Mate Financiera Trabajo Grupal

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    06-Sep-2015

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Ejercicios base de mate financiera

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<p>Pregunta 11) (2 puntos) Ivn compra un pasaje en avin para ir a Cuzco por S/. 370 con fines de realizar un trabajo por el cual le pagaran S/. 1,900 siendo el costo de su estada S/. 420. Dos das antes de irse, su amigo Lucho le hace una propuesta de trabajo en Huaraz por el cual le pagaran S/. 2,700. Si el costo de su pasaje a Huaraz es S/. 110 y el de su estada S/. 200, asumiendo que su mejor alternativa es viajar al Cusco:a) Identifique los costos e ingresos de oportunidad explcitos e implcitos de ir a Huaraz as como los costos e ingresos muertos o hundidos si los hubiere.b) Cul es el beneficio econmico neto (ingresos menos egresos) de Ivn de ir a Huaraz con relacin a su viaje al Cusco?</p> <p>Trabajo en CuzcoCostos de oportunidad explcitos de ir a HuarazPasaje de avin a Cuzco comprado-370Los S/. 310.00 que se pagara por pasaje y estada por ir a HuarazCosto de estada-420Salario por el trabajo1900Costos de oportunidad implcitos de ir a Huaraz1110Los S/. 1,100.00 que sacrifica por no ir a CuzcoDejar de Conocer CuzcoTrabajo en HuarazTrabajar en CuzcoPasaje-110Estada-200Ingresos explcitos de ir a HuarazSalario por el trabajo2700Ganar S/. 2390.00 por ir a Huaraz23901280Ingresos implcitos de ir a HuarazConocer HuarazContablementeTrabajar en HuarazPor ir a Cuzco ganara S/. 1110.00Ganar mas dinero por ir a Huaraz</p> <p>Costos Hundidos o Muertos de ir a HuarazFinancieramenteEl pasaje que se compro para ir a CuzcoPor dejar de ir a Huaraz por ir a Cuzco perdera S/. 1280.00 Ingresos Hundidos o Muertos de ir a HuarazPensar que se dej de ir a Cuzco por ir a HuarazPensar que se presentar una oportunidad de viaje igual</p> <p>Pregunta 22) (2 puntos) Una empresa est evaluando el proyecto de inversin Vender una mquina inyectora antigua y adquirir una nueva (se entiende vs Reparar la mquina antigua y no adquirir una mquina nueva), con la cual pueda incrementar la produccin de envases de plsticos para comercializarlos. Los datos con relacin a ambas maquinas se presentan a continuacin:</p> <p>MQUINA NUEVAMQUINA ANTIGUAVALOR DE VENTA ACTUAL1,300,000230,000INCREMENTO ANUAL EN LAS VENTAS420,000230,000COSTO DE REPARACIN150,000COSTO ANUAL DE MANTENIMIENTO50,00080,000COSTO ANUAL DE OPERACIN80,000100,000AOS DE VIDA TIL33VALOR DE LIQUIDACION140,00080,000COK12.5%Depresiacion anual10%</p> <p>Determine los costos e ingresos explcitos e implcitos de tal decisin, as como el beneficio de tomar tal decisin asumiendo un COK de 12.5%.</p> <p>RUBROAO 0AO 1AO 2AO 3COSTOS DE OPORTUNIDAD EXPLCITOSVALOR DE VENTA ACTUAL - Nuev.-1,300,000.00-1,170,000.00-1,053,000.00-947,700.00COSTO ANUAL DE MANTENIMIENTO - Nuev.-50,000.00-50,000.00-50,000.00-50,000.00COSTO ANUAL DE OPERACIN - Nuev.-80,000.00-80,000.00-80,000.00-80,000.00COSTOS DE OPORTUNIDAD IMPLCITOSINCREMENTO ANUAL EN LAS VENTAS - Antg.-230,000.00-230,000.00-230,000.00-230,000.00VALOR DE LIQUIDACION - Antg.-80,000.00-72,000.00-64,800.00-58,320.00INGRESOS DE OPORTUNIDAD EXPLCITOSINCREMENTO ANUAL EN LAS VENTAS - Nuev.420,000.00420,000.00420,000.00420,000.00VALOR DE LIQUIDACION - Nuev.140,000.00126,000.00113,400.00102,060.00VALOR DE VENTA ACTUAL - Antg.230,000.00207,000.00186,300.00167,670.00INGRESOS DE OPORTUNIDAD IMPLCITOSCOSTO DE REPARACIN - Antg.150,000.00150,000.00150,000.00150,000.00COSTO ANUAL DE MANTENIMIENTO - Antg.80,000.0080,000.0080,000.0080,000.00COSTO ANUAL DE OPERACIN - Antg.100,000.00100,000.00100,000.00100,000.00-620,000.00-519,000.00-428,100.00-346,290.00</p> <p>VAN DELPROYECTO-1478040.6401463193</p> <p>Pregunta 3</p> <p>a) Suponiendo que al momento de la compra se pagar una comisin del 5% sobre el monto negociado (cotizacin), determinar cul es la mxima cotizacin a la cual comprar un inversionista, un papel comercial que pagar un neto de S/. 