pg. 57][pg. 58]Gestin y estrateGiaGestin y estrateGia ser visionario es clave en la ejecucin de proyectos innovadores, creativos y tecnolgicos. Con Easysoft lo difcil se hace fcil. Esa es la con-signa de Easysoft, empresa que brinda soluciones tecnolgicas al pas, desde hace 12 aos. Desde sus inicios, la compaa fue el re-sultado de la unin de capitales cien por ciento ecuatorianos. Es pionera en el desarrollo de productos innovadores y creati-vos para el sector bancario, au-tomotriz, telefona, cementeras, ingenios, transporte areo, co-mercializadoras de productos, venta directa, entre otros. Liderada por el ingeniero Carlos Vega, un destacado profesional en el mbito bancario y con am-plio conocimiento en el Sector Fi-nanciero, la empresa se perfila co-mo una de las ms vanguardistas en su categora. Las empresas no estn por los logros pasados sino por los del presente y futuro. En ese sentido, todos los das se de-ben hacer bien las cosas, subir un escaln apuntando hacia los ob-jetivos de futuro, dijo Vega, ac-tual Presidente Ejecutivo.Para Easysoft la innovacin en sus productos, procesos y servi-cios es clave, puesto que es in-dispensable para el funciona-miento y xito del negocio de sus clientes. Su visin es avan-zar de la mano con el futuro y {por: Ekos Negocios} {fotos: Cecilia Puebla}easysOFt, sieMpre a la VanGuarDia con los cambios que genera la globalizacin en el mundo. Las diferentes aplicaciones que de-sarrolla estn bajo metodologas tecnolgicas de sistemas, basa-dos en documentacin funcio-nal, tcnica, prototipos, estrate-gias de pruebas, etc. Adems, Easysoft adopta arqui-tecturas abiertas que orientan al software como un servicio apa-lancado en la tecnologa cloud computing, concentrada en pro-cesos fundamentales del nego-cio financiero.La propuesta de valor de Easysoft es ofrecer productos persona-lizados de acuerdo a los reque-rimientos de cada cliente, los cuales fusionan dos reas de co-nocimiento: la tecnologa y el core business, dando como resul-[pg. 58]Carlos Vega, presidente ejecutivo de Easysoft[pg. 59]tado el crecimiento y eficiencia en las operaciones de las compa-as e instituciones. Una de las principales cualidades de la empresa es la flexibilidad de sus productos, adems, la tecno-loga de punta y los altos estn-dares de calidad en la investiga-cin y desarrollo de procesos, los transforma en productos renta-bles para los usuarios finales de sus clientes porque reducen cos-tos de movilizacin, gestin y servicio tcnico.En cuanto a sus productos, Easysoft cre EasyCashManage-ment, una herramienta electr-nica que permite a las empresas manejar sus principales opera-ciones de tesorera, como son las cuentas por cobrar y cuentas por pagar. El producto mantiene in-terconectados a las instituciones financieras con sus relacionados, generando ventajas en el ahorro de tiempo, dinero y recursos, ade-ms, que permite un crecimiento sostenido en las operaciones. De hecho, esta herramienta no es considerada como un producto commodity ya que cada empresa establece estrategias comerciales diferenciadas y de nueva oferta de productos colaterales a la pla-taforma. Actualmente, el sistema EasyCashManagement se ha posicionado en un 80% de la banca ecuatoriana. Uno de los ltimos produc-tos desarrollados por Easysoft y con una visin futura es el EasyCash Mvil para los celula-res, el cual mantiene las mismas cualidades del aplicativo.El propsito de este innovador sistema que funciona a travs de dispositivos mviles es brindar comodidad a los clientes en los pagos a proveedores, transaccio-nes, etc. Otro de sus aciertos es el sistema EasyTellerun producto que se ha destacado por su pro-puesta de valor social. El sistema ampla la red de ofi-cinas de un banco, cooperativas y Comercios en lugares