Gestión de Fondos de Capital Privado Venture & Growth Capital.

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    01-Mar-2015

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  • Gestin de Fondos de Capital Privado Venture & Growth Capital
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  • Ciclo de Crecimiento del Negocio lo que hacemos como Gestores de Fondos Venture Capital + Growth Capital Idea Prototipo / Plan de Negocios Start-Up / Early Stage Growth Consolidacin / Buy-out 2 Promotora Escala Capital I USD 44 millones Administracin: Valores Bancolombia Promotora Progresa Capital I USD 22 millones Administracin: Fiduciaria Bancolombia
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  • Estrategia de Inversin Inversiones estn orientadas a tomar participacin en empresas que han probado su modelo de negocios de manera exitosa, que requieren recursos para desarrollar procesos de crecimiento acelerado va expansin y que a la vez desean un acompaamiento estratgico y metodolgico para mejorar sus procesos de negocios y desarrollar esquemas de gobierno corporativo. Buscamos una participacin accionaria, con la posibilidad de participar activamente en la toma de decisiones estratgicas y de inversin, a travs de la Junta Directiva de las empresas invertidas, con el fin de agregar valor en un perodo de tiempo de 3 a 6 aos, y posteriormente ejecutar una estrategia de salida, preferiblemente orientada a inversionistas estratgicos relacionados con los negocios de las compaas del portafolio. Growth Capital Promotora Escala Capital I USD 44 millones Administracin: Valores Bancolombia Criterios Modelo de negocio exitoso, diferenciado, competitivo, con altas barreras de entrada y con potencial de replicacin, escalamiento y expansin a niveles competitivos. Equipo de trabajo idneo y comprometido con fortalezas tcnicas y comerciales. Accionistas y administracin con intereses alineados a la estrategia de inversin y que estn dispuestos a la implementacin de un esquema de gobierno corporativo efectivo. Marcas o esquemas de negocio posicionados en su nicho de mercado. Foco Buscamos activamente empresas que se encuentren en una etapa creciente de sus productos, procesos o modelos de negocio y que han demostrado una presencia exitosa en el mercado, con ventas entre USD 2 millones y USD 30 millones y que necesitan recursos para desarrollar proyectos de expansin entre USD 3 millones y USD 8 millones. Los sectores foco del fondo estn enmarcados en salud, ingeniera especializada, agroindustria, seguridad y defensa, logstica, tratamiento y aprovechamiento de residuos, y qumico. 3
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  • Venture Capital Promotora Progresa Capital I USD 22 millones Administracin: Fiduciaria Bancolombia 4 Estrategia de Inversin Inversiones estn orientadas a tomar participacin en empresas tecnolgicas que estn empezando operaciones, se encuentran en una etapa temprana de crecimiento, y requieren capital y acompaamiento estratgico para desarrollar mercados e introducir nuevos productos de manera acelerada. Buscamos una participacin minoritaria, con la posibilidad de participar activamente en la toma de decisiones estratgicas y de inversin, a travs de la Junta Directiva de las empresas invertidas, con el fin de agregar valor en un perodo de tiempo de 3 a 6 aos, y posteriormente buscar inversionistas estratgicos relacionados con los negocios de las invertida. Criterios Equipos de trabajo comprometidos, con experiencia en la industria y tecnologa a desarrollar. Modelos de negocios exitosos, diferenciados, competitivos y con altas barreras de entrada. Soluciones con altos componentes de innovacin. Tecnologas que responden a una necesidad de un mercado con altas tasas de crecimiento. Intereses alineados con la estrategia de inversin del Fondo, y dispuestos a mantener la continuidad o implementacin de un esquema de gobierno corporativo efectivo. Foco Buscamos activamente empresas que se encuentren en una etapa temprana de adopcin tecnolgica de sus productos, procesos o modelos de negocio, que ya han surtido pruebas de concepto y/o prototipo de manera exitosa, y que facturen preferiblemente menos de USD 1,5 millones. Los sectores foco del fondo estn enmarcados en Tecnologas de Informacin y Comunicaciones (TICs), Ciencias de la Vida (Biotecnologa y Salud) y Servicios de Ingeniera Aplicada. Actualmente, se analizan empresas ubicadas en Colombia, cuyos requerimientos de capital oscilen entre los USD 500 mil y USD 3 millones.