16,000 dentro de 6 meses si desea obtener un rendimiento del 5% trimestral sobre su inversin.</p> <p>6 mesesTET= 0.05VF=16,0000.05VAECUACIN DE VALORCALCULO DE VATIEMPO6MesesTASA0.05Trimestral1.05X14,512.47VF16,000X13,821.40Es la cotizacin maxima a la que comprara un accionista hoy.VAX13,821.40COMISIN0.05Xb) Una entidad financiera cobra una TEA de 18% y una comisin de administracin de 2.2% por lo prstamos que ofrece a sus clientes. Determine el costo efectivo de un prstamo que es cancelado con un solo pago a los 3 meses.</p> <p>CALCULO DEL COSTO EFECTIVOTEA0.18ANUALECUACIN DE VALORTIEMPO3MESESCOMISIN0.022COSTO EFECTIVO0.1589193333ANUALc) El costo de un producto es de S/. 51.2 y se prev una inflacin para la empresa del 12% anual, proyectar el costo dentro de 6 meses.</p> <p>CALCULO DEL VALOR FUTUROVA51.2i0.12AnualECUACION DE VALORNPER6MesesVF54.1849868506d) El da 16/101/14 una empresa adquiri acciones de la empresa AGROINDUSTRIALES S.A.A. pagando S/. 3,21 por accin y las vendi el 27/04/15 recibiendo un neto de S/. 3,62 por accin, determine la rentabilidad mensual y anual que obtuvo en esta operacin.</p> <p>4/27/151933.623.2110/16/14CALCULO DEL INTERSECUACIN DE VALORVA3.21VF3.62NPER193DiasTEM0.019MensualTEA0.252Anual* Conseguimos el valor de x con tanteo de datos.Si X= 0.252, entonces la operacin es equivalente a 3.62 (Tasa Anual).Si X = 0.019, Entonces la operacin es equivalente a 3.62 (Tasa mensual).</p> <p>X + 0.05X= 16,000/((1+0.05)^6/3)(1+0.18)^3/12= 51.2(1+0.12)^6/123.62 = 3.21(1+X)^193/360 (Anual)3.62 = 3.21 (1+X)^193/30 (Mensual)</p> <p>Pregunta 44) (2 puntos) Una empresa est evaluando la posibilidad de adquirir una mquina inyectora con la cual fabricar envases plsticos. El ingreso neto proyectado es de S/. 600,000 anuales por 2 aos, al final de los cuales estima que su valor de salvamento (precio al cual supone la podr vender) ser de S/. 220,000. Si el COK de la empresa es 12% anual determine:</p> <p>a) El mximo desembolso que estar dispuesto a realizar por la compra de dicha mquina.INGRESOS600,000.00600,000.00820,000.00SALVAMENTO220,000.00NPER2COK0.1212VA0.12MAX DESEMBOLSO1189413.2653061221b) Si el precio de la mquina fuera S/. 1100,000, Cul sera su ganancia contable?VNA (Sin COK)1420000PRECIO1100000</p> <p>320000Valor contable que estaria ganandoc) Si el precio de la mquina fuera S/. 1150,000, Cul sera su ganancia econmica?VNA1189413.2653061221PRECIO115000039413.2653061221Valor econmico que estaria ganandod) Asumiendo que la empresa adquiri la mquina al precio de S/. 1250,000 cul sera MINIMO ingreso anual que hara ejecutable el proyecto?X220,000+XXMINIMO INGRESO ANUAL660377.3584905661</p> <p>1,250,000.000.12</p> <p>Pregunta 55) (2 puntos) El 10.03.15 una empresa obtuvo un pagar vencido, prepagable, amortizable y con tasa flexible de valor nominal S/. 35,000 cuya fecha de vencimiento es el 07.08.15 a una TEA inicial de 22.5%.</p> <p>PROBLEMA 1El3/10/15una empresa obtuvo un pagar vencido, prepagable, amortizable y con tasa flexible de valor nominal35000cuya fecha de vencimiento es el8/7/15a una TEA inicial de 22.5%</p> <p>a) Cuanto tendr que desembolsar si la empresa desea cancelar el pagar el da6/5/15</p> <p>SOLUCIN</p> <p>GRAFICAMENTE:35,000</p> <p>3/10/156/5/15</p> <p>VF = ?Primero calculamos el nmero de das de la operacin:</p> <p>Num. de dias =87</p> <p>Solucin manual:</p> <p>VF = 35000* (1.225)(=87/360) =36759</p> <p>Solucin con Excel:</p> <p>VF = 36759.3310219167</p> <p>b)Hallar a) si se sabe que a partir de mayo la nueva tasa vigente ser de 2.2%mensual?