Bogotá, Abril 1 / 2004 Proyecto Impulso Fondos Capital Privado y Fondos Capital de Riesgo en Colombia Superintendencia de Valores.

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Proyecto Impulso Fondos Capital Privado y Fondos Capital de Riesgo en ColombiaSuperintendencia de ValoresBogot, Abril 1 / 20041110115NAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA?123451234566AAAAAAAA123456123456123456123456UBS WarburgA G E N D A Descripcin de la CompaaHistoria de la compaaEstrategiaProceso de inversin privadaResultados financieros1110115NAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA?123451234566AAAAAAAA123456123456123456123456UBS WarburgCarulla Vivero Hoy1115075N.pptAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA?123451234566AAAAAAAA123456123456123456123456UBS WarburgVisin 2008Seremos los lderes en conocimiento del cliente, innovacin y rentabilidad entre las grandes cadenas de la Regin AndinaAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA?123451234566AAAAAAAA123456123456123456123456UBS WarburgMisin Carulla Vivero S.A. Trabajamos para que el Cliente regrese AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA?123451234566AAAAAAAA123456123456123456123456UBS WarburgMetas CorporativasGenerar los mejores resultados financieros del sectorCultivar relaciones de largo plazo con Clientes y ProveedoresSer una empresa socialmente responsable que contribuye al desarrollo de las comunidades donde operaGenerar confianza entre nuestros accionistas aplicando las mejores practicas de gobierno corporativoAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA?123451234566AAAAAAAA123456123456123456123456UBS WarburgObjetivo CorporativoCon un equipo altamente motivado y productivo, Carulla Vivero aplicar las mejores prcticas de retail, alcanzando: un crecimiento anual sostenido del 10%, un margen de Ebitda de 8.6% y margen de utilidad neta de 4.0% en el ao 2008 1110115NAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA?123451234566AAAAAAAA123456123456123456123456UBS WarburgCarulla Vivero : Presencia NacionalAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA?123451234566AAAAAAAA123456123456123456123456UBS WarburgEstructura Multi FormatoCarulla Vivero opera bajo un esquema de tres formatos bien definidos estratgicamenteSupermercadocompletoFormatoSupermercados deprecios bajosSupercentros84Tiendas3613Nacional NacionalNororienteRegionMercado ObjetivoEst 4-6Est 2-3 Est 3-5Foco estratgicoCalidad / ServicioPrecio / ConvenienciaPromocional / DivertidoAltosEst. de precioMediosBajos1115171N.pptAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA?123451234566AAAAAAAA123456123456123456123456UBS WarburgVentas por Formatos 32.5%8.6 %58.9 %AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA?123451234566AAAAAAAA123456123456123456123456UBS WarburgVentas por Regin 37% 41 % 6% 13% CentroCostaOccidenteAntioquiaOriente 3% AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA?123451234566AAAAAAAA123456123456123456123456UBS WarburgHistoria de la compaa1115075N.pptAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA?123451234566AAAAAAAA123456123456123456123456UBS WarburgResea histrica CarullaCarulla : Una historia de calidad y frescura.AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA?123451234566AAAAAAAA123456123456123456123456UBS WarburgResea histrica ViveroInnovacin y crecimiento sostenido desde 1969.AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA?123451234566AAAAAAAA123456123456123456123456UBS WarburgCarulla Vivero FusionadoCarulla Vivero ha consolidado su posicin competitiva y actualmente es el segundo negocio de comercio al detal en ColombiaAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA?123451234566AAAAAAAA123456123456123456123456UBS WarburgSinergiasImportantes sinergias se han capitalizado desde la fusin entre Carulla S.A. y Almacenes Vivero S.A.ComprasIntegracin VerticalLogsticasCompras IntegradasAlianzas reales con nuestros socios comercialesEficiencias en el transporteBeneficios por volumenDistribucin integrada (Cross docking)Utilizacin mxima de recursos de la industria de Alimentos y Textil. Manejo de diferentes calidades de producto por formato.AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA?123451234566AAAAAAAA123456123456123456123456UBS