Presupuesto Financiero

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Presupuesto Financiero DEFINICION: El presupuesto financiero (PF) es la simple proyeccin de ingresos o egresos de distintos orgenes en un perodo determinado, o tambin como cursos de accin de ndole financiera y econmica que pueden llegar a modificar los resultados proyectados de la empresa y que, una vez instrumentados, dan lugar al producto final, denominado Presupuesto Financiero Operativo. El presupuesto financiero es un elemento absolutamente dinmico y requiere actualizaciones permanentes, ya que algunas partidas requieren corrimiento de fechas y otras afectan el monto de las estimaciones transformando directamente la estructura de dicho presupuesto. PERODOS PRESUPUESTARIOS El plazo de presupuestacin debe ser el ao operativo, porque permite tener en cuenta las condiciones del mercado en general y cada cliente en particular. Cul debe ser el mes de inicio y de cierre del referido perodo anual? Existen dos posibilidades, a saber: 1. tomar el ao calendario como base de presupuestacin 2. se define en funcin del ejercicio econmico legal de la empresa El presupuesto financiero debe ser dividido mensualmente; 1 porque cada perodo mensual obliga a realizar controles y a realizar sus correspondientes ajustes en funcin de los hechos producidos en el mes. Incluso el PF del mes que se inicia debe ser presentado con apertura semanal porque acorta los perodos de incertidumbre y quien lo confecciona automticamente va definiendo las prioridades en funcin del grado de cumplimiento que vaya teniendo el presupuesto. TIPOS DE PRESUPUESTO Existen dos tipos: el presupuesto financiero base (PFB) y el presupuesto financiero operativo (PFO). a) Presupuesto financiero Base Es la primera versin del movimiento proyectado de fondos que luego sirve como punto de partida del presupuesto financiero operativo. Se trata slo de la estimacin con apertura mensual de ingresos y egresos, volcando en las proyecciones todos los hechos relacionados con la empresa que tengan implicancias financieras en el perodo que se est presupuestando. Estos hechos se denominan mdulos de informacin para proyeccin financiera. Sobre la base de los resultados que arroje, se tomarn decisiones ya sea si el mismo arroj dficit o supervit; debe aceptarse que las finanzas limitan lo econmico y muchas veces una excelente proyeccin econmica debe descartarse o adaptarse por limitaciones financieras.

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b) Presupuesto financiero Operativo El PFB, adaptado y ajustado conforme a las distintas decisiones tomadas, da lugar a lo que denominamos presupuesto financiero operativo. Si existe un PE adoptado por la organizacin, validado mediante el PFB y las correspondientes decisiones en materia de ajuste y equilibrio, el PFO adquiere el carcter de hoja de ruta, que va indicando los pasos necesarios para alcanzar los objetivos. En funcin de esto, es sumamente importante la actualizacin de la informacin financiera que puede tener su origen en dos aspectos bsicos: Modificacin de las pautas econmicas Ajustes de ndole financiera El primero modifica la proyeccin econmica y como consecuencia directa obliga a considerar la totalidad del PFO, iniciando nuevamente el proceso de toma de decisiones tendientes a lograr su equilibrio o ajuste. La segunda posibilidad tiene relacin financiera, lo que lleva a la organizacin a efectuar ajustes de tipo temporario (carry over) dentro del perodo presupuestario, como pueden ser la reconsideracin de plazos de pagos o toma de prstamos. Estos ajustes no modifican el PFO del perodo pero son captados por dos subproductos del mismo: Presupuesto financiero mensual (PFM) Presupuesto financiero semanal (PFS) Estos dos asimilan los impactos de los hechos reales, reprocesando la informacin financiera a fin de que el PF mantenga su concepcin de herramienta de control. Resumiendo, Tipo Financiero base Financiero operativo Financiero mensual Financiero semanal Perodo presupuestario 12 meses 12 meses Mes Semanal Cortes de control Mensual Mensual Semanal Diario

Reproduciendo la secuencia, el proceso se inicia en la concepcin del presupuesto econmico y financiero base. Ambos intercambian informacin, adems de alimentarse de informacin tanto financiera como econmica. El siguiente paso es convertir el PFB en el PFO aplicando las decisiones de ajuste y equilibrio donde corresponde. Los costos e ingresos financieros que los ajustes producen deben ser captados por el econmico, porque son variables que afectan el resultado proyectado. Esto implica la posibilidad de reajustar el PFB, con lo cual se reinicia el ciclo.

