ObjetivO del CursO - Kapital Privado | Capital Privado y ... ?· • Directores de inversión en fondos…

  • Published on
    26-Sep-2018

  • View
    212

  • Download
    0

Transcript

Brindar al participante las herramientas necesarias, que traducidas en conocimientos, experiencias y habilidades en capital privado y emprendedor, finanzas, normatividad, gobierno corporativo, gestin de talento, gestin del valor, mercadotecnia, tecnologa, administracin de riesgos, y valuacin de empresas, entre otros, le permitirn ejecutar con xito sus principales funciones como administradores de vehculos de inversin como la constitucin, el levantamiento de capital, el proceso de inversin, la gestin del portafolio y la desinversin. Fund managers Directores de inversin en fondos de capital privado y emprendedor Analistas de capital privado y emprendedor Incubadoras y aceleradoras con tendencia a ser vehculo de inversin Oficinas de Transferencia de Tecnologa Administradores de potenciales vehculos de inversin Family office executives Reguladores Independientes con inters en gestionar portafolios de capital privado y emprendedorObjetivO del CursOA quin est dirigidO?Con una brillante y reconocida trayectoria en el medio Financiero y Acadmico, Ral Anbal Feliz es actualmente Profesor-Investigador del Centro de Investigacin y Docencia Econmicas (CIDE) y consejero honorable de numerosas instituciones financieras dentro y fuera de Mxico, entre las cuales destacan Afore Coppel, IMSS, Euroasia Group, Principal Financial Group, BNP Paribas, Barclays Capital NY y MexDer, Mercado Mexicano de Derivados, entre otras.Ral Feliz tiene el Ttulo de Maestro por el CIDE y es Licenciado en Economa por la Universidad Autnoma de Santo Domingo, Repblica Dominicana.Asimismo, ha escrito y participado en valiosas investigaciones en los sectores econmicos y financieros para el Sector Pblico y Privado de nuestro pas.Ral FelizEconomics and Finance AdvisorCIDEINVERSIONISTAS Y MERCADOSteMAriO1. intereses de los inversionistas2. Mercados financieros tradicionales y perfil de clientes2.1. Renta fija2.2. Renta variable2.3. Tipo de cambio2.4. Productos especializados3. Capital Privado dentro de los activos alternativos 3.1. Hedge Funds (Fondos de cobertura)3.2. Commodities (Mercaderas)3.3. Real State (Bienes inmueble)3.4. Capital Privado y Capital de Riesgo3.5. Interrelacin entre alternativos4. Posicionamiento del Capital Privado y Capital de riesgo4.1. Fronteras eficientes (mezcla de tipos de activos)4.2. Comparacin de retornos y riesgos4.3. Valor de la industria a. Globalb. Amrica Latinac. MxicoObjetivOIdentificar a los diferentes tipos de inversionistas y los elementos que se toman en cuenta en la construccin de sus portafolios de inversin, as como ubicar al Capital de Riesgo dentro de la clasificacin de activos disponibles. MDULO I: Luis Perezcano es economista egresado del Instituto Tecnolgico Autnomo de Mxico y maestro en administracin de empresas con especialidad en finanzas por la Stern School of Business de la Universidad de Nueva York. Empez su carrera profesional en el Grupo Financiero Serfin donde fue operador de bonos y productos derivados en la ciudad de Nueva York, ms tarde dirigi el rea de operacin de derivados en Monterrey y la ciudad de Mxico donde cre el departamento de ventas y productos estructurados. Realiz actividades de banca de inversin y fusiones y adquisiciones como socio en SAI Consultores y fue director ejecutivo del fondo de capital privado Nafta Fund. Hoy funge como director general de la cadena de restaurantes Texas Ribs donde aplica su experiencia profesional para institucionalizar y crecer la empresa. Luis Perezcano fue socio fundador de la Asociacin Mexicana de Capital Privado (AMEXCAP) y es mentor Luis PerezcanoGrupo Texas Ribs / The Carmel GroupEndeavor Venture CorpsINSTRUMENTOS DE INVERSIN PARA EL CAPITAL PRIVADOen la red de emprendedores Endeavor. Es consejero de The Carmel Group, una firma de inversiones alternativas basada en Dallas y de la Contraparte Central de Valores, empresa del grupo Bolsa Mexicana de Valores. Es consultor certificado por el Banco Interamericano de Desarrollo (BID) en temas de capital privado y capital de riesgo. Es miembro del comit de inversin de New Growth Fund, de los fondos FICA II y FICA del Sureste y de Carmel Group.Ha escrito, impartido conferencias y sido panelista sobre temas de capital privado, finanzas y productos derivados; destacan artculos publicados por Expansin, Latin Finance, Venture Equity Latin America y otras publicaciones especializadas. Fund y escribe peridicamente en el blog Kapital Privado, www.kapitalprivado.com. Es co-autor y coordinador del libro Capital Emprendedor que ha sido editado por AMEXCAP, KPMG y el IMCP.MDULO II: teMAriO1. deuda con garanta real2. deuda quirografaria3. deuda con participacin de ingresos4. deuda convertible5. deuda subordinada6. Acciones preferentes7. Acciones preferentes convertibles8. Acciones comunes9. notas convertibles10. Filantropa de riesgoObjetivOIdentificar los diferentes tipos de instrumentos de inversin aplicables para el Capital Privado y Capital Emprendedor as como el respectivo impacto en las empresas financiadas.Miguel cuenta con slida experiencia en Finanzas, Capital Privado y desarrollo de negocios. Antes de unirse a Adobe Capital trabaj en Cottonwood Technology Fund, un Fondo de Capital de Riesgo en EE.UU. donde fue responsable de la identificacin, manejo y evaluacin de las