</p> <p>SOLUCIN</p> <p>GRAFICAMENTE:35,000TEA22.5%TEM2.2%</p> <p>3/10/155/1/156/5/15</p> <p>VF = ?Primero calculamos el nmero de das de la operacin:</p> <p>Num. de dias =52Num. de dias =35</p> <p>Solucin manual:</p> <p>VF = 35000* (1.225)(52/360) * (1.022)(35/30) 36968</p> <p>Solucin con Excel:</p> <p>VF mayo = 36041</p> <p>VF = 36968c) Si con el cambio de la tasa mencionada en la parte b), el pagar se cancelara con los siguientes pagos:- X el da 05.04.15- S/. 13,500 el da 25.06.15- X el da 07.08.15Hallar el valor de X. </p> <p>SOLUCIN</p> <p>GRAFICAMENTE:</p> <p>35000TEA22.5%TEM2.2%</p> <p>3/10/154/5/155/1/156/25/158/7/15</p> <p>x13500x</p> <p>Num. de dias =52Num. de dias =98</p> <p>2698</p> <p>43</p> <p>Solucin manual:98</p> <p>VF = b)Hallar a) si se sabe que a partir de mayo la nueva tasa vigente ser de * (1.225)(52/360) * (1.022)(35/30) ERROR:#VALUE!</p> <p>Solucin con Excel:55</p> <p>VF 1A = 36041s/ 35,000 al 01/05/2015</p> <p>VF 1 = 38697s/ 35,000 al 07/08/2015</p> <p>VF 2A = 1s/ X al 01/05/2015</p> <p>VF 2B = 1s/ X al 07/08/2015</p> <p>VF 3A = 13928s/ 13,500 al 07/08/2015</p> <p>X =38697menos13928menosX *1</p> <p>24768.7839155489menosX *1</p> <p>X *2=24768.7839155489</p> <p>X =11854</p> <p>Pregunta 66) (2 puntos) El Seor Julio Torres desea obtener en el BCP un crdito personal por S/. 36,000 a 40 meses, por el cual le cobraran una TEA de 21% y un seguro de desgravamen de 0.07%. Con la finalidad de determinar el CEM (Capacidad de Endeudamiento Mximo) del cliente, la entidad financiera estima que el mximo pago por concepto de crditos que puede realizar no debe exceder el 30% (segn lo sugerido por la SBS) de su ingreso mensual y que la cuota estimada que debe pagar a otras instituciones por concepto de prstamos es igual al 4.2% (ratio establecido por esta institucin) del monto adeudado a stas. Si se sabe que esta persona tiene una deuda con el resto de instituciones financieras por un monto de S/. 18,200 y tiene un crdito vehicular con el BCP por el cual paga una cuota mensual de S/. 860, cul es el ingreso mnimo que el SR. Torres debe justificar con fines de calificar para el prstamo que desea obtener.</p> <p>CRDITO PERSONAL36000</p> <p>PERIODO40MESES</p> <p>TEA21.00%</p> <p>TEM1.60%</p> <p>SEGURO DE DESGRAVAMEN0.07%</p> <p>INTERES MENSUAL TOTAL1.67%</p> <p>CUOTA MENSUAL1241.3096616465</p> <p>% DE MXIMO PAGO30.00%</p> <p>CUOTA ESTIMADA OTROS PRSTAMOS4.20%</p> <p>DEUDA CON OTRAS IF18200</p> <p>CUOTA MENSUAL CREDITO VEHICULAR860</p> <p>INGRESO MNIMO( CM + 4.2% * 18200 + 860 ) / 30%</p> <p>INGRESO MNIMO9552</p> <p>Pregunta 7 Luego de seguir su curso de Matemticas Financieras en Centrum Catlica, usted decide crear y administrar su propia AFP personal, para ello destinar un capital inicial de S/. 12,000 a inversiones que estima le rindan una tasa promedio de 23% anual, para ello sabe que por ejemplo puede invertir en confecciones y ganar ese margen nicamente en los meses de julio o diciembre, para ello debe buscar un socio experto en Gamarra y brindar mayor dedicacin a su negocio en esos meses. Adicionalmente agregar a dicho fondo un aporte mensual de S/. 300.Usted piensa jubilarse dentro de 15 aos (dejar de trabajar en su empleo actual y solo se dedicar a sus negocios manteniendo la rentabilidad anterior) y obtener una pensin mensual de S/. 11,000 y disfrutar del resto de su vida. Determine:a) Si todo sale segn lo planeado, durante cuantos meses obtendr su pensin planeada?b) Cul sera el importe de su ltima pensin luego de lo cual su fondo se agotara?c) Si desear tener una pensin de S/. 