Presupuesto Financiero

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    02-Jul-2015

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<p>Control de gestin</p> <p>UNIDAD 7</p> <p>Presupuesto Financiero</p> <p>Presupuesto Financiero DEFINICION: El presupuesto financiero (PF) es la simple proyeccin de ingresos o egresos de distintos orgenes en un perodo determinado, o tambin como cursos de accin de ndole financiera y econmica que pueden llegar a modificar los resultados proyectados de la empresa y que, una vez instrumentados, dan lugar al producto final, denominado Presupuesto Financiero Operativo. El presupuesto financiero es un elemento absolutamente dinmico y requiere actualizaciones permanentes, ya que algunas partidas requieren corrimiento de fechas y otras afectan el monto de las estimaciones transformando directamente la estructura de dicho presupuesto. PERODOS PRESUPUESTARIOS El plazo de presupuestacin debe ser el ao operativo, porque permite tener en cuenta las condiciones del mercado en general y cada cliente en particular. Cul debe ser el mes de inicio y de cierre del referido perodo anual? Existen dos posibilidades, a saber: 1. tomar el ao calendario como base de presupuestacin 2. se define en funcin del ejercicio econmico legal de la empresa El presupuesto financiero debe ser dividido mensualmente; 1 porque cada perodo mensual obliga a realizar controles y a realizar sus correspondientes ajustes en funcin de los hechos producidos en el mes. Incluso el PF del mes que se inicia debe ser presentado con apertura semanal porque acorta los perodos de incertidumbre y quien lo confecciona automticamente va definiendo las prioridades en funcin del grado de cumplimiento que vaya teniendo el presupuesto. TIPOS DE PRESUPUESTO Existen dos tipos: el presupuesto financiero base (PFB) y el presupuesto financiero operativo (PFO). a) Presupuesto financiero Base Es la primera versin del movimiento proyectado de fondos que luego sirve como punto de partida del presupuesto financiero operativo. Se trata slo de la estimacin con apertura mensual de ingresos y egresos, volcando en las proyecciones todos los hechos relacionados con la empresa que tengan implicancias financieras en el perodo que se est presupuestando. Estos hechos se denominan mdulos de informacin para proyeccin financiera. Sobre la base de los resultados que arroje, se tomarn decisiones ya sea si el mismo arroj dficit o supervit; debe aceptarse que las finanzas limitan lo econmico y muchas veces una excelente proyeccin econmica debe descartarse o adaptarse por limitaciones financieras.</p> <p>1</p> <p>Control de gestin</p> <p>UNIDAD 7</p> <p>Presupuesto Financiero</p> <p>b) Presupuesto financiero Operativo El PFB, adaptado y ajustado conforme a las distintas decisiones tomadas, da lugar a lo que denominamos presupuesto financiero operativo. Si existe un PE adoptado por la organizacin, validado mediante el PFB y las correspondientes decisiones en materia de ajuste y equilibrio, el PFO adquiere el carcter de hoja de ruta, que va indicando los pasos necesarios para alcanzar los objetivos. En funcin de esto, es sumamente importante la actualizacin de la informacin financiera que puede tener su origen en dos aspectos bsicos: Modificacin de las pautas econmicas Ajustes de ndole financiera El primero modifica la proyeccin econmica y como consecuencia directa obliga a considerar la totalidad del PFO, iniciando nuevamente el proceso de toma de decisiones tendientes a lograr su equilibrio o ajuste. La segunda posibilidad tiene relacin financiera, lo que lleva a la organizacin a efectuar ajustes de tipo temporario (carry over) dentro del perodo presupuestario, como pueden ser la reconsideracin de plazos de pagos o toma de prstamos. Estos ajustes no modifican el PFO del perodo pero son captados por dos subproductos del mismo: Presupuesto financiero mensual (PFM) Presupuesto financiero semanal (PFS) Estos dos asimilan los impactos de los hechos reales, reprocesando la informacin financiera a fin de que el PF mantenga su concepcin de herramienta de control. Resumiendo, Tipo Financiero base Financiero operativo Financiero mensual Financiero semanal Perodo presupuestario 12 meses 12 meses Mes Semanal Cortes de control Mensual Mensual Semanal Diario</p> <p>Reproduciendo la secuencia, el proceso se inicia en la concepcin del presupuesto econmico y financiero base. Ambos intercambian informacin, adems de alimentarse de informacin tanto financiera como econmica. El siguiente paso es convertir el PFB en el PFO aplicando las decisiones de ajuste y equilibrio donde corresponde. Los costos e ingresos financieros que los ajustes producen deben ser captados por el econmico, porque son variables que afectan el resultado proyectado. Esto implica la posibilidad de reajustar el PFB, con lo cual se reinicia el ciclo.</p> <p>2</p> <p>Control de gestin</p> <p>UNIDAD 7</p> <p>Presupuesto Financiero</p> <p>ESQUEMAS ELABORACIN PRESUPUESTO FINANCIERO BASE Su elaboracin se basa en los siguientes mdulos de informacin</p> <p>DE</p> <p>Presupuesto econmico A partir de ste se define una parte significativa de los flujos de fondos proyectados para el perodo presupuestado. Analicemos cada uno en particular</p> <p>Ventas</p> <p>Se imputa como ingresos por ventas. Es necesario realizar una apertura terica de dichas ventas para estimar los perodos de cobranzas considerando sus plazos de atraso habituales que la empresa soporta. sta apertura permite determinar los montos netos a cobrar. Se debe descartar la utilizacin de plazos promedios porque carece de validez para realizar estimaciones financieras adecuadas. Cuando habla de apertura terica de las ventas es determinar del total de las ventas, cunto corresponde a pago contado, cunto a 30 das y cuanto a X das.</p> <p>3</p> <p>Control de gestin</p> <p>UNIDAD 7</p> <p>Presupuesto Financiero</p> <p>Ejemplo:</p> <p>4</p> <p>Control de gestin</p> <p>UNIDAD 7</p> <p>Presupuesto Financiero</p> <p>21% . Recordar que la tasa de IVA para 2011 en Mxico es 16%</p> <p> Otros ingresos Agrupa cuentas de resultado positivo que generan ingresos de fondos y que no son presupuestadas en el rubro ventas, por lo que se excluyen del resultado operativo. Son ejemplos las regalas, dividendos, intereses, venta bienes de uso, etc. sta ltima debe ir en el PF el ingreso y no el resultado por la venta; la forma de presupuestar el resto ser estimar una fecha efectiva de ingreso, neto de descuentos ms la incidencia del impuesto.</p> <p> Costos comerciales variables Incluye las regalas, comisiones, cargas sociales sobre comisiones y premios, impuesto sobre ventas, etc. Como costos variables a las ventas, deberan imputarse al PF de la misma forma que las ventas, pero veremos que hay ciertos conceptos que hay que reelaborar. Un ejemplo ser las de comisiones y sus cargas sociales. Las cargas sociales incluidas en el PE estn expresadas en valores brutos y el perteneciente a las cargas sociales considera las contribuciones a cargo de la empresa ms la incidencia de la porcin de SAC y sus cargas sociales derivadas que se devengan mensualmente. Esto no se puede pasar directamente al financiero, primero porque como la empresa es una agente de retencin, los importes dentro de cargas sociales incluyen los aportes de los empleados que no son erogaciones de fondos de la empresa. Tampoco lo sern todos los meses el SAC y sus cargas sociales derivadas, sino que el pago efectivo se realiza dos veces al ao. Lo mismo pasa con los gastos de transporte propio (en el PE se muestra un importe que contiene las amortizaciones correspondientes, cosa que es un rubro y no una erogacin de</p> <p>5</p> <p>Control de gestin</p> <p>UNIDAD 7</p> <p>Presupuesto