oportunidades de inversin. Tambin tiene experiencia operativa en diferentes industrias, incluyendo servicios financieros, CPG, Internet, TI, y Banca de Inversin. Miguel cuenta con un MBA de la Universidad de Duke y tiene una licenciatura en Ingeniera Industrial del Tecnolgico de Monterrey.Miguel DuhaltDirector de InversionesAdobe CapitalteMAriO1. introduccin a modelaje financiero2. estructura de costos y ventas3. Consolidado de ventas, costos y costos operativos4. Proforma5. Anlisis de empresas comparables6. Construccin de escenarios7. Anlisis de los instrumentos financieros8. deteccin de necesidades de capitalObjetivOConocer, analizar y desarrollar las metodologas de estructuracin de los componentes del modelaje financiero aplicable para transacciones de Capital de Riesgo as como para la deteccin de necesidades de capital de las empresas a invertir.MODELAJE FINANCIEROMDULO III: METODOLOGAS DE VALUACIN DE EMPRESAS, FUSIONES Y ADQUISICIONESEl Dr. Cronqvist es Profesor de Finanzas en la China Europe International Business School (CEIBS) en Shanghai, China. Recibi su PhD en Finanzas de la Booth School of Business en la Universidad de Chicago y su MS en Economa y Negocios de la Stockholm School of Economics. Antes de unirse a CEIBS, era Profesor Asociado de Finanzas Corporativas en McMahon Family y Colega de George R. Roberts en la Robert Day School of Economics and Finance en Claremont McKenna College. Anteriormente, estuvo en la facultad de Ohio State University, donde recibi el premio The Pace Setters Outstanding Research, premio anual de la Fisher College of Business entregado de forma interna por sus contribuciones en investigacin.Sus investigaciones han sido publicadas en revistas especializadas en finanzas y economa, incluyendo el American Economic Review, Journal of Finance, Journal of Financial Economics y Review of Financial Studies. Derivado de sus investigaciones, es invitado regularmente a ofrecer seminarios y plticas en conferencias acadmicas, universidades y a legisladores alrededor del mundo; adems de haber recibido el premio Best Paper en conferencias acadmicas por varios artculos publicados sobre sus investigaciones. Sus estudios han sido citados en The Economist, Financial Times, Wall Street Journal, entre otros.El profesor Cronqvist tiene una experiencia en enseanza muy extensa en reas de valuacin corporativa, banca de inversiones y M&A, gobierno corporativo y capital privado en los niveles de MBA, EMBA y PhD en E.U., Europa y Asia. Frecuentemente provee servicios de consultora para compaas multinacionales en las reas de finanzas corporativas.Henrik CronqvistCatedrtico de Finanzas Corporativas China Europe International Business School (CEIBS) campus Shanghai, ChinaMDULO IV: ObjetivOIdentificar las diferentes metodologas de valuacin de empresas y los elementos que se requieren para su aplicacin, para calcular el valor de compaas, as como fusiones y adquisiciones.teMAriO1. Mtodos de valuacin de flujos de efectivos descontados (dCF)1.1. Flujo de efectivo libre (FCF)1.2. Flujo de efectivo de capital (CCF)1.3. Flujo de efectivo de patrimonio (ECF)1.4. Diferencias entre mtodos 1.5. Seleccin de mtodos2. estimacin del costo de capital2.1. Insumos2.2. Tasa libre de riesgo2.3. Prima de riesgo2.4. Betas2.5. Estimacin del costo de la deuda2.6. Costo promedio ponderado de capital3. Estimacin de flujos de efectivo3.1. Actualizacin, normalizacin y depuracin de las ganancias3.2. De ingresos a flujos de efectivo3.3. Arrendamientos y gastos de investigacin y desarrollo4. estimacin del crecimiento4.1. Ingresos4.2. Problemas con pronsticos5. estimacin de valor terminal6. el valor del control, sinergias y liquidez7. Mltiplos en la valuacin7.1. Ventajas y desafos de la valuacin con mltiplos7.2. Pasos para entender mltiploa. Definicinb. Descripcinc. Anlisisd. Aplicacin8. Relacin entre mltiplos y flujos de efectivo descontados8.1. Determinantes fundamentales de las razones:a. Precio /Utilidad b. Valor de la empresa / EBITDAc. PE /Crecimiento9. Comparacin de mltiplos a travs de tiempo y a travs de los mercados9.1. Eleccin de mltiplosa. Promedio entre mltiplosb. Promedio ponderado entre mltiplosc. Eleccin de un solo mltiplod. Enfoque estadsticoe. Enfoque intuitivo10. Definicin de empresas comparables10.1. Directas10.2. Historias contadas10.3. Mltiplos modificados10.4. Enfoque estadstico11. valuacin de fusiones y adquisiciones12. valuacin estndar de una compra apalancada (lbO)12.1. Tasa interna de retorno objetivo13. enfoque alternativo para la valuacin de compras apalancadas: Mtodo de flujo de efectivo de patrimonio14. Comparacin y seleccin de metodologas de valuacinFUNDAMENTALES DEL PRIVATE EQUITY & VENTURE CAPITAL (PERSPECTIVA GLObAL)Henrik CronqvistCatedrtico de Finanzas Corporativas China Europe International Business School (CEIBS) campus Shanghai, ChinaMDULO V: teMAriO1. Capital privado, emprendedor, semilla y para adquisiciones1.1. Inversionistas1.2. Tendencias actuales de la industria1.3. Mercados emergentes1.4. Casos de xito2. Panorama general y difusin de Contratos de las sociedades: Asociaciones generales y Asociaciones limitadas 2.1. Estructura de incentivos y compensaciones2.2. Trminos comunes2.3. Hojas de trminos2.4. Anlisis de la estndar de contratos entre Fondos y Emprendedores3. Capitalistas de riesgos como principales: Contrato, supervisin y Monitoreo4. valores de capital de riesgo: uso de las acciones preferentes convertiblesObjetivOConocer los