Finanzas Aplicada a la Gerencia Planificación Financiera de Planificación Financiera Es la reunión,…

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    13-Jul-2018

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Finanzas Aplicada a la Gerencia Planificacin FinancieraProceso de planeacin y control financieroEl punto de partida del desarrollo de un planfinanciero es el plan estratgico de la empresa.La estrategia gua el proceso de planificacinfinanciera estableciendo directrices globales dedesarrollo de negocio y metas de crecimiento. Esun proceso dinmico que sigue un ciclo deelaborar planes, implementarlos y revisarlos a laluz de los resultados reales.Concepto de Planificacin FinancieraEs la reunin, clasificacin, anlisis, interpretacinde la informacin financiera. Con objeto de formarun plan combinado de las necesidades financieras,as como de las probables consecuenciasfinancieras de las operaciones.Importancia de la Planificacin FinancieraLa planificacin del efectivo consiste en la elaboracin de presupuestos de caja. Sin un nivel adecuado de efectivo y pese al nivel que presenten las utilidades la empresa est expuesta al fracaso.La planificacin de utilidades, se obtiene por medio de los estados financieros proforma, los cuales muestran niveles anticipados de ingresos, activos, pasivos y capital social.Los presupuestos de caja y los estados proforma son tiles no slo para la planificacin financiera interna; forman parte de la informacin que exigen los prestamistas tanto presentes como futuros.OBJETIVOS DE LA PLANIFICACIN FINANCIERA Minimizar el riesgo Aprovechar las oportunidadesAprovechar los recursos financierosDecidir anticipadamente las necesidades de dinero y su correcta aplicacin buscando un mejor rendimiento y su mxima seguridad financiera.El sistema presupuestario es la herramienta ms importante con lo que cuenta la administracin moderna para realizar sus objetivos.POR QU TRAZAR PLANES FINANCIEROS?La planificacin de contingenciasPensar que opciones existenImponer coherenciaExisten tres razones de peso para que las empresas dediquen tiempo, energas y recursos para elaborar planes financieros:Se debe pensar si la empresa tiene oportunidades de aprovechar las ventajas que posee aplicndolas en reas de actividad totalmente nuevas.Se debe asegurar que los objetivos de la empresa sean coherentes entre los planes de crecimiento y las exigencias financierasDemostrar cules son los acontecimientos ms probablesELEMENTOS DE LA PLANIFICACION FINANCIERAENTRADAS O INPUTS Estadosfinancierosactuales. Previsin delas variablesclaves, comolas ventas otipos deinters.MODELO DE PLANIFICACIN Ecuacionesqueespecifican lasrelacionesclaves.SALIDAS O OUTPUTS Estadosfinancierosprevistos (proformas). Ratiosfinancieros. Origen yaplicacin dela tesorera.Planificacin Financiera segn su perodo de realizacinRara vez se proyecta mas all de los 12 meses siguientes.Asegura que la empresa disponga de liquidez suficiente para pagar sus cuentas y para que el endeudamiento y los prstamos a corto plazo se tomen en condiciones favorables.Incluye el uso de pronsticos trimestrales de ventas suministrados por mercadotecnia.CORTO PLAZOEst formada por las consideraciones estratgicas en cuanto a oportunidades futuras de mercado y a productos nuevos para satisfacerlas.Se descubren oportunidades, y despus se desarrollan estrategias y programas efectivos para capitalizar dichas oportunidades.Se concentra en los objetivos de la empresa, las inversiones que se necesitaran para alcanzar esos objetivos y el financiamiento que se tiene que obtener teniendo en cuenta aspectos importantes.LARGO PLAZOPartes del proceso de la planificacin financieraFines: Especificar metas objetivas.Medios: Se requiere organizacin, ejecucin y direccin.Realizacin: Elaboracin de presupuestos Recursos: Determinar tipos y cantidades de los recursos. Control: Evaluar los resultados vs patrones o modelos previos.De operacinDe inversionespermanentes FinancieraFases del control financieroa) Planificar las acciones que se quieren realizarb) Llevar a cabo las acciones planificadasc) Verificar la eficiencia de cmo se hicieron las actividades planificadasSe debe pronosticar los resultados de las decisiones en forma de medidas de rendimiento, recurrir a la informacin sobre el rendimiento real, comparar el rendimiento real con el pronstico, y cuando se descubre que una decisin es deficiente se busca el procedimiento que lo causo y corregir sus consecuencias hasta donde sea posible.MODELO ECONMICO O DE RESULTADOEs una representacin dinmica del estado de prdidas y ganancias y muestra los ingresos, costos, gastos y utilidades para diferentes volmenes de ventas, con una determinada estrategia y estructura de la empresa.MODELO FINANCIEROEs una representacin dinmica del balance que permite conocer la estructura financiera de la empresa en razn del volumen de ventas y su estrategia comercial, de compras, cobranza, capitalizacin y endeudamiento.ModelosDinmica del modelo econmicoAumenta el ndice de rentabilidad comercial.Disminuye el ndice de estructura.Sub modelosModelo de Contribucin Marginal.Modelo de