Financiero</p> <p>fondos); y tambin materiales de embalaje (se deben tener en cuenta la proyeccin de compras ms que las ventas realizadas del perodo) Costos variables de produccin Incluye conceptos que son de directa proporcionalidad con la produccin. Al igual que los costos variables comerciales, existe una brecha entre lo devengado y lo percibido en ste concepto. Esto es as porque no interesa cuanto de materia prima, mano de obra y cargas sociales se hayan asignado a cada unidad (en base a una determinacin de costos, ya sea estndar u otra forma), sino lo que interesa son los pagos que haya que efectuar dentro del perodo presupuestario, en funcin del plan de compras, mano de obra y dems. Costos fijos Los montos consignados aqu responden al esquema de realizar las siguientes tareas: a) clasificacin de la empresa por funciones; b) devengamiento de los costos al perodo presupuestado; c) asignacin de los costos devengados a las distintas funciones. Cuando se deben trasladar dichos costos al PF, se debe tener en cuentas las siguientes aclaraciones: 1) carece de importancia para lo financiero las clasificacin de costos por funcin 2) slo interesa la clasificacin por naturaleza 3) existen rubros no desembolsables 4) toda la tarea de devengamiento a los distintos perodos de los costos anticipados o diferidos carecen de validez para el PF 5) el rubor remuneraciones y cargas sociales deben ser imputados como se vio anteriormente 6) la proyeccin financiera se realiza a partir de las diferentes naturalezas de costos y condiciones de pagos, con prescindencia del esquema de acumulacin y devengamiento empleado 7) los costos financieros del PE cargan al capital propio, hecho que no se considera en el PF, que slo considera los intereses efectivamente erogados 8) si la empresa utiliza costeo integral, los costos fijos de produccin del PE pueden no tener nada que ver con los devengados en el perodo. Impuesto a las ganancias Su presupuestacin se basar en la efectiva erogacin de fondos para dicho concepto, ya sea por el saldo determinado de la DDJJ o por los anticipos en perodo presupuestario, con prescindencia del monto asignado a cada uno de los meses del PE. Remuneraciones y cargas sociales</p> <p>6</p> <p>Control de gestin</p> <p>UNIDAD 7</p> <p>Presupuesto Financiero</p> <p>ste es otro de los mdulos de informacin sobre los que se realiza la proyeccin financiera. Las razones por las que se trata de forma diferente ya han sido mencionadas. La informacin deber presentarse de acuerdo al presupuesto de ventas y produccin, ya que ambos deciden la magnitud de las comisiones por ventas y una parte de la remuneracin de los operarios. Esto incluye la necesidad de tener en cuenta la posible incorporacin de personal; que la informacin muestre en forma separada las remuneraciones ajenas a los niveles de vetas y produccin de aquellas que guardan directa relacin. Compras, Servicios a Contratar y Necesidades Diversas Se intenta que ste mdulo de informacin provea los datos financieros que se corresponden con las necesidades de los diferentes sectores de la empresa en relacin con la operacin global y para el perodo presupuestado correspondiente. Algunas de estas necesidades se relacionan, en mayor o menor medida, con el presupuesto de ventas y el plan de produccin, y otras son independientes de los mismos. A continuacin se detallan algunos ejemplos. Necesidades vinculadas al presupuesto de ventas: elementos de promocin comercial, publicidad y actividades promocionales, materiales de embalaje, etc. Necesidades vinculadas al plan de produccin: materia prima y materiales diversos, fuerza motriz, elementos fsicos utilizados en tareas de control de calidad, servicios de retiro y tratamiento de desperdicios de produccin. Necesidades operativas globales: son necesarias para el funcionamiento operativo de la empresa y sus funciones bsicas de comercializacin, produccin y administracin.