conceptos fundamentales, los modelos de negocio, los elementos a tomar en cuenta para la clasificacin del activo, los actores que se involucran en las transacciones as como los diferentes tipos de instrumentos de inversin aplicables.5. evaluacin de oportunidades de inversin6. due diligence en Capital privado y emprendedor7. Arte y ciencia de la valuacin de compaas start up8. Adquisiciones8.1. Creacin de valor en adquisiciones8.2. Gobierno corporativo posterior a una adquisicin8.3. Efectos de las adquisiciones en el desempeo operativo y el valor8.4. Valuacin de un LBO: Mtodo de Flujo de efectivo del patrimonio9. el futuro del mercado de capital privado10. Conclusiones11. Fondos de Capital privado y su funcionamiento11.1. Definicin11.2. Tipos de fondosa. Buyoutsb. Capital de Riesgo11.3. Estructura de un fondo11.4. Ciclo de vida de un fondo12. industria de capital privado y Capital de riesgo en Mxico13. los aspectos econmicos de un fondo de capital privado13.1. Supuestosa. Trminos y condiciones b. Gastos cubiertos por el fondo c. Gastos cubiertos por el administrador d. Vida del fondoe. Distribuciones f. Rendimiento objetivo13.2. Efectosa. Recursos disponibles para invertirb. Nmero y monto de inversionesc. Tamao de las empresasd. Rendimientos requeridose. La Curva J13.3. Tesis de Inversin13.4. Casos de xito de Capital Privado y Capital de Riesgo 13.5. Coinversina. Teora de la Coinversinb. Vehculos de Nacional FinancieraMauricio Basila es Abogado, obtuvo el ttulo de licenciado en derecho por la Universidad La Salle en 1993, realiz estudios de posgrado en obligaciones y contratos en la Escuela Libre de Derecho en 1994 y una maestra en derecho bancario y financiero internacional en la Universidad de Boston en 1998. En la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, desempe diversos cargos en la Tesorera de la Federacin. De 2001 a 2004, fue Director General de Emisoras de la Comisin Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), donde particip activamente en la reforma de 2001 a la Ley del Mercado de Valores y a la Ley de Sociedades de Inversin.De 2004 a 2007, fue Vicepresidente de Supervisin Burstil de la CNBV, donde particip activamente y coordin el grupo de trabajo encargado de elaborar el proyecto de la nueva Ley del Mercado de Valores aprobada por el Congreso en 2005.Fue socio de la firma Lpez Velarde, Heftye y Soria S.C. encabezando el rea financiera y burstil de la misma. Actualmente es socio fundador de Basila Abogados, S.C.Ha sido profesor de Derecho Financiero, Burstil y Empresarial en la Universidad La Salle, y de Mercado de Valores y Derivados en el seminario de Derecho Financiero en la Universidad Iberoamericana, donde recibi un reconocimiento como mejor profesor de posgrado de la Universidad. Ha publicado artculos relacionados con la Ley del Mercado de Valores.Es orador frecuente en conferencias y seminarios en Mxico y en el extranjero sobre temas relacionados con la regulacin del mercado de valores, financiamiento estructurado, gobierno corporativo, capital privado, derivados y fondos de inversin.Es secretario del Consejo de la Asociacin Mexicana de Capital Privado (AMEXCAP), as como de diversos Consejos de Administracin de empresas relacionadas con el sector financiero.Mauricio basilaSocio FundadorBasila AbogadosMARCO LEGAL, CONSTITUCIN Y ADMINISTRACIN DE LOS VEHCULOS DE INVERSINMDULO VI: teMAriO1. vehculos de inversin en Mxico y en el extranjero1.1. Limited Partnership: Sociedad en Comandita Simple Toronto a. Administracin b. Estructura1.2. Fideicomiso de Capital Privado (FICAB)1.3. Certificados de Capital de Desarrollo (CKD)a. Clasificacinb. Estructurac. Caractersticas operativasd. Requisitose. rganos de Administracinf. Derechos de minoras2. estructura de las empresas invertidas en Mxico: sAPi2.1. Marco legal2.2. Caractersticas2.3. Derechos de minoras2.4. rganos de Gobierno3. Administracin fiscal: Transparencia fiscal4. due diligence5. Administracin financiera (Ingresos, flujos y costos)ObjetivOConocer los diferentes tipos de vehculos de inversin a travs de los cuales operan los fondos de Capital de Riesgo y Capital Privado, sus caractersticas administrativas y fiscales, as como los vehculos jurdicos que las empresas a ser invertidas deben de contar para recibir financiamiento de esta clase de activos en Mxico.Hernn Sabau es socio de SAI Consultores, S.C. y Director de NAFTA Fund, as como fundador de Aklara (Subastas Electrnicas), NAFTA Fund de Mxico (Fondo de Capital Privado). Trabaj en el sector acadmico como investigadorcatedrtico en el CIDE y el ITAM, hasta 1988. De 1989 a 1998 se desempe como Director de Anlisis, Director Ejecutivo de Productos Derivados y Director Ejecutivo de Banca Privada en Operadora de Bolsa y Banca Serfn.Presidi el Comit de Derivados de la AMIB y fue fundador del Mercado Mexicano de Derivados, MexDer y su cmara de compensacin, Asigna, de la que tambin fue Presidente y Director General. Es miembro de los Consejos de Administracin de MexDer, Asigna y la Contraparte Central de Valores, as como de Grupo Financiero Monex, donde preside el Comit de Auditora, y de Grupo Quinta Real. Es tambin consejero de las empresas del NAFTA Fund: Cabos Marinos del Sureste y Hooven Allison LLC, cuyo Consejo preside, Editorial Armona, Pacific Star de Mxico y Helados de Norteamrica.Hernn Sabau se gradu como Actuario de la facultad de Ciencias de la UNAM. Obtuvo su ttulo de Maestra en economa en la Universidad de Manchester