WarburgSinergiasCoordinacin de Actividades PromocionalesActividades de co-marketing con proveedoresAplicacin de mejores prcticas entre formatosTransferencia de valores culturalesConsultoras internas, p.e. Category Management, CRMSistemas Centrales compartidos (Software y Bases de Datos)Mayores recursos para inversin en tecnologaITMarketing/ PublicidadRed de ConocimientoLas sinergias se traducen en productividad a todo nivel, eficiencia operacional y ahorros en el gasto centralAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA?123451234566AAAAAAAA123456123456123456123456UBS WarburgEvolucin de almacenes desde la fusinAntes de la Fusin56917Tradicin3 Magali Paris412Coomersa 2La Serrana 1Suplaza1 Robertico __Comfenalco1 __Comfama13 7Merkos 2Comfamiliar __ __ 1Subtotal781035Nuevos almacenes634Fin de ao Total841336Adquisiciones 41 tiendasCarulla Vivero ha crecido su nmero de tiendas de 82 en el ao 2000 a 133 en 2004 y de $mm 915.823 en ventas a $mm 1.528.575 Nuevas tiendas13 1110115NAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA?123451234566AAAAAAAA123456123456123456123456UBS WarburgEnfoque Estratgico1115075N.pptAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA?123451234566AAAAAAAA123456123456123456123456UBS WarburgFocos estratgicos corporativos.Carulla Vivero ha encontrado desarrollo mediante la aplicacin de seis estrategias corporativas.Modelo de negocios Multi-FormatoGerencia de ClientesGerencia de CategoriasCrecimiento a travs de nuevos proyectos y adquisicionesDesarrollo del recurso humanoDesarrollo de la Cadena de Abastecimiento1110115NAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA?123451234566AAAAAAAA123456123456123456123456UBS WarburgFormato Carulla Calidad que no te cuesta masFrescura, calidad y servicioNo. de Tiendas 2000: 632003: 84Supermercado Completo de Vecindadrea Promedio Ventas: 1200 mts2 Alta calidad en productos perecederosMercado objetivo focalizado en estratos medios y altos.Servicio al cliente excepcionalPrograma de Mercadeo Relacional: Sper Cliente1115171N.pptAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA?123451234566AAAAAAAA123456123456123456123456UBS WarburgFormato Vivero Vive lo tuyo, Vive ViveroUn Destino Promocional & DivertidoNo. de Tiendas2000 : 102003 : 13Supercentros en el Nororiente de Colombiarea ventas mayor a 5000 Mt2Experiencia de compra Econmica, Sorprendente y DivertidaMercado Objetivo: estrato medio del mercadoPrograma de Mercadeo Relacional: Gana Vivero1115171N.pptAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA?123451234566AAAAAAAA123456123456123456123456UBS WarburgFormato Merquefacil Le alcanza y le sobraBajos precios y conveniencia No. de Tiendas2000 : 192003 : 36Supermercado de vecindad.rea promedio 400 mts2Mercado Objetivo: estratos bajosSurtido Bsico: 1800 SKUsFormato orientado a precios bajos1115171N.pptAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA?123451234566AAAAAAAA123456123456123456123456UBS WarburgPosicionamiento estratgico de mercadoComo resultado de la fusin, Carulla Vivero ha aumentado su cobertura de mercado y goza hoy de una plataforma diversa para su crecimientoAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA?123451234566AAAAAAAA123456123456123456123456UBS WarburgGerencia de Clientes. Pioneros en ColombiaInformacin del Cliente disponibleGana Vivero: 1.1 MM clientes, 60% activosCarulla : 1.2 MM clientes, 55% activosHbitos de Compra por categora, por almacn, por SKU...Variables DemogrficasObjetivo: Establecer relaciones duraderas, personalizadas y rentables con nuestros mejores clientesPrograma de Clientes Gold (Vivero) - 10% de clientes, hacen 40% de la ventaPrograma de Clientes Diamante (Carulla) - 8% de clientes, hacen 38% de la ventaPrograma de ComunidadesAlianzas con nuestros principales proveedores: Data Base MarketingNo todos los clientes son iguales78% de la venta y 60% de las transacciones75% de la venta y 55% de las transaccionesAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA?123451234566AAAAAAAA123456123456123456123456UBS WarburgDesarrollo del Cliente : Cambio de MentalidadNecesidades SatisfechasClientesAlcanzadosAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA?123451234566AAAAAAAA123456123456123456123456UBS Warburg Gerencia de