inacce-sibles por su situacin geogr-fica, a travs de aplicaciones Webservices, -redes sociales con mayor alcance-, que sirven para realizar recaudaciones y pagos.el easycashmanagement se ha posicionado en un 80% en la banca ecuatoriana.Ante la necesidad de mantener un canal de comunicacin direc-ta entre clientes, empresas y pro-veedores, la compaa desarroll un aplicativo que automatiza la gestin de pagos y administra los ingresos financieros adicionales a la empresa o institucin.A este producto se lo cono-ce como EasyProveedores & EasyFactoring, EasyConfirming y EasyWholesale. Su finalidad es involucrar a las partes interesa-das en efectuar negocios, mejores condiciones de pago para com-pradores y liquidez a proveedores con solo un click.FernanDO ViVerO, VicepresiDente ejecutiVO prODubancOlaura carreraDepartaMentO tesOreracOrpOracin FaVOrita c.a.nancy GuerrerObanca transacciOnalbancO De GuayaQuil TESTIMONIOSEasysoft, a ms de ser nuestro proveedor de tecnologa es un socio estratgico, con el que desde hace aproximadamente 10 aos hemos desarrollado soluciones conjuntas para nuestros clientes.Easysoft se ajust a nuestras nece-sidades desarrollando el sistema de conciliacin de tarjetas de crdito...la forma de pago de mayor creci-miento ha sido tarjetas de crdito, que es casi 50% de nuestras ventas.Easysoft ha desarrollado una he-rramienta sencilla, gil y segura, a travs de la cual nuestros clientes realizan transacciones de cobros y pagos en lnea, convirtindose en un importante proveedor del banco.[pg. 59]para conocer ms sobre la historia de easysoft ingrese a nuestro portal:www.ekosnegocios.com[pg. 60]E n el segmento de Coopera-tivas Grandes (activos su-periores a USD 60 millones) so-bresalen Cacpeco, El Sagrario y Alianza del Valle. Un hecho particular de estas tres instituciones es que sus niveles de activos son intermedios respecto al grupo, es decir, no son las coo-perativas ms grandes pero tie-nen activos superiores a las en-tidades ms pequeas del grupo.Cacpeco con 24 aos en el mer-cado y 110 000 socios ocupa el primer lugar en el ranking. Sur-gi con la visin de otorgar cr-ditos a microempresarios. Y pre-cisamente la estrategia ha sido no perder de vista este propsito. Virginia Escobar, Gerente Gene-ral de la cooperativa detalla que el microcrdito tiene una parti-cipacin del 63% en su cartera. Pero la diversificacin de pro-ductos ha sido tambin una de las claves. El crdito grupal con educacin ha satisfecho a unas 4 000 mujeres de los sectores ru-ral y urbano marginal, destaca. Segn Escobar, los retos para es-te ao son profundizar la respon-sabilidad social en la institucin y consolidar su presencia en el centro del pas con cuatro ofici-nas ms y presentar la Tarjeta de Dbito Pre-pagada Mastercard. RankingENTIDADLIQUIDEZPATRIMONIORENTABILIDADMOROSIDADEFICIENCIACALIDAD DE ACTIVOSTASA CRECIMIENTOCARTERATASA CRECIMIENTOPATRIMONIOTOTAL 100%201120102009ROA ROE 12,5% 15% 15% 15% 15% 15% 12,5% 100%1 8 6 CACPECO 60 80 80 60 80 100 60 60 60 73,002 4 4 EL SAGRARIO 60 60 60 60 100 80 60 40 40 65,503 5 7ALIANZA DEL VALLE20 40 80 80 80 80 80 80 40 63,004 2 3 SAN FRANCISCO 40 60 60 60 100 80 60 40 40 62,505 1 2 OSCUS 60 40 60 60 60 100 60 40 40 60,506 13 16JUVENTUD ECUATORIANA PROGRESISTA40 20 20 40 80 80 60 100 100 60,007 9 11 JARDN AZUAYO 40 40 60 80 40 100 60 40 60 58,50COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRDITO gRANDESFuente: Superintendencia de Bancos y Seguros; Elaboracin: Unidad de Anlisis Econmico EkosACTIVOSMillones de USDCARTERADE CRDITOMillones de USDACTIVOSMillones de USDCARTERADE CRDITOMillones de USDACTIVOSMillones de USDCARTERADE CRDITOMillones de USDACTIVOSMillones de USDCARTERADE CRDITOMillones de USDACTIVOSMillones de USDCARTERADE CRDITOMillones de