y su Doctorado en economa en la Universidad Nacional Australia. Ha sido profesor de econometra y finanzas en el CIDE, el ITAM, El Colegio de Mxico y actualmente, en la Universidad Iberoamericana. Es actualmente miembro del Consejo Acadmico de Economa de dicha universidad. Recibi el Premio A.H Allman de Estadstica de la Universidad de Manchester en 1979.Hernn SabauSocioSAI ConsultoresINVERSIONES INSTITUCIONALES: CASO SANTA GENOVEVA(LOS ORGENES)MDULO VII: teMAriO1. Financiamiento de proyectos de largo Plazo con notas estructuradas2. Casos2.1. Forestales2.2. Infraestructura3. necesidad de los inversionistas institucionales3.1. Poca necesidad de flujo de corto plazo y mucha necesidad de tener proyectos con buena rentabilidad en el largo plazo3.2. Compaas de seguros con ramos de vida y pensiones3.3. Fondos de Pensiones4. uniendo puntos en el mercado y lograr proyectos viables con inversiones rentables se puede lograr con instrumentos estructurados que se diseen adecuadamenteObjetivOIdentificar y entender las inversiones institucionales de largo plazo y los instrumentos que ofrece el Capital Privado para su ejecucin. Javier Garca es responsable de asesoras a corporativos nacionales e internacionales en proyectos referentes a: diagnsticos de mejores prcticas de gobierno corporativo, institucionalizacin de consejos de administracin y rganos de gobierno (empresas pblicas y privadas), planeacin estratgica (value map methodology), reingeniera, soporte a comits de planeacin.Asimismo, responsable del proyecto de Gobierno Corporativo Endeavor - Deloitte - S. Economa, responsable de los proyectos de empresas que deseaban institucionalizar su gobierno corporativo alineado con la LMV para obtener fondos en la Bolsa Mexicana de Valores.Javier Garca es Maestro en Finanzas por el ITESM, y Doctor en Ciencias Financieras por la misma institucin.Javier GarcaSocio Gobierno CorportativoDELOITTEMODELOS DE GObIERNO CORPORATIVO EN PRIVATE EQUITY AND VENTURE CAPITALMDULO VIII: teMAriO1. gobierno Corporativo como alineador de incentivos2. Cdigo de Mejores Prcticas y principios de la OCde3. Consejeros: responsabilidades y protecciones 4. shareholders agreement y term sheet4.1. Clusulas de proteccin de minoras4.2. Nombramiento y remuneracin a directivos relevantes4.3. Inversiones y adquisiciones4.4. Entrada a nuevas lneas de negocio4.5. Transacciones con partes relacionadas4.6. Dacin de garantas4.7. Pago de dividendos4.8. Restricciones de transferencia y derechos de tag along, drag along4.9. Clusulas antidilutoriasObjetivOIdentificar los distintos modelos de Gobierno Corporativo aplicables para la alineacin de los incentivos entre inversionistas, vehculos de inversin y empresas invertidas, as como conocer las mejores prcticas nacionales e internacionales, la responsabilidad de los miembros de los distintos rganos de gobierno, los elementos que componen una hoja de trminos y los mecanismos de control y supervisin.5. Modelos de gobierno Corporativo en Capital Privado y emprendedor5.1. Reglas de operacin de los rganos de gobierno.5.2. Perfil de los consejeros.5.3. Planes de trabajo de los rganos de gobierno.5.4. Dinmica y operacin5.5. Evolucin del modelo5.6. Mecanismos de controlEs uno de los principales actores del Ecosistema Emprendedor Mexicano, quien actualmente dirige Startup Mxico, un proyecto apoyado por el Gobierno Federal a travs del Instituto Nacional del Emprendedor (INADEM), con el objetivo de impulsar emprendimientos a gran escala en Mxico. Marcus cuenta con una gran trayectoria como emprendedor y promotor de iniciativas de alto impacto dentro de las cuales destacan la direccin de Startups Labs Mxico, Wayra Mxico, Abdeo Medical- Innovamedica, entre otras.Marcus DantusDirector Startup MxicoMODELOS DE NEGOCIO PARA EL CAPITAL EMPRENDEDORMDULO IX: teMAriO1. taller del modelo de negocio Canvas2. elementos y criterios a evaluar en una pitch emprendedor2.1. Fundamentales del Pitcha. Entendibleb. Empticoc. Pasind. Expresado en una historia2.2. Respaldo visuala. Diferenciacinb. Magiac. Necesidadd. Competenciae. Lnea del tiempof. Solucing. Mercado / Oportunidadh. Modelo Financieroi. Equipoj. Modelo de negocios2.3. Anlisis de la ronda de inversinObjetivOConocer los principales elementos de la estructuracin de un plan de negocios susceptible de recibir capital emprendedor y la identificacin de las variables de anlisis ante la presentacin de un pitch emprendedor. Rodrigo Villar Esquivel es Director General de New Ventures Mxico, una de las principales aceleradoras de negocios del pas, reconocida como la mejor Aceleradora del ao por la Secretaria de Economa en el pasado noviembre 2011, misma que recibi el reconocimiento por el modelo de aceleracin en febrero 2012 y la nica enfocada hacia los negocios con fin social o sustentable. Anteriormente trabaj en Spangaro Systems Pty. Ltd., una firma de consultora de banca de inversin en Melbourne Australia, donde fungi como Gerente de Proyectos coordinando actividades de financiamiento para compaas de tecnologa. Previamente fue analista financiero para Grupo Desk, The Dow Chemical Company y Ernst & Young. Recibi su MBA del Royal Melbourne Institute of Technology en Australia y su licenciatura en Contadura Pblica y Finanzas del Instituto Tecnolgico y de Estudios Superiores de Monterrey.En el 2005 fue seleccionado por la revista Expansin como una de las 30 promesas en los 30s. En octubre de 2007 fue nombrado Fellow por la organizacin internacional