Categoras: Un estilo de hacer negociosVivero: Primera cadena en Colombia en implementar Gerencia de Categoras trabajando en colaboracin con sus Proveedores (1995)Estructura organizacional adaptada a Gerencia de CategorasMs de 30 planes de categora desarrollados y debidamente implementadosndices de Gestin basados en scorecard de Gerencia de CategorasEvolucionando hacia Soluciones de NegocioAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA?123451234566AAAAAAAA123456123456123456123456UBS WarburgCentro de solucin : Mundo del bebAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA?123451234566AAAAAAAA123456123456123456123456UBS WarburgCentro de solucin: CelebracionesAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA?123451234566AAAAAAAA123456123456123456123456UBS WarburgCentro de solucin : EmbellecimientoAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA?123451234566AAAAAAAA123456123456123456123456UBS WarburgCentro de solucin : DesayunosAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA?123451234566AAAAAAAA123456123456123456123456UBS WarburgRedefiniendo, optimizando e implemento los principales procesos de la cadena Asegurando todo un sistema de informacin que garantice una gestin excelente Asegurando el equipo fsico requerido para una operacin eficiente Minimizando perdidas a travs de toda la cadena de distribucinCadena de AbastecimientoAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA?123451234566AAAAAAAA123456123456123456123456UBS WarburgCrecimientoContinuar crecimiento con nuevos almacenes y remodelacionesAsegurando un desarrollo industrial rentable y diferenciadorDesarrollando nuevos negocios complementarios al retail y competitivosAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA?123451234566AAAAAAAA123456123456123456123456UBS WarburgGenteCreando e implementando una estrategia de desarrollo humano de alto impacto en el negocioAsegurando un clima laboral adecuado y alto sentido de pertenenciaDesarrollando un sistema de compensacin variable (atado a resultados)Logrando una cultura de "servicio vendedor"Promoviendo el trabajo en equipoAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA?123451234566AAAAAAAA123456123456123456123456UBS WarburgProceso de inversin privada1115075N.pptAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA?123451234566AAAAAAAA123456123456123456123456UBS WarburgEl ProcesoPreparacin de la compaaPreparacin de los accionistasArmar el equipoLa negociacinLa etapa post inversin1110115NAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA?123451234566AAAAAAAA123456123456123456123456UBS WarburgPreparacin de la compaaDefinir para que se quiere un socio (crecer, conocimientos, salida, etc.)Contratacin de Auditoria de primer nivelCreacin de un gobierno corporativo formalLimpiar la empresa de sus activos improductivosLograr un compromiso del equipo ejecutivo con el procesoDesarrollar un plan de negocios que muestre creacin de valor y estrategias convincentesAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA?123451234566AAAAAAAA123456123456123456123456UBS WarburgPreparacin de los AccionistasSensibilizacin sobre el cambioEntender los impactos de un socio en la toma de decisionesPrepararse para un acuerdo de accionistasEn negocios de familia prepararse para profesionalizar la toma de decisionesEntender que los socios financieros y estratgicos requieren un alto nivel de responsabilidad y accountabilityEstar concientes de que se pueden presentar diferencias de tipo cultural y de estilo gerencialEstar dispuestos a retirarse de la mesa (no contribuye la crisis o el desespero)AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA?123451234566AAAAAAAA123456123456123456123456UBS WarburgArmar el EquipoEquipo de Ejecutivos para el proyecto Executive Committee Steering CommiteeEstablecer unos objetivos claros y cronogramas detalladosAdems se requiere: Banqueros (en muchos casos muy til tenerlos) Abogados Auditores Junta DirectivaImportante seguir business as usual en la operacin y no distraer mas recursos de lo necesarioAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA?123451234566AAAAAAAA123456123456123456123456UBS WarburgLos PasosContratar AsesorPreparar plan estratgico (si no existe)Elaborar libro de ventas (info memo) y libro