USDACTIVOSMillones de USDCARTERADE CRDITOMillones de USDACTIVOSMillones de USDCARTERADE CRDITOMillones de USD - 1.000 2.000 3.000 4.000 2009 2010 2011 - 500 1.000 1.500 2.0002009 2010 2011 - 500 1.000 1.500 2.0002009 2010 2011 - 20 40 60 80 100 1202009 2010 2011 - 10 20 30 40 50 60 702009 2010 2011 - 200 400 600 800 1.000 1.200 2009 2010 2011 - 500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.0002009 2010 2011 - 500 1.000 1.500 2.0002009 2010 2011 - 500 1.000 1.5002009 2010 2011 - 100 200 300 4002009 2010 2011 - 50 100 150 200 2502009 2010 2011 - 20 40 60 80 1002009 2010 2011 - 10 20 30 40 502009 2010 2011 - 200 400 600 800 1.0002009 2010 2011 2009 2010 2011Activos 69,84 87,67 107,12 Cartera de crdito 50,71 64,58 85,32 Depsitos 49,36 63,89 75,52 Utilidades 1,24 1,43 2,77 cacpecO destaca por sus niveles de rentabilidad, morosidad y eficiencia financiera, mientras que el sagrario es de las entidades de menor morosidad dentro del grupo. alianza del Valle mantiene indicadores de rentabilidad, eficiencia, morosidad y activo productivo superiores a los promedios de su grupo. anlisis evolucin1ranking completo lo encuentra en www.ekosnegocios.comInformacin a octubre de 201166.451 Clientes66.617 CuentasNota: Los datos de Clientes y Cuentas son con fecha a octubre de 2011. Los indicadores de cada institucin estn en USD millones.[pg. 62]D entro del segmento de cooperativas pequeas, CACPE Biblian presenta una cla-ra diferencia de las instituciones del grupo, que presentan punta-jes e indicadores muy similares. CACPE Biblian destaca dentro de las Cooperativas pequeas por sus niveles de eficiencia, moro-sidad, activos productivos y por el crecimiento observado tanto en cartera como en sus niveles de patrimonio. Juan Pablo Gonzlez, Gerente General de CACPE Biblin, co-ment que la principal fortaleza de la entidad que dirige es enfo-carnos en el servicio al cliente, es decir priorizar nuestros objetivos a mejorar el servicio al cliente e implementar polticas que permi-tan cumplir stos objetivos. Gonzlez explic que 2011 fue un buen ao por la inyeccin de li-quidez por parte del Gobierno. Ante ello, la cooperativa imple-RankingENTIDADLIQUIDEZPATRIMONIORENTABILIDADMOROSIDADEFICIENCIACALIDAD DE ACTIVOSTASA CRECIMIENTOCARTERATASA CRECIMIENTOPATRIMONIOTOTAL 100%201120102009ROA ROE 12,5% 15% 15% 15% 15% 15% 12,5% 100%1 7 2 CACPE BIBLIAN 60 40 40 60 80 100 80 80 80 70,002 9 8 GUARANDA 40 40 40 60 80 100 80 60 60 63,503 14 6PABLO MUOZ VEGA40 40 60 80 80 80 60 60 60 63,003 13 5 TULCN 40 40 60 80 80 80 60 60 60 63,004 2 1 SAN JOS 60 40 40 40 80 100 60 40 60 61,505 8 3 CACPE PASTAZA 40 40 60 60 80 80 60 40 60 59,505 4 4SAN FRANCISCO DE ASIS60 100 100 40 60 60 20 40 40 59,50COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRDITO PEQUEASFuente: Superintendencia de Bancos y Seguros; Elaboracin: Unidad de Anlisis Econmico EkosACTIVOSMillones de USDCARTERADE CRDITOMillones de USDACTIVOSMillones de USDCARTERADE CRDITOMillones de USDACTIVOSMillones de USDCARTERADE CRDITOMillones de USDACTIVOSMillones de USDCARTERADE CRDITOMillones de USDACTIVOSMillones de USDCARTERADE CRDITOMillones de USDACTIVOSMillones de USDCARTERADE CRDITOMillones de USDACTIVOSMillones de USDCARTERADE CRDITOMillones de USD - 1.000 2.000 3.000 4.000 2009 2010 2011 - 500 1.000 1.500 2.0002009 2010 2011 - 500 1.000 1.500 2.0002009 2010 2011 - 20 40 60 80 100 1202009 2010 2011 - 10 20 30 40 50 60 702009 2010 2011 - 200 400 600 800 1.000 1.200 2009 2010 2011 - 500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.0002009 2010 2011 - 500 1.000 1.500 2.0002009 2010 2011 - 500 1.000 1.5002009 2010 2011 - 100 200 300 4002009 2010 2011 - 50 100 150 200 2502009 2010 2011 - 20 40 60 80 1002009 2010 2011 - 10 20 30 40 502009 2010 2011 - 200 400 600 