Ashoka y en octubre de 2008 fue el ganador del premio UBS-Visionaris 2008 al emprendedor Rodrigo VillarDirector GeneralNew Ventures MxicoINVERSIN DE IMPACTO SOCIAL: INTRODUCCINMDULO X-A: social del ao. Ms recientemente fue nombrado uno de los 40 jvenes CEOs ms prominentes de Latinoamrica por la revista Latin - Trade. Es fundador y Presidente de Las Pginas Verdes, el principal movimiento de consumo sustentable en Mxico. Actualmente participa como miembro del Consejo Tcnico de Iniciativa Mxico.teMAriO1. introduccin a la inversin de impacto social2. Contexto nacional e internacional3. Principales sectores4. tendencias5. Convergencia entre el Capital de riesgo y la inversin de impacto socialObjetivOIntroducir al participante a la Inversin de impacto, conociendo el contexto, sus principales actores, tendencias y la convergencia con el Capital de Riesgo.teMAriO1. emprendimiento social1.1. Sustentabilidad 1.2. Riesgo1.3. Articulacin 1.4. Valores1.5. Caso: Cristbal Coln2. inversiones sociales2.1. Horizonte de Inversin de Impacto2.2. Definicin de Proyecto 2.3. Poltica de Inversin 2.4. Caso: Scott Harrison2.5. Peter Thum3. Medicin del valor socio econmico3.1. Generacin de Flujo 3.2. Anlisis (due diligence)3.3. Cadena de Evaluacin3.4. Caso: Balek MycoskieObjetivOAterrizar la convergencia del capital de riesgo con la inversin de impacto social en casos prcticos que permitan dimensionar las estructuras de transacciones y el valor socio econmico que agregan.Francesco funge como Director General en chale a tu casa. Es Doctor en Gestin Estratgica para Polticas del Desarrollo por la Universidad Anhuac, adems cuenta con un MBA por el ITESM y es Licenciado en Administracin de Empresas Universidad Anhuac.Recibi mencin Honorfica en Karterva premio mundial de sustentabilidad, fue el Emprendedor Social 2012 en Univision abc* Foundation, es miembro de Clinton Global Initiative, fue Ashoka fellow en 2010 y gano el Premio Nacional de Vivienda por el programa chale a tu casa en 2007.Fue Presidente del Consejo Nacional de Vivienda Verde Sustentable, adems de ser nombrado como el Hombre Inspiracin del ao 2010 por Editorial Conde Nast en Mxico y fue finalista en 2010 en Iniciativa Mxico. Actualmente es catedrtico de la red de Universidades Anhuac y durante 10 aos escribi en la pgina editorial del peridico El Heraldo de Mxico.Francesco PiazzesiDirector Generalchale a tu casaINVERSIN DE IMPACTO SOCIAL: CASOS PRCTICOSMDULO X-B: teMAriO1. el search fund como alternativa a un fondo de Capital Privado1.1. Definicin y antecedentes1.2. Los aspectos econmicos de un search fund y su comparacin con un fondo de Capital Privado1.3. Los pasosa. Levantar capital inicialb. Identificar y hacer una adquisicinc. Operacin y creacin de valord. Salida2. los nmeros los emprendedores3. slo o con un socio?4. los riesgos4.1. Costo de oportunidad4.2. No conseguir una adquisicin4.3. No generar los rendimientosObjetivOConocer a los vehculos de inversin denominados Search Funds e identificar sus ventajas competitivas ante los Fondos de Capital Privado desde una perspectiva econmica, administrativa y legal.SEARCH FUNDINGMDULO XI: Luis PerezcanoGrupo Texas Ribs / The Carmel GroupEndeavor Venture Corps5. los nmeros Performance6. brincndose el primer paso7. levantar el capital8. Fuentes8.1. Tipos de inversionista8.2. Tipos de capitala. Deuda b. Capital 8.3. El pitch al inversionistaa. Rendimiento atractivob. Capital preferentec. Proyecto real y tangibled. Posibilidad de involucramiento8.4. El valor del inversionista8.5. Pedir explcitamente el compromiso9. los economics9.1. Para el inversionista9.2. Para el emprendedor/operador10. Creacin de valor10.1. Operaciones10.2. Finanzas10.3. Mltiplos11. seleccin de la empresa11.1. Caractersticas11.2. Cunto dinero puedo levantar?11.3. A quin se la voy a vender?11.4. Dnde la encuentro?11.5. Identificar las palancas de valor11.6. Dimensionar los requerimientos de capitala. Inmediatosb. De mediano plazo11.7. Valuacin11.8. La oferta11.9. El due diligence12. en busca del rendimiento o Construyendo el track record13. la gestin13.1. Equipo de administracin13.2. Governance13.3. Comunicacin13.4. Operacin14. Accionar las palancas de valor15. el da a da16. el mediano plazo16.1. La salida17. el siguiente paso17.1. Una segunda empresa17.2. Un primer fondo18. Aspectos legales de un search fund18.1. Constitucin18.2. Estructura corporativa18.3. Estructura de capital18.4. Proteccin del inversionista18.5. Los documentosViviana ha construido su reputacin basndose en su dedicacin incondicional a cada uno de los asuntos de sus clientes e innovacin aplicada a cada tarea fiscal sustentados por su alta capacidad tcnica. Asimismo, Viviana es reconocida por su experiencia en el sector financiero particularmente Bancos, la cual se extiende con las autoridades fiscales vinculadas con dicho sector. Asimismo, por el entendimiento de las necesidades de empresas multinacionales la consideran como un asesor fiscal altamente confiable. Cada vez que participa en algn proyecto o cliente nuevo recibe un gran reconocimiento a su trabajo.En el pasado y antes de ser socio de SKATT, Viviana fue fundadora de una Firma de servicios fiscales; y tambin fue gerente senior del rea de impuestos internacionales en Ernst & Young y Deloitte en donde estuvo 12 aos y 2 aos respectivamente.Viviana belaunzarn b.SKATT InternationalTax FirmANLISIS CONTAbLE Y FISCALMDULO XII-A: Ser reconocido como uno de los diez mejores fiscalistas de