de valoracinVisitar socios potenciales (road show) y presentaciones del equipoRecibir ofertas de las partes interesadas con fechas lmites (mantener seriedad y competitividad del proceso)Empezar negociaciones (escoger las mejores ofertas sobre la base de un sistema estructurado de seleccin)Cerrar negociacin con un documento de entendimientoDue diligence y redactar documentos finalesCerrar transaccinAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA?123451234566AAAAAAAA123456123456123456123456UBS WarburgLa Etapa Post InversinFiesta de cierrePlan de comunicacin al equipo humano de la baseNueva composicin de Junta DirectivaNuevo acuerdo de accionistas entra en vigenciaPrograma de seguimiento al plan de negociosLiderazgo y relaciones humanas son clavesGanarse la confianzaObtener resultados para que la sociedad funcioneAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA?123451234566AAAAAAAA123456123456123456123456UBS WarburgVentajas del socio financieroUna fuente de recursos para modernizar y crecerNo hay mayor involucramiento en la operacin bsica del negocioProfesionaliza la responsabilidad sobre resultadosAyuda a ordenar estratgica y financieramente la compaaPuede ser fuente de red de conocimiento y nuevos negociosEs un puente hacia un socio estratgico en el futuroAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA?123451234566AAAAAAAA123456123456123456123456UBS WarburgRetos de la empresa con socio financieroSon recursos costosos por ser de alto riesgoPuede crear incomodidades y diferencias en el manejo del negocio al no estar alienados los objetivosGeneralmente tiene un enfoque cargado al rendimiento financiero de corto plazo lo cual puede afectar el futuroNo suele traer mayores conocimientos al sector especfico Generalmente busca una salida en un plazo entre tres y cinco aos (requiere un nuevo proceso y su desgaste)AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA?123451234566AAAAAAAA123456123456123456123456UBS WarburgInversin inicial en ViveroFecha : 28 de septiembre de 1999Importe : US$ 17.9 millonesEstructura : Ampliacin de capitalParticipacin : 32.5%Valoracin : US$ 37.1 millonesDerechos : Veto sobre decisiones claves en Junta Derecho a participar en salida a BolsaAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA?123451234566AAAAAAAA123456123456123456123456UBS WarburgInversin inicial en CarullaFecha : 1 de julio de 1999Importe : US $ 39.2 millonesEstructura : Compra en bolsa + ampliacin de capitalParticipacin : 38.6% (48.2% votos)Valoracin : US$ 78.6 millonesDerechos : ControlAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA?123451234566AAAAAAAA123456123456123456123456UBS WarburgResultados Financieros1115075N.pptAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA?123451234566AAAAAAAA123456123456123456123456UBS WarburgCrecimiento Ventas (%)La participacin de mercado aument de 13.4% en 2000 a 17.0% en 200322.5 %45.3 %12.9 %1.8 %7.0 %1.3 %Same StoresAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA?123451234566AAAAAAAA123456123456123456123456UBS WarburgCrecimiento Contribucin (%)$100.000$150.000$200.000$250.000$300.000$350.000$400.000$450.000Mill de $ $219.183 $304.697 $357.174 $376.520 $405.360 20002001200220032004 P20 %39 %17 %5 %8 %2.1%Same StoresUna mejor negociacin con proveedores y la puesta en prctica de una poltica de precios consistente, ha dado lugar a mejores mrgenes de contribucinAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA?123451234566AAAAAAAA123456123456123456123456UBS WarburgCrecimiento Gastos Totales (%)Como resultado de la fusin se han logrado ahorros en gastos y eficiencias a todo nivel Personal, Operacin y Alquiler24 %52 %16 %5 %2 % 3 %Same StoresAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA?123451234566AAAAAAAA123456123456123456123456UBS WarburgCrecimiento Ebitda (%) Carulla Vivero ha incrementado su margen de Ebitda de 6.1% en 2000 a 7.9% en 2003 AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA?123451234566AAAAAAAA123456123456123456123456UBS WarburgCrecimiento Utilidad Neta (%)1.7 %0.7 %% S/Ventas 1.4 %1.6 %1.0 %AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA?123451234566AAAAAAAA123456123456123456123456UBS WarburgG r a c i a s !!

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