800 1.0002009 2010 2011 2009 2010 2011Activos 30,21 41,20 57,61 Cartera de crdito 19,58 30,29 44,63 Depsitos 23,20 31,97 45,30 Utilidades 0,52 0,58 1,02 los indicadores de liquidez (8%), tasa de crecimiento de cartera (46,4%) y tasa de crecimiento del patrimonio (35,2%) fueron los que ms ayudaron a despuntar a cacpe biblan en el ranking Financiero 2011. esta cooperativa caareja que inici sus operaciones en 1992 salt de la sptima a la primera posicin entre 2010-2011.anlisis evolucin1mento estrategias de mejoramien-to de los servicios que ofrecemos e impuls la gestin de ventas, lo que nos permiti captar clientes relacionados al sector pblico.En relacin al futuro, el ejecutivo explic que con las polticas del Gobierno resulta bastante difcil analizar las perspectivas, pero se espera que la inyeccin de recur-sos se mantenga, pero esto, a su vez traer alto riesgo de sobreen-deudamiento de los clientes.ranking completo lo encuentra en www.ekosnegocios.comInformacin a octubre de 201127.481 Clientes28.085 CuentasNota: Los datos de Clientes y Cuentas son con fecha a octubre de 2011. Los indicadores de cada institucin estn en USD millones.proinco, en alianza con Movilway, regresa para ofrecer microcrdito a travs de celular.P roinco fue adquirido por un Grupo promovido por Santiago Ribadeneira a media-dos de 2008 para dar continui-dad a la experiencia que tuvo cuando cre el primer banco de micro finanzas del Ecuador en el ao 1995, as lo relata Sebastin Crespo, Vicepresidente de Nego-cios del grupo. La idea de creer en la gente por lo que es ms que por lo que tie-ne, ahora se complementa con una nueva filosofa de dar ms que se expresa comercialmente en dar la Yapa en productos de microfinanzas. Al inicio, en septiembre de 2008 colocamos USD 10 000, hoy a los tres aos nos acercamos a los USD 6 millones al mes, hemos dado acceso a crdito a ms de {por: Ekos Negocios}prOincO piOnerO en MicrOcrDitO Virtual100 000 personas, de las cuales 80% son mujeres; y hemos colo-cado USD150 millones.Para que el modelo funcione Proinco hace una Minga Empre-sarial con instituciones que se alinean con nuestra visin con la finalidad de conseguir: Que organizadores de deman-da tipo cooperativas, ONGs o empresas comerciales (fabri-cas) con metodologa y tec-nologa de Proinco den mi-crocrdito a sus mercados cautivos, logrando as ms ca-pilaridad a menor costo. Que la cartera generada por Proinco sea bancarizable y vendida a IFIs que se integran a la minga. Adems con el producto Banca de Bolsillo el grupo es pionero en el Ecuador y en el mundo en alianza con la multinacional Mo-vilway con quien se pondr un microcrdito 100% virtual a tra-vs del telfono celular para fi-nanciar las necesidades de ca-pital del micro empresario, con quien estaremos las 24 horas del da y los 365 das del ao, por-que siempre estaremos en su bol-sillo. Con este producto, el microne-gocio puede mejorar su rentabili-dad entre un 5% y 12% mensual. Por qu Proinco ocupa la sexta posicin en el anlisis CAMEL?Comparar con el mtodo CAMEL a una IFIS tradicional con una IFI originadora de cartera -como es Proinco- no es lo ms ade-cuado. Por ejemplo, el mtodo CAMEL califica ndices de efi-ciencia gasto/activos pero Proin-co vende todos los das su carte-ra, contrario a una IFI tradicional que se queda con los activos. Por otra parte, mientras la IFI com-pradora de cartera contabiliza ingresos financieros, la vende-dora, que es Proinco, registra el premio como otros ingresos que no son tomados en cuenta den-tro del margen financiero, lo que distorsiona las relaciones de efi-ciencia. Adems al vender toda la cartera que produce no nece-sita mayor patrimonio.A dnde esperan llegar?Proinco ser reconocida como quien dio ms en la industria de microfinanzas, por la Ban-ca de Bolsillo, por los productos YAPA que ya se comercializan en Ecuador, Per y pronto en Chi-le y Estados Unidos. Adems por dar acceso a micro lotes de terre-nos a personas con escasos re-cursos a travs de Proinco Inmo-biliaria, entidad que ya inici la construccin del lo que se deno-mina Nuevo Sur.