Mxico no es sencillo. En el caso de Jaime; por opinin de sus clientes, ello obedece a su enfoque en el entendimiento de las necesidades, capacidad, buena atencin, creatividad y relaciones con las autoridades fiscales. Por su experiencia, Jaime se ubica como uno de los pocos asesores para atender asuntos de planeacin fiscal con enfoque internacional. Antes de ser socio de la Firma, Jaime estuvo 18 aos en Ernst & Young en donde lleg a ser el socio Director del departamento Fiscal para Mxico y Centroamrica. Tambin fue socio en Baker & McKenzie por 8 aos.Jaime Rojas MerinoSKATT InternationalTax FirmteMAriO1. due diligence Anlisis Contable y Fiscal / Aspect1.1. Importancia1.2. Etapas1.3. Participantes1.4. Informacin necesaria1.5. Aspectos relevantes y riesgos en el sector 1.6. Principales procedimientos1.7. Anlisis e impacto de los resultados del due diligence2. Aspectos fiscales relevantes del Capital Privado2.1. Dividendos2.2. Enajenacin de acciones2.3. Reduccin de capital2.4. Regmenes fiscales preferentes (REFIPRES)2.5. Rendimientos de los Fideicomisos2.6. Documentacin necesaria para soportar clculos fiscales2.7. Consideraciones fiscales relevantes Reforma Fiscal 2014ObjetivOIdentificar y conocer los principales elementos de un anlisis contable y fiscal en una potencial inversin, as como dimensionar el impacto de ciertos impactos fiscales relevantes en el modelo de Capital Privado.teMAriO1. due diligence Financiero1.1. Enfoque sistmicoa. Rentabilidadb. Reparto de dividendosc. Indicadores de mercado1.2. Flujo de efectivoa. Ingreso netob. Flujo de operacinc. Flujo de inversind. Flujo de efectivo y ciclo de vida del negocio1.3. Estructura y tendencia1.4. Razones financierasa. Liquidezb. Operacinc. Rentabilidadd. Endeudamiento1.5. Anlisis Du Pont1.6. Apalancamiento1.7. QuiebraJavier GarcaSocio Gobierno CorportativoDELOITTEANLISIS FINANCIEROMDULO XII-B: ObjetivOConocer los principales elementos de un anlisis financiero ante una potencial inversin y las variables a tomar en cuenta en la toma de decisiones.Jimena Gonzlez de CossioSocia de ForastieriAbogados, S.C.ANLISIS REGULATORIO Y LEGALMDULO XII-C: Jimena Gonzlez de Cosso obtuvo el ttulo de Licenciado en Derecho de la Universidad Iberoamericana en la Ciudad de Mxico en 2004 con reconocimiento a la excelencia acadmica. En 2003, curs el programa de verano de Harvard University en materia de mercados financieros y gobierno corporativo. En 2004 concluy el postgrado Finanzas para No Financieros en el Instituto Tecnolgico de Estudios Superiores de Monterrey, Campus Santa Fe, Ciudad de Mxico. En 2006, Jimena Gonzlez de Cosso se gradu de la Maestra en Derecho Bancario y Financiero (LL.M.) de Boston University School of Law, con honores.De 2000 a 2002, Jimena Gonzlez de Cosso fue pasante del despacho Gonzlez Calvillo y Forastieri, S.C. De 2002 a 2005 fue pasante y asociada de Forastieri Abogados, S.C. De 2006 a 2007, fue asociada internacional de la firma Thacher, Proffitt & Wood LLP en la ciudad de Nueva York y, a partir de 2007, se reintegr a la firma como asociada. Desde enero de 2012, Jimena Gonzlez de Cosso es socia de Forastieri Abogados, S.C.En 2011, Jimena Gonzlez de Cosso obtuvo del Gobierno Federal su habilitacin como Corredor Pblico nmero 57 del Distrito Federal, la que le permite actuar como fedatario pblico, asesor legal, rbitro, mediador y perito valuador en todo tipo de cuestiones mercantiles. Como resultado de lo anterior, presta servicios legales integrales a clientes que requieran, entre otros, de la prctica de avalos especializados y fe pblica en sus operaciones comerciales. Desde 2011, Jimena Gonzlez de Cosso es Secretario del Colegio de Corredores Pblicos del Distrito Federal, A.C.teMAriO1. tipo de entidad legal2. Actas de Asamblea de Accionistas3. litigios4. Propiedad intelectual5. Acuerdos de no competencia6. derechos de veto y voto7. Pactos de sindicacin de las acciones originales8. Pactos antidilutorios9. derechos de conversin de deuda a acciones10. Participacin en el Consejo de AdministracinObjetivOIdentificar los elementos de anlisis en una auditoria legal, la cual ofrezca al vehculo de inversin certidumbre en los escenarios de potenciales contingencias legales provenientes de temas corporativos, contractuales, patrimoniales, laborales, fiscales, de litigios, de propiedad intelectual y de cumplimiento de disposiciones administrativas.Victoria HydePrincipal in the Financial Services and Private Equity Practices at CTPartnersANLISIS Y EVALUACIN DE LOS RECURSOS HUMANOSMDULO XII-D: Victoria tiene un historial de entrega de las soluciones adecuadas para los puestos ejecutivos a travs de las industrias de capital y servicios financieros privados.Cuenta una experiencia especial en inversiones alternativas, incluyendo los fondos de fondos de capital de riesgo, y las dos sociedades de cartera y los inversores de fondos de capital privado, as como con equipos construidos desde cero en diferentes geografas. Victoria es capaz de aprovechar su conocimiento global y una red amplia de talento para servir a las necesidades del cliente. Ella es un entrenador certificado con un diploma de CTI; Victoria se dedica a apoyar la trayectoria profesional de sus candidatos, que ve como futuros clientes.Antes de unirse a CTPartners, trabaj como consultor de bsqueda de ejecutivos en Hedrick & Struggles, siguiendo posiciones como un reclutador de ejecutivos en los sectores de renta variable e industriales privados. Habiendo