18,000 por 20 aos, Qu rentabilidad promedio debera tener en sus inversiones?d) Cul debera ser su capital inicial si deseara disfrutar de su pensin de S/. 11,000 durante 25 aos?</p> <p>Cap. Inicial12000TEA23%TEM1.74%Meses2(Julio y diciembre)Aporte mensual300Periodo (aos)15Meses180540015Pensin (mensual)11000</p> <p>TEM =1.74%FONDO ACUMULADO11,00011,000</p> <p>12,000</p> <p>VF360846.0745216991267767.5331720483628613.6076937474Numero de retiros300.5640546672301</p> <p>TEM =1.74%FONDO ACUMULADO11,00011,00011,000</p> <p>628613.6076937474</p> <p>VF899.9674100727</p> <p>TEM =xx%FONDO ACUMULADO18,00018,000</p> <p>12,000</p> <p>VA12000Pago300Nper180TEM2.47%TEA34.02%</p> <p>TEM =1.74%FONDO ACUMULADO11,00011,000</p> <p>xx</p> <p>VA628608.5178225272VA(1)16468.5919444825INCREMENTO4468.5919444825</p> <p>123180300181x mesesx retiros mensuales300300300123300301 mesesmonto finalVFVF123180300181240 meses240 retiros mensuales300300300VF123180300181300 meses300 retiros mensuales300300300VF123180300181300300300VF</p> <p>Pregunta 8Un prstamo de S/. 28,000 debe cancelarse a travs de 28 pagos, cada 28 das y a una TEA de 28%, si se consideran 3 perodos de gracia (perodos de 28 das), determine:a) Cul es el importe de cada cuota? b) Si a partir del mes 9 la tasa cambia a una TEA de 35%, determine el importe de los nuevos pagos. c) Considerando el cambio de tasa anterior, si junto con la cuota 15 se hace un prepago de S/. 1,300 con la finalidad de reducir el importe de las dems cuotas, calcules el importe de stas. d) Considerando b) y c), si junto con la cuota 19 se realiza un segundo prepago de S/. 8,000 con la finalidad de reducir el plazo de la operacin, determine en cuntos meses ms se cancelar el prstamo as como el importe de la ltima cuota.</p> <p>TEA28%Pagos28cada 28 dias784P. de gracia3cada 28 dias84Monto28000TEM1.94%</p> <p>VF (x)</p> <p>28,000TEM =1.9386%</p> <p> ..</p> <p>VF29660.1737581647Pago1382.6551897015</p> <p>b) Si a partir del mes 9 la tasa cambia a una TEA de 35%, determine el importe de los nuevos pagos. c) Considerando el cambio de tasa anterior, si junto con la cuota 15 se hace un prepago de S/. 1,300 con la finalidad de reducir el importe de las dems cuotas, calcules el importe de stas. d) Considerando b) y c), si junto con la cuota 19 se realiza un segundo prepago de S/. 8,000 con la finalidad de reducir el plazo de la operacin, determine en cuntos meses ms se cancelar el prstamo as como el importe de la ltima cuota.</p> <p>29660.1737581647</p> <p>28,000TEM =1.9386%</p> <p>TEM=2.36%</p> <p> ..</p> <p>TEA35%TEM2.36%VA22742.9869272977-22742.9869272976Pago1439.8928585164c) Considerando el cambio de tasa anterior, si junto con la cuota 15 se hace un prepago de S/. 1,300 con la finalidad de reducir el importe de las dems cuotas, calcules el importe de stas. d) Considerando b) y c), si junto con la cuota 19 se realiza un segundo prepago de S/. 8,000 con la finalidad de reducir el plazo de la operacin, determine en cuntos meses ms se cancelar el prstamo as como el importe de la ltima cuota.</p> <p>29660.1737581647</p> <p>28,000TEM =1.9386%</p> <p>TEM=2.36%</p> <p> ..</p> <p>TEM2.36%Nper13VA22742.9869272977VA15957.654435967-15957.654435967Saldo15957.654435967Prepago1300Nuevo saldo14657.654435967Nuevo pago1322.5911132265d) Considerando b) y c), si junto con la cuota 19 se realiza un segundo prepago de S/. 8,000 con la finalidad de reducir el plazo de la operacin, determine en cuntos meses ms se cancelar el prstamo as como el importe de la ltima cuota.</p> <p>TEM2.36%Nper9VA14657.654435967VA10611.3631022233-10611.3631022233Saldo10611.3631022233Prepago8000Nuevo saldo2611.3631022233Nper2.04572681333VA59.7428957062-59.7429131293</p> <p>123pp43101231382.661310P19P1231382.661310P91439.89</p> <p>915+1300</p>