[pg. 63]Sebastian CrespoVicepresidente de NegociosPROINCO[pg. 64]E n Ecuador, el mercado de sociedades financieras es reducido, es as que existen tan solo ocho actores involucrados. Pese a ello hay muchas sorpresas detrs de este segmento. Un claro ejemplo de ello es Di-ners Club, entidad que no so-lo es la sociedad financiera ms grande del pas, sino que por sus niveles de activos (USD 1 128 millones) y cartera (USD 940,4 millones) tranquilamente podra competir con los bancos privados ms grandes. A ello debe sumarse que Diners cuenta con los indicadores de rentabilidad ms destacados de su segmento, lo que le permite repetir la primera posicin en el Ranking Financiero. Otro de los indicadores que des-tacan a Diners es la morosidad. A diciembre de 2011 este indica-dor cerr en 4,3% consolidndo-se como una de las ms bajas del segmento. La calificacin perfecta en los in-dicadores de eficiencia de Uni-finsa fue el principal factor para ubicarla en la segunda posicin de las Sociedades Financieras. Su calificacin fue de 62/100. Fidal por su parte cerr el ao con la tercera posicin. Sus indi-cadores de rentabilidad deterio-raron su puntaje final. RankingENTIDADLIQUIDEZPATRIMONIORENTABILIDADMOROSIDADEFICIENCIACALIDAD DE ACTIVOSTASA CRECIMIENTOCARTERATASA CRECIMIENTOPATRIMONIOTOTAL 100%20112009ROA ROE 12,5% 15% 15% 15% 15% 15% 12,5% 100%1 1 DINERS 60 60 100 80 80 60 60 60 60 69,002 4 UNIFINSA 40 40 40 60 80 100 60 60 60 62,003 3 FIDASA 80 80 20 20 60 80 60 40 80 60,504 4 GLOBAL 20 60 60 60 80 80 60 60 60 60,005 3 VAZCORP 40 40 40 40 80 80 60 60 40 55,005 2 LEASINGCORP 40 80 60 40 60 60 60 60 40 55,006 - PROINCO 40 20 40 60 100 40 20 20 40 46,007 5 CONSULCREDITO 80 40 20 20 20 60 60 20 20 40,00SOCIEDADES FINANCIERAS Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros; Elaboracin: Unidad de Anlisis Econmico EkosACTIVOSMillones de USDCARTERADE CRDITOMillones de USDACTIVOSMillones de USDCARTERADE CRDITOMillones de USDACTIVOSMillones de USDCARTERADE CRDITOMillones de USDACTIVOSMillones de USDCARTERADE CRDITOMillones de USDACTIVOSMillones de USDCARTERADE CRDITOMillones de USDACTIVOSMillones de USDCARTERADE CRDITOMillones de USDACTIVOSMillones de USDCARTERADE CRDITOMillones de USD - 1.000 2.000 3.000 4.000 2009 2010 2011 - 500 1.000 1.500 2.0002009 2010 2011 - 500 1.000 1.500 2.0002009 2010 2011 - 20 40 60 80 100 1202009 2010 2011 - 10 20 30 40 50 60 702009 2010 2011 - 200 400 600 800 1.000 1.200 2009 2010 2011 - 500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.0002009 2010 2011 - 500 1.000 1.500 2.0002009 2010 2011 - 500 1.000 1.5002009 2010 2011 - 100 200 300 4002009 2010 2011 - 50 100 150 200 2502009 2010 2011 - 20 40 60 80 1002009 2010 2011 - 10 20 30 40 502009 2010 2011 - 200 400 600 800 1.0002009 2010 2011 2009 2010 2011Activos 749,39 923,94 1.128,13 Cartera de crdito 639,72 763,60 940,36 Depsitos 305,19 420,18 501,34 Utilidades 30,52 37,14 43,52 Diners cuenta con los indicadores de rentabilidad ms destacados de su segmento, lo que le permite repetir la primera posicin en el ranking Financiero. Otro de los indicadores que destacan a Diners como lder del segmento es la morosidad. a diciembre de 2011 este indicador cerr en 4,3%.anlisis evolucin1adicionalmente, lea nuestro anlisis sobre el sistema asegurador y conozca el resto de indicadores en www.ekosnegocios.comNota: Los datos de Clientes y Cuentas son con fecha a octubre de 2011. Los indicadores de cada institucin estn en USD millones.