</p> <p>De la actividad productiva: seguros de maquinarias, aceites y lubricantes, etc. De la actividad comercial: investigacin de mercado, viticos y movilidad De la actividad administrativa: servicios de asesoramiento administrativo, contable y legal, cursos de actualizacin Sin vinculacin directa: alquiler de edificios, servicios pblicos, etc.</p> <p>Lo importante de todas stas es agrupar las necesidades de acuerdo con su vinculacin o no al presupuesto de ventas o de</p> <p>7</p> <p>Control de gestin</p> <p>UNIDAD 7</p> <p>Presupuesto Financiero</p> <p>produccin. Esto permitir un mejor manejo de las partidas cuando se deba trabajar con los ajustes y actualizaciones del PF. Finanzas Incluye todos los movimientos de fondos a realizar por la empresa que tengan relacin con operaciones de ndole financiera, como ser cancelaciones de prstamos, pago de intereses, toma de nuevos crditos, etc. Para un mejor manejo debe atenderse a las siguientes aclaraciones: Los pagos de cuotas de prstamos deben ser expuestos separando la parte correspondiente a amortizacin de capital de la de intereses. Deben ser presentadas por separado aquellas operaciones de prstamo negociadas y acordadas, pero cuya toma de decisiones depende de la decisin exclusiva de la empresa. Los pagos a efectuar de dividendos y honorarios deben ser clasificados en aquellos que son definitivos y aprobados de los que corresponden a estimaciones, futuros pagos.</p> <p>Lo importante es considerar y presentar de manera clara aquellas erogaciones efectivas de las posibles estimaciones. Mpuestos Se trata de estimar, atendiendo a las disposiciones legales en materia de plazos, los pagos que por cualquier tipo de impuesto, corresponde efectuar en el perodo presupuestario. Los mismos deben ser presentados en el presupuesto, clasificados por impuesto y agrupados segn se trate de cifras ciertas o estimados; esto obedece a la necesidad de confeccionar la proyeccin de manera tal que permita la posterior elaboracin tendiente a alcanzar lo que se dio en denominar el PFO.</p> <p>Inversiones en bienes de uso e investigacin y desarrollo Parte de las erogaciones que se corresponden con ste mdulo de informacin conforma una de las variables de los diferentes proyectos de inversin que posee la empresa y que fueron considerados y aprobados en la etapa pertinente. El PF solamente capta, sin vinculacin y en forma separada, los ingresos y egresos que se proyecten a partir de los mismos e informar, en el control presupuestario pertinente, sobre el grado de cumplimiento alcanzado. El rubro del PF que se corresponde con este mdulo de</p> <p>8</p> <p>Control de gestin</p> <p>UNIDAD 7</p> <p>Presupuesto Financiero</p> <p>informacin debe ser expuesto de tal manera que permita distinguir el sector, el concepto y las prioridades en materia de necesidades de este tipo de bienes. Ejemplo de un presupuesto financiero base.</p> <p>9</p> <p>Control de gestin</p> <p>UNIDAD 7</p> <p>Presupuesto Financiero</p> <p>El resultado del presupuesto financiero base ha arrojado un denominado supervit/dficit de caja que puede ser entendido bajo distintas alternativas: ALTERNATIVA A: Posicin final Positiva Posiciones parciales Positiva Posiciones acumulad as Positivas</p> <p>10</p> <p>Control de gestin</p> <p>UNIDAD 7</p> <p>Presupuesto Financiero</p> <p>Ejemplo: Perodo Supervit/dfi cit Supervit/dfi cit acumulado Enero 100.00 0 100.00 0 Febrer o 150.00 0 250.00 0 Marzo 100.00 0 350.00 0 Abril 150.00 0 500.00 0 Posicin final 500.000</p> <p> ALTERNATIVA B: Posicin final Positiva Ejemplo: Perodo Supervit/dfi cit Supervit/dfi cit acumulado Enero 150.00 0 150.00 0 Febrer o 100.00 0 50.000 Marzo 100.00 0 150.00 0 Abril 100.00 0 50.000 Posicin final 50.000 Posiciones parciales Positiva/Negati vas Posiciones acumula...</p>