comenzado como un cazatalentos en Private Equity Reclutamiento, trabaj en los mandatos relativos a Asia, Europa, Amrica Latina y Mxico, la fundacin de la oficina en Mxico.Victoria comenz su carrera en las agencias de publicidad lderes mundiales, trabajando como gerente de marca y planificador estratgico. Entre sus logros se encuentra la colocacin con xito de DreamWorks en Mxico y Amrica Latina.Victoria tiene una licenciatura en el Instituto Europeo di Design, y una licenciatura en Negocios y Psicologa de Kendall College. teMAriO1. los diferentes entornos de Capital Privado2. estructuras de equipo3. roles y responsabilidades4. estructura organizacional tpica5. Compensaciones 6. Contratacin para su equipo7. las medidas de rendimiento - la identificacin de las estrellas8. establecimiento de objetivos para el desarrollo del equipo9. Motivacin del equipoObjetivOIdentificar los elementos del capital humano de los vehculos de inversin y de las empresas a invertir que son sujetos de anlisis para su integracin en la estrategia de generacin de valor, as como las metodologas para dicha labor. teMAriO1. Contexto2. barreras3. Financiamiento en i+d4. innovacin y su uso5. gestin tecnolgicaObjetivOIdentificar y conocer los principales conceptos y metodologas de valoracin de la innovacin que pueda contener un producto, proceso, servicio o modelo de negocio. ANLISIS DE LA INNOVACINMDULO XII-E: Jorge Puflea funge como Director General en Startblueup, previamente se colabor en Innovacin Disruptiva y previamente se desempe como Director del Centro de Emprendimiento CEPii, donde asesor a un importante nmero de empresas y empresarios en sus proyectos comerciales.La experiencia profesional de Jorge abarca las reas de planeacin estratgica, financiera y comercial; as como implementacin de mejoras en diferentes reas empresariales.Jorge cuenta con un Master en Direccin de Empresa por el IPADE, una especialidad en Impuestos por la Universidad La Salle y la Licenciatura en Contadura Pblica por el Instituto Politcnico Nacional. Jorge PufleaDireccin GeneralStartblueupMiguel DuhaltDirector de InversionesAdobe CapitalANLISIS AMbIENTALY SOCIALMDULO XII-F: teMAriO1. teora del impacto1.1. Ambiental1.2. Social2. Medicin del impacto2.1. Imput2.2. Outcom3. riesgos sociales y/ ambientales3.1. Elementos y herramientas de medicin y mitigacinObjetivOIdentificar y conocerlos elementos a evaluar en cuanto al impacto social y ambiental de las empresas a travs de la teora y metodologas de medicin del impacto.Juan Pablo Martnez SAI ConsultoresCONSTITUCIN DE UN LIMITED PARTNERSHIPMDULO XIII-A: Su experiencia incluye la formacin de una buena parte de los fondos de capital privado que operan en Mxico y su participacin en los primeros proyectos en los que participa la inversin del sistema de pensiones pblico (AFOREs) a travs de instrumentos estructurados, Certificados de Capital de Desarrollo (CKDs) y ofertas pblicas de acciones.Participa en diversos grupos de trabajo cuyo objetivo es proponer modificaciones legales y regulatorias, algunas de las cuales han resultado en la existencia de vehculos de inversin mexicanos tales como FIBRAs, FICARs y la posibilidad de inversin de las AFOREs en capital privado y proyectos de desarrollo a travs de CKDs y ofertas pblicas de acciones.Tiene a su cargo el equipo de prcticas corporativas y de fusiones y adquisiciones (M&A) del despacho, en las que ha estado involucrado en la estructuracin de todo tipo de fusiones y adquisiciones a nivel nacional e internacional. Ms recientemente, Juan Pablo se ha dado a la labor de organizar el rea de telecomunicaciones para la asesora legal, econmica y financiera a los participantes de dicha industria.Juan Pablo es licenciado en derecho por la Facultad Libre de Derecho de Monterrey. Obtuvo una maestra (LL.M.) en el Institute of Comparative Law de la Universidad de McGill en Montreal, Canad y una maestra en Administracin de Negocios Musicales en Berklee College of Music.Es miembro de la Asociacin Mexicana de Capital Privado (AMEXCAP), en la que preside el Comit Editorial. Ha sido profesor de globalizacin y del marco regulatorio del comercio internacional en cursos de postgrado en la Universidad Simn Bolivar en la Ciudad de Mxico y la Universidad Latina de Amrica en Morelia, Michoacn. En adicin, es profesor fundador de la carrera de Derecho del Centro de Investigacin y Docencias Econmicas (CIDE).teMAriO1. limited Partnership2. Por qu una limited Partnership3. general Partner4. estructura bsica5. Proceso de informacin6. documentacinObjetivOIdentificar los elementos y conocer los procesos que involucran la constitucin de un Limited Parthership como vehculo de gestin de Capital Privado.teMAriO1. Fideicomiso de Capital Privado2. estructuracin3. Costos4. elementos a tomar en cuenta en la eleccin del Fiduciario ObjetivOIdentificar los elementos y conocer los procesos que involucran la constitucin de un Fideicomiso de Capital Privado como vehculo de gestin.Gonzalo CaballeroCONSTITUCIN DE UN FIDEICOMISO DE CAPITAL PRIVADO (FICAP)MDULO XIII-B: Alonso b. Diaz SAI ConsultoresEL PROCESO DEL LEVANTAMIENTO DE CAPITALMDULO XIV: Es Socio Director de Gerbera Capital y Lion Tower Capital, LLC (LTC), una plataforma de inversin especializada en el manejo global de portfolios y en inversiones de capital y capital de riesgo en Mxico por ms de 10 aos. Desde 2002 fue CFO de Grupo Diestra, un Grupo empresarial privado con participacin en la industria de la