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ESQUEMAS ELABORACIN PRESUPUESTO FINANCIERO BASE Su elaboracin se basa en los siguientes mdulos de informacin

DE

Presupuesto econmico A partir de ste se define una parte significativa de los flujos de fondos proyectados para el perodo presupuestado. Analicemos cada uno en particular

Ventas

Se imputa como ingresos por ventas. Es necesario realizar una apertura terica de dichas ventas para estimar los perodos de cobranzas considerando sus plazos de atraso habituales que la empresa soporta. sta apertura permite determinar los montos netos a cobrar. Se debe descartar la utilizacin de plazos promedios porque carece de validez para realizar estimaciones financieras adecuadas. Cuando habla de apertura terica de las ventas es determinar del total de las ventas, cunto corresponde a pago contado, cunto a 30 das y cuanto a X das.

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Ejemplo:

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21% . Recordar que la tasa de IVA para 2011 en Mxico es 16%

Otros ingresos Agrupa cuentas de resultado positivo que generan ingresos de fondos y que no son presupuestadas en el rubro ventas, por lo que se excluyen del resultado operativo. Son ejemplos las regalas, dividendos, intereses, venta bienes de uso, etc. sta ltima debe ir en el PF el ingreso y no el resultado por la venta; la forma de presupuestar el resto ser estimar una fecha efectiva de ingreso, neto de descuentos ms la incidencia del impuesto.

Costos comerciales variables Incluye las regalas, comisiones, cargas sociales sobre comisiones y premios, impuesto sobre ventas, etc. Como costos variables a las ventas, deberan imputarse al PF de la misma forma que las ventas, pero veremos que hay ciertos conceptos que hay que reelaborar. Un ejemplo ser las de comisiones y sus cargas sociales. Las cargas sociales incluidas en el PE estn expresadas en valores brutos y el perteneciente a las cargas sociales considera las contribuciones a cargo de la empresa ms la incidencia de la porcin de SAC y sus cargas sociales derivadas que se devengan mensualmente. Esto no se puede pasar directamente al financiero, primero porque como la empresa es una agente de retencin, los importes dentro de cargas sociales incluyen los aportes de los empleados que no son erogaciones de fondos de la empresa. Tampoco lo sern todos los meses el SAC y sus cargas sociales derivadas, sino que el pago efectivo se realiza dos veces al ao. Lo mismo pasa con los gastos de transporte propio (en el PE se muestra un importe que contiene las amortizaciones correspondientes, cosa que es un rubro y no una erogacin de

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fondos); y tambin materiales de embalaje (se deben tener en cuenta la proyeccin de compras ms que las ventas realizadas del perodo) Costos variables de produccin Incluye conceptos que son de directa proporcionalidad con la produccin. Al igual que los costos variables comerciales, existe una brecha entre lo devengado y lo percibido en ste concepto. Esto es as porque no interesa cuanto de materia prima, mano de obra y cargas sociales se hayan asignado a cada unidad (en base a una determinacin de costos, ya sea estndar u otra forma), sino lo que interesa son los pagos que haya que efectuar dentro del perodo presupuestario, en funcin del plan de compras, mano de obra y dems. Costos fijos Los montos consignados aqu responden al esquema de realizar las siguientes tareas: a) clasificacin de la empresa por funciones; b) devengamiento de los costos al perodo presupuestado; c) asignacin de los costos devengados a las distintas funciones. Cuando se deben trasladar dichos costos al PF, se debe tener en cuentas las siguientes aclaraciones: 1) carece de importancia para lo financiero las clasificacin de costos por funcin 2) slo interesa la clasificacin por naturaleza 3) existen rubros no desembolsables 4) toda la tarea de devengamiento a los distintos perodos de los costos anticipados o diferidos carecen de validez para el PF 5) el rubor remuneraciones y cargas sociales deben ser imputados como se vio anteriormente 6) la proyeccin financiera se realiza a partir de las diferentes naturalezas de costos y condiciones de pagos, con prescindencia del esquema de acumulacin y devengamiento empleado 7) los costos financieros del PE cargan al capital propio, hecho que no se considera en el PF, que slo considera los intereses efectivamente erogados 8) si la empresa utiliza costeo integral, los costos fijos de produccin del PE pueden no tener nada que ver con los devengados en el perodo. Impuesto a las ganancias Su presupuestacin se basar en la efectiva erogacin de fondos para dicho concepto, ya sea por el saldo determinado de la DDJJ o por los anticipos en perodo presupuestario, con prescindencia del monto asignado a cada uno de los meses del PE. Remuneraciones y cargas sociales

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ste es otro de los mdulos de informacin sobre los que se realiza la proyeccin financiera.