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  • Portafolio Actualmente, el Fondo Growth gestionado por Promotora ha realizado 3 inversiones 5 Soluciones de consultora en Seguridad de la Informacin Growth Capital Tratamiento y recuperacin de residuos especiales y peligrosos Growth Capital Tratamiento y recuperacin de residuos hospitaliarios e industriales Growth Capital* * Adquisicin a travs de ASEI
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  • Portafolio Actualmente, el Fondo de Venture Capital gestionado por Promotora ha realizado 5 inversiones 6 Soluciones de deteccin y prevencin de fraude electrnico Venture Capital Animacin digital y desarrollo de juegos casuales Venture Capital Soluciones tecnolgicas para facilitar la evidencia del acto mdico imagenologa Venture Capital Desarrollo de bioinsumos de origen botnico para la industria agrcola, cosmtica y de alimentos Venture Capital Diseo, desarrollo, comercializacin e instalacin de soluciones de energa solar fotovoltaica y trmica. Venture Capital
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  • 7 Estado Actual Venture Capital >> Prospectiva Perodo de Desinversin (2 a 3 aos) 9 aos Perodo de Intervencin y Agregacin de Valor (4 a 6 aos) Perodo de Inversin (4 aos) Oct - 2008 Oct - 2012 5 inversiones realizadas, de una meta de 8. 1 inversin en proceso de cierre. 1 desinversin. Oct - 2011 Diseo, estructuracin y fundraising de un segunda generacin de venture capital.
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  • 8 Caso de xito >> Desinversiones La multinacional de agroinsumos GOWAN se interes en la Unidad de Negocios Bioagrcola de ECOFLORA, debido a su inters en complementar su oferta de productos, con soluciones orgnicas y sostenibles. GOWAN es una compaa con presencia en cerca de 80 pases a nivel mundial, que cuenta con un nivel de ingresos de aproximadamente USD 500 millones al ao. GOWAN realiz una oferta para adquirir la participacin del Fondo en la Unidad de Negocios Bioagrcola de ECOFLORA, razn por la cual se escindi la compaa, dando lugar a la creacin de la empresa ECOFLORA AGRO. El Fondo vendi su participacin en ECOFLORA AGRO y permanece como accionista de ECOFLORA CARES, empresa que conserva el desarrollo de insumos para la industria cosmtica, de alimentos, cuidado personal y del hogar. Esta transaccin es de gran importancia para la industria de Venture Capital en Colombia, es la primera desinversin de un Fondo de este tipo en el pas. Donde el comprador esta pagando por I+D+i.
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  • de nuestros inversionistas. Dada la naturaleza de nuestro Portafolio los informes de hitos son ms importantes que los informes financieros. Se debe volver a educar a los inversionistas que estn acostumbrados a analizar informes de la empresa pblica (listadas en Bolsa). Los hitos no se entienden como una medida de creacin de valor y en este tipo de compaas si lo son. En la bsqueda del desarrollo econmico, los Gobiernos pueden reemplazar recursos de asistencia (cooperacin) por inversiones en vehculos como los Fondos de Capital de Riesgo, que han demostrado tener un impacto positivo en el desarrollo de una region y un pas. Ejemplo: Gobierno Espaol y Colombiano Lecciones aprendidas 9
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  • del Ecosistema. El mayor temor de los empresarios es renunciar al control de su compaa. Se ha venido trabajando en un modelo denominado Sweat Equity, a travs del cual se logra atraer y mantener la gestin de los socios claves, cediendo una cantidad de acciones una vez se cumplen las metas. El pipeline de negocios se construye de una manera adecuada a travs de las Redes de Contacto, no con bases de datos. Hemos aprendido que la sencillez es necesaria para tener xito en esta industria: "Ms vainilla y menos maracuy". Es necesario que en la regin existan Instituciones Intermedias funcionales que apoyen la maduracin de las iniciativas antes de que sean susceptibles de ser invertidas por un Fondo de Capital Privado. Los procesos de I+D para que se conviertan en real innovacin deben tener un direccionamiento de mercado desde su concepcin y deben existir incentivos claros que alineen a los investigadores para cumplir este objetivo. Lecciones aprendidas 10
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  • de nuestro Portafolio. Nuestros empresarios se enfrentan a nuevas ideas y oportunidades de negocio todos los das. Nuestro mayor desafo es conservar el foco de acuerdo con las competencias de la compaa. Algunas veces preferimos no tener retornos en el corto plazo, con el fin de hacer sostenible la creacin de valor que se ver reflejado en nuestra salida. En el momento que los nuevos retos excedan las competencias de los socios fundadores de las compaas, estos debern tener la mente abierta para hacerse a un lado si es necesario. Lo que la mayoria de las empresas familiares y los empresarios valora es el apoyo estratgico ms que el dinero. Debemos llegar a ser parte del equipo por conviccin no por obligacin. Lecciones aprendidas 11
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  • Nuestros Inversionistas 12 AFPS CIAS DE SEGUROS