confeccin, turstica e inmobiliaria.Como parte de sus actividades en PE/VC, Alonso ha fundado e invertido en diversos negocios en los ltimos 8 aos, incluido Metroscubicos.com, el portal lder de internet en Mexico en la industria inmobiliaria en donde ocup el cargo de CEO desde su fundacin en 1999 hasta el ao de 2002 y como Vicepresidente y Presidente del Consejo de Administracin hasta que la empresa fue adquirida por Grupo Editorial Expansin (Subsidiaria de Time Warner) en 2007.En 2002 co-fund Rocher Holdings. Alonso ha trabajado como Associate en Bassini Playfair + Associates (anterior divisin de PE de CSFB) en Nueva York para su Fondo de PE de Latinoamrica y como analista en 1991 y 1993 con Ferco Partners, el primer fondo LBO especializado en Mexico. Entre 2002 y 2004 fue Miembro del Consejo de Administracin de Banco Bital y Grupo Financiero Bital y desde 2004 es Miembro del Consejo Regional de BBVA Bancomer. Alonso ha sido profesor de Derecho Burstil en la Universidad Iberoamericana (UIA) donde recibi el ttulo de Licenciado en Derecho en 1995 y ha sido profesor de Economa en la Universidad Anhuac del Sur.Alonso realiz estudios de Economa en el ITAM y particip en el GMP de la Escuela de Hotelera de la Universidad de Cornell. En 1999 recibi un MBA de la Amos Tuck School of Business Administration de Dartmouth College. teMAriO1. Fuentes de capital disponibles2. tipos de inversionista3. relacin y tratamiento con inversionistas3.1. El pitch al inversionistaa. Rendimiento atractivob. Capital preferentec. Proyecto real y tangibled. Posibilidad de involucramientoe. Cmo vender al equipo?3.2. El valor del inversionista3.3. Pedir explcitamente el compromiso4. Prospecto de colocacinObjetivOConocer los puntos clave al evaluar la tesis de inversin e identificar los elementos que toman en cuenta los inversionistas en la aplicacin de criterios de decisin en comparativa de distintos vehculos de inversinAlejandro VillalnGeneral Partner On VenturesARMADO Y GESTIN DE UN PORTAFOLIO DE VENTURE CAPITALMDULO XV-A: Alejandro es Ingeniero Industrial egresado de la UNAM, realiz un MBA en el ITAM y cuenta con un postgrado en administracin de la innovacin por la Universidad de Stanford.En el mbito empresarial ha actuado como directivo de un banco, para una casa de bolsa y fue socio operador de un fondo de inversin privada. Como emprendedor serial, fue socio y fundador de la empresa Ventakit, compaa con la cual obtuvo el sello de Emprendedor Endeavor; en este tiempo fue reconocido como emprendedor del ao por la revista expansin en 2005.Con ms de 25 aos de experiencia en el sector financiero y dirigiendo empresas, decidi crear Capital Gain Intelligence, donde ofrece asesora estratgica, gua y acceso a capital a nuevos emprendimientos y empresas con el fin de agregar valor y trascendencia al capital invertido en los proyectos y desarrollos en los que participa.teMAriO1. enfoque desde el punto de un inversionista2. inversin segn la etapa de desarrollo (Curva j)3. responsabilidades del Fund Manager4. incentivar la creacin del valor5. Funcin Fiduciara del Fund Manager6. repoteoObjetivOIdentificar las principales actividades que debe realizar un Administrador de un fondo en la gestin de un portafolio de Venture Capital.Ren FernndezSocioNewGrowth FundARMADO Y GESTIN DE UN PORTAFOLIO DE PRIVATE EQUITYMDULO XV-B: Es Socio Director y Co- Fundador de NewGrowth Fund, un fondo de capital privado enfocado en las PYMES en Mxico desde 2010. Es Presidente de la Junta de Punto Clave Holdings, una compaa de cartera y es miembro del Consejo en AMEXCAP, la privada mexicana Asociacin de la Industria de Equidad.Antes de NewGrowth Fund, Ren fue socio de McKinsey & Co desde 1992 hasta 2000 y Bain & Co 2005-2009; ambos con sede en la Ciudad de Mxico, sirviendo a clientes en todo el mundo. Entre 2002 y 2005 fue miembro de la Junta en el American Express Bank Mxico.Ren es un miembro activo de Endeavor Mxico, una ONG enfocada en el desarrollo de los empresarios. Contador Pblico Licenciatura en Contabilidad por el ITAM en la Ciudad de Mxico Un diploma de grado en las Religiones del Mundo en el ITAM en la Ciudad de Mxico Un MBA de la Universidad de Tulane en Nueva Orleans , LA.teMA1. elementos claves de una inversin2. Filtros de una inversin3. Palancas de gestin3.1. Potencial3.2. Aceleracin del desempeo3.3. Gestin de personas3.4. Cultura orientada a resultados3.5. Mtricas correctasObjetivOConocer las estrategias de creacin de valor, funcionamiento, requerimientos e impacto al modelo de negocio, as como mecanismos de reporte y monitoreo de CAlendAriO 2015d l M M j v s1 2 3 45 6 7 8 9 10 1112 13 14 15 16 17 1819 20 21 22 23 24 2526 27 28 29 30 31d l M M j v s1 2 3 4 56 7 8 9 10 11 1213 14 15 16 17 18 1920 21 22 23 24 25 2627 28 29 30d l M M j v s1 2 34 5 6 7 8 9 1011 12 13 14 15 16 1718 19 20 21 22 23 2425 26 27 28 29 30 31d l M M j v s1 2 3 4 5 6 78 9 10 11 12 13 1415 16 17 18 19 20 2122 23 24 25 26 27 2829 30d l M M j v s12 3 4 5 6 7 89 10 11 12 13 14 1516 17 18 19 20 21 2223 24 25 26 27 28 2930 31OCtubre nOvieMbreAgOstO sePtieMbrejuliODuracin: HORAS: 114costo: $110,000 M.N. ms IVALugar: Piso 51, Torre Mayor, Av. Reforma 505,Col. Cuauhtmoc C.P. 03100 Mxico D.F. requisitos Contar con un nivel medio y/o superior de ingls Provenir de carreras econmico - administrativas Contar con LaptopinsCriPCiOnese-mail: abarrientos@riskmathics.comtelfonos: (+52) 55 5536 4325 y (+52) 55 5669 4729 eXt. 208

Recommended

View more >