Estructura.Disminuye el punto de equilibrio.Influencias Positivas: estimulan al personal a trabajar en forma eficiente. Influencias Negativas: Impiden el desarrollo del personal, las que lo desaniman, corrompen y se oponen a la introduccin de toda clase de mejorasModelo Econmico o de ResultadoModelo FinancieroEl empleo de este modelo permite:Determinar los recursos necesarios para alcanzar un volumen de ventas dado.Estimar la capacidad financiera de ventas para una determinada disponibilidad de recursos.Evaluar el impacto de ciertas decisiones que afectan sus requerimientos de capital de trabajo, como son el nivel de inventarios, el plazo promedio de pago de los clientes y el plazo de pago a los proveedores.Evaluar el impacto de factores externos como los procesos inflacionarios, las devaluaciones y los cambios en la poltica fiscal, sobre la estructura financiera de la empresa.El modelo financiero se modifica de acuerdo con las decisiones que toma la direccin, los principales motivos de cambio son: Aumentos de ventas.Clientes.Inventarios.Proveedores y Acreedores.Crditos a largo plazo, lneas de crdito revolventes.Aumento de capital, prdidas cambiaras, presiones inflacionarias.Modelo FinancieroHerramientas Momento o punto econmico en que una empresa no genera ni utilidad ni prdida.Punto de Equilibrio Elaboracin de los estados proforma, los cuales son estados financieros proyectados tanto estado de resultados como balance.Planificacin de utilidades Mide la utilidad antes de inters e impuestosApalancamiento y riesgo de operacin Mide el efecto de la relacin entre el porcentaje de crecimiento de la utilidad antes de intereses e impuestos y el porcentaje de crecimiento de la deudaApalancamiento financieroHerramientas Declaracin de los resultados esperados, expresados en trminos numricos. Presupuestos El flujo de efectivo necesario para el pago de los gastos, para el capital de trabajo, y para la inversin a largo plazo puede pronosticarse a partir del estado de resultados proforma y los valores generales. Estado de origen y aplicacin de fondos Es responsabilidad del tesorero la administracin de las fuentes y de las aplicaciones de fondos.Pronstico financieroHerramientasEs responsabilidad del tesorero la administracin de las fuentes y de las aplicaciones de fondos. No solamente debe estar seguro de que hay efectivo disponible para satisfacer las necesidades a corto plazo, tambin debe programar a la administracin estratgica de los fondos para facilitar el crecimiento a largo plazo va expansin o la adquisicin de capital. OrgenesProvenientes de las operaciones (ingreso neto + depreciacin).Disminuciones de activos a corto plazo (excluyendo el efectivo.)Aumentos de pasivos a corto plazo.Disminucin del saldo bruto de propiedad, planta y equipo.Aumentos de la deuda a largo plazo.Venta de acciones preferentes o comunes. AplicacionesDividendos.Aumentos de activos a corto plazoDisminuciones de pasivos a corto plazo.Aumentos del saldo bruto de propiedad, planta y equipo.Disminuciones de deudas a largo plazo.Readquisicin de acciones comunes y preferentes.Estado de origen y aplicacin de fondosHerramientas Estado financiero que nos muestra el origen de los fondos que tendr una empresa as como las aplicaciones que se harn en dos o ms periodos o ejercicios futuros.Cash-Flow Consiste en utilizar un mtodo porcentual de ventas, el cual predice las ventas para luego establecer el costo de los bienes vendidos, costos de operacin y gastos de intereses en forma de porcentaje de ventas proyectadas. Estado de Resultados Proforma Se dispone de varios mtodos abreviados para elaborar el balance general proforma. Probablemente, el mejor y de uso ms generalizado es el mtodo de clculo de estimacin. Los valores de ciertas cuentas del balance general son estimados, en tanto que otras son acumuladas. Estado de situacin financiera o balance proforma1. No ahorrar lo suficiente para el futuro.2.No disponer de objetivos claros.3.No contar con un buen asesor financiero.4.Planificar en forma esttica y rgida: Una vez ypara siempre. Todo plan debe ser flexible. Laimportancia fundamental reside en el procesode planificacin y no en el plan en s mismo.5.No poseer un buen seguro de vida.6.No considerar el costo de oportunidad.7.No evaluar correctamente el riesgo de lasinversiones.8.No considerar el riesgo pas.9.No diversificar.Los 17 errores ms comunes en la planificacin financiera10. Diversificar demasiado (perder el enfoque).11. Tomar decisiones sin recabar la informacin necesaria.12. No estimar los imprevistos.13. Adquirir deudas sin evaluar capacidad de pago.14. Mantener elevados niveles de gastos y elevados gastosfijos.15. Ante prdidas, actuar con pnico.16. Ante ganancias, sobre estimar la propia inteligenciafinanciera.17. Subestimar el factor azar.Los 17 errores ms comunes en la planificacin financieraEl dinero es la garanta de que en el futurotendremos lo que deseamos. Aunque nonecesitemos nada para el momento, l nosasegura la posibilidad de satisfacer un nuevodeseo cuando se presente.Aristteles.tica a Nicmaco.

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